1. ファンド資産評価の考え方
ファンド総資産
ファンドの総資産価値とは、ファンドの全資産の価値の合計を指します。
ファンド純資産価値
ファンドの純資産価値は、ファンドの総資産価値からすべての負債を差し引いて得られます。
ファンド株式の正味価値
ファンドの純資産価値をファンドの現在の総株式数で割った値
2. ファンド資産の評価において考慮すべき要素
1. 評価頻度
ファンドは通常、一定の時間間隔でファンド資産を評価し、関連する規制により最低評価頻度が規定されています。
中国のオープンエンド ファンドは各取引日に評価され、株式の正味価値は遅くとも次の営業日までに発表されます。クローズエンド ファンドと通常のオープンエンド ファンドは閉鎖期間中は毎取引日に評価されますが、ファンド株式の正味価値は週に一度開示されます。
2. 取引価格の公正性
ファンドが活発に取引される証券に投資すると、その資産の評価が容易になります。
この場合、原資産は市場取引価格を使用して直接評価できます。
非アクティブ証券の評価問題を解決する - サイドポケットのメカニズム
サイドポケットメカニズムは、ファンド投資ポートフォリオ内の特定の資産を元の口座から処分および清算のための特別口座に分離し、リスクを効果的に分離および解決し、投資家が公正に扱われることを確保することを目的とした流動性リスク管理です。道具。
サイドポケット機構の実装中、元のアカウントはメインポケットアカウントと呼ばれ、特別なアカウントはサイドポケットアカウントと呼ばれます。
3. 評価方法の一貫性と公開性
3. 私の国のファンド資産評価の原則
ファンド資産評価責任者
証券投資ファンド法の規定によると、中国におけるファンド資産の評価責任者はファンドマネージャーです。
評価の基本原則
活発な市場がある
評価日に見積書がある場合には、会計基準に定められた例外を除き、見積書を調整せずに資産または負債の公正価値の測定に適用するものとします。
評価日に相場がなく、直近取引日以降に公正価値の測定に影響を与える重大な事象が発生していない場合には、直近取引日の相場を用いて公正価値を決定するものとします。
活発な市場が存在しない
活発な市場が存在しない投資品種の場合、公正価値は 、現在の状況下で適用可能であり、データおよびその他の情報によって裏付けられた評価手法を使用して決定される必要があります。公正価値を決定するために評価手法を使用する場合、観察可能な入力値の使用を優先する必要があります。観察不可能な入力値は、関連する資産または負債の観察可能な入力値を取得できない場合、または取得することが非現実的である場合にのみ使用できます。
主な変更点