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玄張のリスクマネジメント・プロダクツ・グループの創設者ゼネラルマネージャー|ゲストインタビュー。著者：;：承認後主は再版のために、著者ポーカー王（puoker ID）までご連絡ください。：中国企業のリスクマネジメントフォーラムのクリック可能な詳細についてはポーカー・ファイナンスからの招待：Doが密室で作られた風を制御していません 。
インタビューの背景：
優れた商品トレーダーは、現在の基礎を結合するためには、スポット先物、金融市場、様々なツール先物、オプション、外国為替、金融商品の総合的な利用などにまたがることができます。グレンコア、トラフィグラ、マーキュリアに、海外の株式トレーダーを表す電力資源株、倉庫、運輸、金融派生商品など、グローバル市場でホットとコールド吹いて、その優れたコントロールのおかげでのモデル、です。
しかし、開発の30年後、国内のスポットトレーダーなど巨人グレンコア、トラフィグラかどうか、MoのKeruiそれ？商品取引業者やサービスプロバイダー創設者のプロパティとして位置づけ組み合わせるの道に今、長年にわたり栽培されてきた、両方のビジネスモデル、リスク管理、またはシステム構築に多くの経験を蓄積してきました。その開発の経験や思考は、仲間から学ぶことは価値があるかもしれません。
この問題のインタビューは、リスク管理の分野での探査を重視しました。彼は、最もリスク管理の分野に欠けているものを、国内の商品取引業者に言及しましたか？：創業者・プロダクツ・グループゼネラルマネージャーリスク管理部門張萱は言葉に答えるために投資。
PUOKEインタビュー はじめ
産業の良い評判と時代のビジネス哲学と年間の国際商品サプライチェーン・サービス・プロバイダーの一つで取引や投資のセットとして創設者プロダクツグループ株式会社（以下は、「創業者の財産」とも呼ばれます） 、コモディティ業界の指導的立場に住んでてきました。創業16年前、同社の年間平均収益成長率が30％を超えたまま、成功裏に千億のクラブとしての地位を確立しています。
過去のインタビューのレビュー：
創設者のプロパティ：神話の危険を作成し、「金融は創意工夫を専門に」0
創設者の製品：現在のリスク管理システムの期間の先駆者（パートI）
PUOKEインタビューのテキスト
➤ ポーカー・ファイナンス：ウィル風がインテリジェント制御システムを開発することを決め年創立のプロパティ？その前にどのような評価を行っていますか？困難に直面している開発プロセス？どのように克服するには？中張萱：プロパティの2017創設者たちは、内部および外部からの綿密な評価を実施する前に、インテリジェントなリスク管理システムを構築することを決めました。まず、事業規模、ビジネスモデル、事業の成熟度の側面のケースを考慮することによって、我々はインテリジェントなリスク管理システムを作成するために、内部および外部のデータを介して取得する必要があると信じて、自社の事業特性やリスク管理能力を評価するため、より多くの良い支援事業の意思決定および制御する必要があります。同時に蓄積と降水量の最後の年を通じて、同社は、インテリジェント風力発電制御システムの構築のための強固な基盤を築いた、比較的健全なリスク管理システムを確立しています。第二に、中央企業、外資系および民間企業、彼らのビジネスおよびリスク管理システムや情報技術の実践を理解するために、綿密な研究を含め、商品の分野では、一般的な企業。第三には、国内および国際的な商品取引とリスク制御管理（CTRM）ソフトウェア・サービス・プロバイダや他のカテゴリの情報技術サービス・プロバイダー、金融取引ソフトウェアに関連するサービス・プロバイダー、従来のERPソフトウェア、サービスプロバイダに関連する調査を行いました。、まず、業界唯一のいくつかの企業は、株式、トレーディング、リスク管理、エンドで統合されたビジネス・リスク管理体制の確立を打つが、比較的単純なビジネスモデルではない：上記の評価と研究を通して、我々は以下の結論に達しましたアプリケーションシナリオを満たすために財産の創設者、第二に、より多くの現金のサプライチェーンシステム構築ではなく、建設が遅れているシステムの先物およびデリバティブ取引とリスク管理の面で投資し、まして達成するために、バックグラウンドの株式トレーダーの大半統合と照合の両方;第三には、純粋な金融機関、金融取引のために、風制御システムの経験の建設に比較的成熟したが、アプリケーション・シナリオの欠如は、スポット;第四に、いくつかのリアライズの業務、リスク管理の統合ソリューションを、ラインのほとんどはCTRMのリスク管理システムと同様の輸入取引データの数が少ないことで、リスク管理の段階にとどまっている、要するに、すべての事後的リスク管理され、ストローク制御、前に達成することはできません。
