1. Definição de opções financeiras
A opção também é conhecida como "opção" , que se refere ao direito de seu titular de comprar ou vender uma certa quantidade de instrumentos básicos ao preço acordado entre as duas partes dentro de um período de tempo especificado . A negociação de opções é a compra e venda dessas opções .
A negociação de opções é, na verdade, uma transferência unilateral paga de direitos .
2. A diferença entre futuros financeiros e opções financeiras
Diferentes ativos subjacentes
Os ativos subjacentes da opção são maiores que os futuros
Futuros: Instrumentos financeiros que podem ser negociados em futuros podem ser negociados em opções
Opções: instrumentos financeiros que podem ser negociados em opções não podem ser negociados em futuros
Simetria diferente dos direitos e obrigações do comerciante
Futuros: direitos e obrigações simétricos
Opções: assimetria de direitos e obrigações entre as partes de uma transação
As garantias de desempenho são diferentes
Futuros: Ambas as partes precisam abrir uma conta de certificado de margem e pagar uma margem padrão conforme necessário.
Opções: Apenas os vendedores de opções precisam abrir uma conta de margem e pagar uma margem conforme necessário. Os compradores de opções não precisam pagar margem.
fluxo de caixa é diferente
Futuros: Ambas as partes de uma transação financeira futura devem manter certos ativos com alta liquidez em caso de emergências.
Opção: Após a transação, exceto pelo vencimento do contrato, não haverá fluxo de caixa entre as duas partes .
As características de lucros e perdas são diferentes
Futuros: lucros e perdas potenciais para ambas as partes são ilimitados
Comprador de opções: lucro ilimitado, perda limitada
Vendedor de opções: lucro limitado, perda ilimitada
O papel e o efeito do hedge são diferentes
Futuros: Os futuros financeiros são usados para cobertura, evitando perdas causadas por mudanças de preços desfavoráveis, mas também é necessário abrir mão dos possíveis benefícios se o preço mudar favoravelmente .
Opções: A negociação de opções financeiras pode não apenas evitar perdas causadas por mudanças de preço desfavoráveis, mas também preservar os benefícios trazidos por mudanças de preço favoráveis em uma extensão considerável.
3. Classificação das opções financeiras
De acordo com a natureza da opção
Opções de compra (conhecidas como opções de compra (direitos de compra))
Opções de venda (conhecidas como puts (puts))
De acordo com a diferença da taxa estipulada no contrato
Opções europeias: só podem ser exercidas na data de vencimento da opção
Opções americanas: podem ser exercidas em qualquer dia útil até a data de vencimento da opção
Opções americanas modificadas: também conhecidas como opções das Bermudas ou opções do Atlântico , podem ser exercidas em uma série de datas especificadas antes da data de vencimento da opção
De acordo com a natureza do ativo subjacente da opção financeira
1. Opções de ações
opção de ação única
Opções de Carteira de Ações
Opções de índice de ações
2. Opções de Moeda
3. Opções de troca
4. Opções de taxa de juros
5. Opções sobre contratos de futuros financeiros
6. Opções exóticas
opção opcional
opções de bermudas
opção de barreira
opção média