ファンドへの投資 - 今日、我々はそれが普通の人が投資のアーティファクトを学ぶことができると言います。
2005年に言って、すべてのアクティブ・エクイティ・ファンドマネジャーにバフェット次の挑戦は、10年の制限は、ギャンブルはアクティブファンドは、S＆P 500インデックスファンドを打つことができないが、賭け金は$ 500,000です。
ギャンブルが開かれ、ウォールストリートは、実際に、誰が戦うためにあえてない、黙っていた2008まで、Puluodijie会社の投資マネジャー、テッドは、今後10年間でバフェットのS＆Pであることを、5つの資金の選択を非表示にします500インデックスファンド対決。
2018、賭けの終わりまでに、S＆P 500インデックスファンドバフェット氏の収入は125.8パーセントだった。5年間のファンドが2.8％から87.7パーセントまでの範囲テッド・非表示を返しながら。
S＆P 500インデックスファンドの勝利！
私たちは、バフェットはこの賭けそれをかき立てるためにあえて理由を知りたいですか？ここでは、インデックスファンドを分かりやすく説明する必要があります。
インデックスファンドの最初の部分は何ですか？
1.エクイティ・ファンドとは何ですか
株式ファンドは、ファンドの文字通りの意味に応じて株式に投資することに専念しています。
エネルギーがある3600以上のA株の株式は、ほとんどの人が見ることができない良いか悪いかは、今ある、また。ファンドマネジャーが再生ので、我々は彼にお金を与える、彼は私たちがフィルタリングして株式を購入お手伝いします。
だから、株式ファンドは、株式のバスケットを購入することで、我々はファンドを購入し、ファンドは、株式を購入する立場にあります。
この文は何を意味するのでしょうか？当社は、株式ファンドは、株式を買うのと同じです買います。
相対的に言って、株式ファンドは、我々は彼らの1つの非常に深刻な問題は、あまりにも悲惨なことがない場合でも、まあ株式の多くを購入するので、私たちの直接のリスクが少なく、より株式を購入します。
前に述べたように、パレスチナ父の賭けは次のとおりです。アクティブファンドは、S＆P 500インデックスファンドを打つことができません。
それはアクティブファンド、インデックスファンドが何であることは何ですか？
ファンドは通常、我々は株式ファンドについて話している、アクティブファンドとパッシブファンドに分けられパッシブファンドはインデックスファンドである一方で、アクティブファンドを参照してください。
2.アクティブな対パッシブファンドのファンド（インデックスファンド）
アクティブファンドとは何ですか？
基金によるイニシアティブは、自分の資金を選ぶファンドマネージャーの株式は、ファンドのパフォーマンスは、ファンド・マネジャーの能力に依存しています。
パッシブファンド、つまり、ないやろうとしている銘柄選択へのファンドマネージャー、銘柄選択によって？答えは指数関数的です。
インデックスとは何ですか？
インデックスは、最もホットな音楽が名前を行提示する、という点では、たとえば、Baiduは「Baiduの音楽チャート」を持って、実際には非常に簡単です。
私は専門的なポピュラー音楽のレコード会社だったら、私は、具体的には、「Baiduのポピュラー音楽チャート」の記録ができます：10年の年間で最も人気のある曲の選択は、レコードが友達になることができました。
インデックスは、インデックスの点でより複雑なビットが市場平均を反映するために、加重平均である、在庫リストです。
私たちの日常生活では、多くの場合、例えば、インデックスと接触するようにように、クラスの平均スコアは、市の平均年齢と来ます。これは、クラスの平均インデックスの役割である平均クラススコアを反映することができるだけのように、平均一の局面の平均レベルを反映し得ます。
同様に、株式市場の水準を反映させるためには、株価指数が誕生しました。
例えば私たちCSI 300指数、。
上海と深セン300指数は、上海と深セン証券取引所から300最大かつ最も流動性の高い銘柄を選出し、上海と深セン300指数の銘柄は、のグループとなっています。
上海と深セン300指数は300銘柄、年二回は再選択されます、もはや削除会社の要件を満たすが含まれ、その後、他の適格な企業がミックスに追加します。