これらの理由から、インテリジェントなリスク管理システムの構築では、私たち、そしてケースから学ぶことができるが、情報技術ソリューションのないパッケージが存在しない、成熟していないが、これは我々が直面している最大の課題です。我々は最終的に慎重に企業のニーズの上にコーミングに基づいて決めた、総合的なインテリジェントなリスク管理システム、すべてのリソースを統合、ステップバイステップを計画します。 ➤ ポーカー・ファイナンス：昨年に比べ現在のプロパティリスク管理システムの創設者とどのような改善？風制御システムのアップグレードかどうか？張萱はに：次の主要な側面を持っている：まず、我々は、インテリジェント制御システムの構築は、先物取引およびリスク管理システムの開発が終了した、かなりの進歩を遂げた今受け入れ段階に入っている風。第二に、我々は、VAR市場リスク管理システムの値に基づいて設立され、市場リスクの管理を強化しています。近年では、マクロ環境の混乱、「ブラックスワンは、より黒」、「グレーサイ大きな、」商品価格のボラティリティ、市場リスクのアップグレード、伝統的な凝視位置、セット警戒ライン管理は、この私たちに基づいて、あまりにも広範囲になり金融商品の利用を定量化しようと、市場ベースのリスク管理システムのvar値の設立は、会社全体の市場リスクや様々なビジネスユニットの動的監視は、動的に様々な部門の構造内の位置を調整します。第三に、我々は最高の会社全体のリスク・ベネフィット比を達成するために、資源配分メカニズムMVOモデル、位置の合理的な配分し、各事業単位重量のリスク・ウェイトの確立に基づいて、金融工学の方法を採用しました。第四には、信用リスクの観点から、我々は、外部の信用リスク監視システム、外部の信用情報内の通信チャネルの確立、早期警戒メカニズムの導入を作成するために、外部の信用リスクの監視を強化している「ブラックリスト」を ➤ ポーカー・ファイナンス：遭遇し、協力企業の財産創設者信用評価モデルの主な困難は何ですか？どのくらいのビジネスサイクルの一般完全な信用評価？張萱へ： 実際には、信用リスク管理、我々は、ポーカー、リスク管理金融フォーラム年次信用リスク管理賞を得たいくつかの二年前に蓄積されました。プロパティの信用リスク評価モデルの創設者は比較的成熟してきました。インデックス重量の右の部分を調整しながら、単に信用状況の悪化外部環境の今年は、業界セグメント、評価モデルにおけるいくつかの指標の増加の状況に応じて、いくつかの最適化と調整を行います。
全体的に、難易度は、信用評価や外部クレジットデータを得ることです。現在、与信管理は、クレジットデータの共有という点で、ピア間のいくつかの障害が残っている、まだ比較的閉じた円です。当社の与信管理チーム、一般的な信用情報の懸念データ・チャネルに加えて、だけでなく、最初の手の情報を取得するために注意を払います。一方で、最前線のビジネスユニットとマルチレベルの通信メカニズムの確立は、条件を操作する可能性のある貿易ライバル理解し、業界の動向を発見し、銀行から把握し、金融法務、資金、および他部門の兄弟とのコミュニケーションを通じて、私の一方を、税務、法律事務所、信用調査会社の顧客の信用情報。
当社の信用評価モデル、年および評価モデルの堅牢性と適用性を保証するために、バックテストを最適化します。現在、我々は協力企業の信用評価の新モデルは、通常、外国人の顧客のために1〜3日で完成された評価に使用することも、同社の事業の実施をサポートすることができ、少し長い時間が必要な場合があります。 ➤ ポーカー・ファイナンス：市場リスクについては、我々は主に為替レートのヘッジ手段ものを尋ねることを好む、創始者のプロパティは商品の分野で大規模な国際貿易ビジネスを持って知っていますか？通常、為替リスクヘッジの割合はどのくらいですか？商品価格の変動リスクとどのようにヘッジするために？ヘッジおよび裁定の間でバランスをとる方法は？ 張ゆう玄：創設者のプロパティは常に為替リスクヘッジツールの管理を重視しており、伝統的な手段にSGXを使用することに加えて、為替レートの使用で非常に活発である香港証券取引所の人民元先物、および製品をヘッジ銀行の為替レートは、我々は積極的に模索しています特定の商品の一部をヘッジする外国為替の代替手段に基づきます。為替リスクをヘッジするために比例して、我々はこのプロジェクトで、いくつかの限られたビジネスを与えるだろうが、また、特定のビジネスの状況に応じて、事業単位にいくつかの自律性を与えます。
私たちは、商品のトレーダーを配置していますリスクのために私たちの食欲は比較的低いですが、その私たちの戦略のほとんどはアービトラージ戦略の組み合わせであるに関わらず、現在の期間、クロス期間、クロスマーケット、交差種、クロス産業チェーン、または他のより複雑な取引モデルの、彼らがでていますダブルまたはロングポジションは一方的に商品価格の変動に対するエクスポージャーをヘッジするために。 ➤ ポーカー・ファイナンス：外国貿易の品種の選択を検討するためにどのようにアカウント、？スーツの制御ロジックを追跡するかどうかを一緒にしていますか？ 張ゆう玄：これは主に、取引のチャンスを依存しています。品種の選択で私たちは、戦略からです。政策の確立した後、我々はチャンスを取引に完全に依存し、リスク管理の要件を満たすことができる最後に、さまざまな種類のものを決定するの構成を最適化していきます。 ➤ ポーカー・ファイナンス：アーキテクチャ創設者の財産リスク管理部門は、労働者の特定の部門がそれらを頼むことができるか、のようなものですか？ 張ゆう玄：不動産のリスクマネジメントの創設者は、市場リスク管理、機能的なビジネス管理、与信管理、物流管理、内部統制と情報技術と他の側面をカバーし、ミドルオフィスです。 ➤ ポーカー・ファイナンス：リスク管理システムの場合だけでなく、改善の余地だけでなく、あなたを向上させることができると思いますか？張ゆう玄：まず、私は、金融定量化、リスク管理モデルのアプリケーションは十分に全体の商品分野ではないと思います。銀行、証券およびその他の金融機関のために関しては、我々は、金融リスク管理手段を定量化は十分ではありません、我々はまた、改善の余地の一つであり、より高度な企業を、学ぶ必要がある。第二は、信用リスク管理の領域にある、コモディティ大きな産業レベルのクレジットデータが豊富なことに手紙によって、開かれる必要がある。第三は、コモディティトレーダー、どのように我々は、特に事業戦略そのものと風の中で、問題を追求してきた複数の有機風の制御と併せて取引側面を結合する手段を制御します。リスク管理戦略の手段として、両方のオプションなどのアプリケーションでは、また、投資取引であり、他の多くの側面がありますが、私は詳細には触れません。
➤ ポーカー・ファイナンス：どのようなアドバイスは、製品をヘッジ財産創設国の通貨を供給する必要があるでしょうか？主な理由は？ 張ゆう玄は：まず、私は、規制当局がよりオープン誘導体を含む製品を、ヘッジ為替レートを格納する態度を願って、国有企業のために特に重要である以上、その安全な避難所の役割の認識、およびガイダンスの形成が、ある;
秒国内の為替レートのヘッジ手段豊かに、より多くの国内製品のビジネスニーズを満たすように設計されていることを願っています。そのような通貨先物為替ツールがありません現在、多くの企業は、不便の多くを引き起こして、行うために海外に行くことを余儀なくされています。 ➤ ポーカー・ファイナンス：あなたはそこには、国有企業とビジネスを行う民間企業のリスク管理の分野における任意の提案でしたか？あなたは、あなたの会社のリスク管理の経験が彼らから学ぶことができると思いますか？ 張ゆう玄：この大きな問題は、私はいくつかの意見と言うことができます。国有企業の場合は、財務力は、リスク管理の面で比較的強い投資はシステムの態様、情報システム、人事などを含め、比較的大きいです。私は2つの面で改善の余地があると思います：第一には、「ミスマッチ」現象を変更、だけでなく、地上とリスク管理措置の具体的な動作に注意を払うと、風力発電制御システムの構築を重視する必要がある。第二は、ビジネス部門を変更することですリスク管理部門のポジション、リスク管理、さらに前進、一歩後方業務拡張の役割。民間企業については、より重要なことは、リスク管理、リスク管理、スタッフの観点からか、リスク・コントロール・システムであるかどうか、リスク管理の意識、および増加の投資を高めることです。リーダーシップは風がお金を稼ぐことはありませんコントロールしていないと感じ、実際には、リスクコントロールは、元本の安全性を確保するために、だけでなく、あなたのお金の安全を確保するためだけではありません。また、ビジネスと風の制御アーキテクチャの座標機能は、風の制御が一定の独立性を持って聞かせ。もちろん、風力発電制御システムの構築のリズムは、どちらも積極的に企業のビジネス展開に合わせて、またそれが停止に来る必要があります。
フィールド内などのインテリジェントなリスク管理システム、財務リスクのコントロールを探求する定量的なツール、プロの練習を高めるために様々な特殊リスクを含む蓄積の年換算で創設者財産のリスクコントロールを（市場、信用、商品右）、私はと思います同僚と価値行動の広範な交流とコミュニケーションのために、我々はリスク管理と商品産業を強化するために一緒に働きます。