株式のこの300株は、それらの重重みの割合に応じて、加重平均は、我々はそれを言う上海と深セン300指数の後に計算されます
インデックスファンドとは何ですか？
同様に上海と深セン300に、例えば、ファンド会社は、金融商品の枝を設定し、それらが対応する株式を購入するために比例して上海と深セン300指数に基づいており、基金生成物の組成は、インデックスファンドです。
3.インデックス・ファンドの利点
バフェット財団は、インデックスファンドを信じているなぜそれを克服するためのイニシアチブを取りますか？
最初は、アクティブファンドの欠点によるものである-人間性の弱さを取り除くことはできません。
論理的には、強気市場で売る、買うために弱気相場に投資します。ファンドマネジャーは、このことを理解し、彼らは言った：Chenqieはああを行います。顧客ができないためです。
これらの民主党は、強気市場の購入、償還弱気市場であり、ファンドマネジャーは、弱気相場に強気買いを販売しなければなりませんでした。だから、勝つために実行されないインデックスファンドの80％は驚くべきことではありません。
第二は、インデックスファンドの利点ということです。
1.非人道的な。
インデックスの構成銘柄は、定期的にルールに従って毎年調整し、インデックス・ファンドはまた、機械的に在庫位置を調整後、そのようなことチェイス販売しないだろう、恐怖と欲を取り除くことが可能です。
2.不滅。
同社は、それが消え、閉鎖されますが、インデックスではないので、インデックス構成銘柄は、新会社の導入により、定期的に調整され、同社は、不死の本当の意味を達成するための古い方法を取り除きます。
最も有名な例は、ダウ・ジョーンズ工業株平均です。
ダウ工業株平均、30銘柄の合計、18年6月26日、産業巨人の134年に準拠-ゼネラル・エレクトリックは、また、ダウ・ジョーンズインデックスから除外しました。2018のは、現在すべての置き換えの初期の頃の構成銘柄。
初めから現在まで、ダウの誕生は、多くの紆余曲折と苦難を経験しました。二つの世界大戦を経験し、1920年代の大恐慌を経験し、1987年に主要な不況を経験し、危機の様々なを経験しました。
香港八十から一のハード指数の後、まだ繁栄。しかし、ダウは100ポイントから現在以上26,000ポイント（260倍）に上昇しました。
キャンプは本当に私たちは兵士を購入する同等の個々の株式を購入するために、キャンプを買うと同等のインデックスを、買う、兵士の鉄を水であり、兵士たちは月を殺したが、キャンプが常に存在します。
3.永遠に上がります。
これは、1801年から2001年まで米国株式市場の状況です。200年、または主要な資産クラス。証券$ 1から755163倍までである$ 755163、まで。
中国、ハンセン指数を初めて目の状況を見てみましょう：
香港のハンセン指数は、1964年に誕生した重要な市場であり、本来は100ポイント、20183万周りのポイント、ほぼ11％の年利回り、54でした年は300倍に上昇しました。
私はA株はお金を稼ぐことはありませんと述べたA株を、名前を付けていたことを言いましたか？唯一の生まれた20年が、途中で早く1991年にも経験豊富な浮き沈みが、100ポイントは、今から約2800年までに、13％、27年のリターンの年率は28倍増加しました！
なぜインデックスは、それが永遠に上昇するだろうか？
インデックスは、インデックスの背後にある会社、定期的に位置を調整し、インデックスに選出された企業の強い収益力、会社の外にお金を稼ぐために、弱い力であるので、インデックスは長期的には上昇にバインドされているため。
バフェットは、インデックスファンドを買うには幸運を購入することです、と述べました。ただ、持続的な発展に国民経済を信じて、インデックス・ファンドは、長期的には上昇することができ、我々は国の経済成長の恩恵を共有することができるようになります。
第二部は、投票が予定されています
私たちは、インデックスファンドは、その後、私たちは富豪の計画について話すことを理解しています。
たとえば：30年後、月額2000元を投票するようにスケジュールされ、15％のリターンの年率へのアクセス、どのくらい我々はそれを得るのだろうか？最終利益は13百万円であります。
これは、富豪計画を投票する基金の使用であり、正確には、インデックスファンドへの投資です。
いくつかのパートナーは、私は今それを言った後、私は、インデックスファンドのようなキャストを選ぶだろう、インデックスファンドを選択する小さな知っていると言う：月額固定投資に関係なく、市場の、時間に投票が予定されています。私たちは、この愚か者はと呼ばれる固定投資、になるために投票するようにスケジュールされたコール「投票を予定していない脳。」
私たちはお金を稼ぐことができるようになりますインデックスファンドへの投資は誰ですか？それを失います！それを失います！それを失います！インフレでなく、それの損失を上回るない場合でも！なぜ負けますか？パスを経て泣いので。下記に示すように、
4に、3に、1から2に、曲線を泣いて！
そして、お金を稼ぐための最良のパスのインデックスファンドは笑顔湾曲した経路を取ることです。
スマイルカーブ、2を介して、1票から始まり、その後、3-4。この下にはパススマイリーの結果であります
お金を稼ぐことができるので、いつでも任意の時点で投票する予定はありません！
その質問には、どのように我々は行くの隣には、悲しいスマイルカーブやカーブで知ることができ、ありますか？言い換えれば、どのように我々は内の点AまたはB点であることを知っていますか？私たちはどのように判断しますか？
インデックスによると、それを変更しますか？
指数によると、まだポイント？3000到着、6000出発？
これらのうち、いくつかのインデックスのパフォーマンスは、より広範な市場よりもはるかに強い強制的に、いくつかは強制しないように偉大でした。だから、ちょうど浮き沈みを見て、しかし、唯一の点は必ずしも信頼できません。
正しい答えは - 評価
評価
私たちはしなければならないアプローチするかどうかを決定するための推計によると、評価額に学ぶことです！現在の評価額は価格がファンドの本質的な価値よりも低いことを意味し、比較的低い場合、我々はこの時点で購入します。
比喩、包装された食品、新鮮な、美しい、値$ 100、一日さびれ市場のバスケットは、野菜は、もはや市場性ある、80元の治療、今回の価格は、価格は80〜100の値未満ではありません。これは、購入する決定的なことができます！
具体的な方法は、低リスクで収益を拡大し、ポイントのファンドの買いと売りのポイントを推定する方法を、教えるためのトレーニングキャンプに資金を提供します。
もちろん、ファンドの評価だけでなく、ファンドの一定の投資方針、およびこの戦略に加えて、より高く、より安定したリターンへのアクセスを投票する予定の無い脳に比べて！
統計によると、約10％のA株式のリターンの長期率は、つまり、長期的には、少しでもは戦略ではなく、平均約10％のリターンを得る可能性が高くなります。
とてもうまく、彼はまあ投票することを、なぜそれを学ぶために行きますか？
校長、時間及び収益率：それは三つの要素の配合に来るとき、その後、我々は持っています。私たちの校長はバックでハード個人、2つだけの仕事です。
最初のインパクトの収量を見てください。
10％の年率リターンを得ることができる、のは、我々はすべてが投票すると仮定しましょう。だから、毎月が30年後、2000年に投票するようにスケジュールされ、我々は多くのお金を持っているのだろうか？452万
15％年率換算利回りであれば？1384万は、
5％の差が、30年932万の違い後の最終的な収益を生み出します。
最後に見たときの影響を受けて。
また、リターンのであっても同じ速度、早期の投資収益と後期投資大きな違い。
基金について、ここで紹介に投票するようにスケジュールされ、我々は今夜の主要な要素を見て戻ってきます。
- 基金のファンドは、アクティブおよびパッシブ・ファンド（インデックスファンド）に分割して、インデックス・ファンドは、ウォーレン・バフェットは、ギャンブルを許可されていた、と偉大な勝利を得ます。
- 特長・インデックス・ファンドは、以下のとおりです。野蛮な、インデックスが幸運を購入することです購入、上昇決して、永遠に生きます。
- インデックスファンドは、スマイルカーブを選択するために投票する予定です。
- 校長と同じ入札を与えられた場合には、リターンと投票するのに長い時間の異なるレートは、複利の効果の下で大きく異なります。