文丨知能相対論
作者丨近畿
最近、EZVIZ Networks (以下、「EZVIZ」という) は、2023 年春の新製品発表会を開催しました. これは、同社が上場して以来初めての新製品発表会です. 主力製品のスマートホームカメラに加えて, スマートホーム製品、TV Studio および 10 を超える新製品の EZVIZ Connect がバージョン 2.0 にアップグレードされ、Homekit システムに接続され、Matter 規格をサポートすることが発表されました。
EZVIZ が独立した後の最初の業績報告から判断すると、同社の売上高は 43 億 6000 万元で、1.61% の微増でしたが、純利益は 3 億 3300 万元で、前年比で 26.10% 減少しました。EZVIZ は、利益の減少の主な理由は、マクロ外部環境が昨年の収益成長の減少につながったことであると説明しました.同時に、同社は技術研究開発と新しいチャネル開発への投資を増やし、その結果、経費率の上昇。
しかし、Hikvision の翼の下で 10 年間成長してきた EZVIZ にとって、「離乳」したばかりで、スマートな家全体に出くわそうとしている今、EZVIZ は本当に準備ができているのでしょうか? 蛍石は本当に独自に市場を開拓する力を持っているのでしょうか?
01.蛍石「離乳」、1+1>2
2010 年、Hikvision は深圳証券取引所に上場し、世界のビデオ監視分野で最大の市場シェアを持つ企業になりました。2013 年、Hikvision は社内にインターネット ビジネス センターを設立し、Hikvision の副社長である Jiang Haiqing 氏がチームを率いて、B エンドと G エンドに重点を置いてきた Hikvision の C エンド ビジネスを開発しました。
Xiaomi、Baidu、360 などのスマート ハードウェアに焦点を当てたブランドとは異なり、EZVIZ は長い間、「スマート ホーム + IoT クラウド プラットフォーム」という 2 つの主要なビジネス ポジショニングを確立してきました。
EZVIZ は、Hikvision の革新的な事業として、その強みであるホーム セキュリティに焦点を当てることを選択し、スマート ホーム エコロジーを積極的に開発しています。Hikvision は、ビジョンの分野で EZVIZ の技術的リーダーシップを発揮しただけでなく、EZVIZ が完全に独立する前に、資本とサプライ チェーンの面でも Hikvision から多くの支援を受けました。
例えば、資金と人材の面では、Hikvision は共同投資計画を立てており、参加者は主に Hikvision とその革新的な事業子会社の中間および上級管理職とコア バックボーン従業員であり、コア従業員の利益を深く結び付けています。従業員と会社の共同発展を実現し、市場競争力を高めます。
Hikvision と EZVIZ の関係を「親と子」で表すと、EZVIZ が独自に発展する前に、適切なサポートが EZVIZ の成長を早めることができます。
現在、市場は、Hikvision と EZVIZ のサプライ チェーン、顧客、チャネルの重複を懸念していますが、その真相は?
サプライチェーンに関しては、EZVIZ は 2019 年以前に生産に直接関与することはなく、すべて Hikvision に委託していました。しかし、蛍石は2020年から独自の調達・生産体制を確立し、蛍石のサプライチェーンは完全に独立したものとなりました。
ただし、チップなどの製品はサプライ チェーンが重複する傾向があるため、2022 年上半期でも EZVIZ と Hikvision のサプライヤーはまだ重複していますが、サプライ チェーン自体もビジネスであり、適切な価格と安定した品質を備えています。当然のことながら、引き続き協力していきます。
顧客については、Hikvision およびその直接の関連会社に製品を直接販売しているほか、EZVIZ と Hikvision は大手通信事業者などの主要顧客も重複しているが、重複顧客の売上高が占める割合は経常利益に占める割合が減少している。年々。
チャネルに関しては、EZVIZ は Hikvisionのサウンド チャネル基盤を借りているものの、近年は通信事業者、住宅装飾会社、システム インテグレーターの開発を中心に、独自のディーラー システムの確立も加速しており、プロの顧客、および通信事業者を通じてエンドユーザーのカバレッジを強化します。近年、通信事業者の顧客はスマートホーム業界への投資を強化しており、同社のオフライン販売の割合も年々増加しています。
しかし、EZVIZ はチャネルと顧客の点で積極的に「独立」から脱却してきましたが、製品カテゴリとコア技術の点では確かに Hikvision に似ています。EZVIZ の価値をさらに実現するために、EZVIZ Shi は「 Hikvisionから離乳しました。
一方では、EZVIZ が独立して開発しない場合、EZVIZ が Hikvision の当初の開発ルートから飛び出すことは困難であり、独立して上場することを選択した場合、EZVIZ は資本からより多くの財政的支援を得る機会があります。これに基づいて、より多くの R&D 投資と方向性の探索がスマート ホームに関して行われます。
たとえば、EZVIZ は目論見書で、資金調達は EZVIZ Smart Manufacturing Chongqing Base、EZVIZ Smart Home Products Industrialization Base およびその他のプロジェクト、ならびに技術の研究開発に使用されると述べています。
一方、独立後、EZVIZ は Hikvision をよりよく支援することができます.たとえば、現在の Hikvision AI Cloud オープン プラットフォームのクラウド サービスは EZVIZ Cloud によって提供されており、 EZVIZ はそのサービス機能を改善する必要があります.より多くの顧客に会う必要があります.より豊かな経験を積み上げます。EZVIZ が常に Hikvision の一部であった場合、常に1+1=1 であり、分離後は 1+1>2 になる可能性があります。
そのため、EZVIZ は Hikvision から独立した会社にスピンオフされ、科学技術革新委員会に首尾よく上陸しました。EZVIZ の独立後の最初のパフォーマンス レポートと過去 3 年間のパフォーマンスから判断すると、EZVIZ は収益と利益で「正のリターン」を達成することができ、その収益規模は成長を続けています。
この観点からは、EZVIZ と Hikvision の間には関連する取引があり、水平的な競争はまだ決まり文句ですが、EZVIZ は、Hikvision の継続的な「輸血」がなくても、市場の疑問に対処するために実際の結果を出しています」、フローライトも安定することができます、 「離乳」するのに良い時期です。
02. スマートホームに入るとEZVIZが「出る前に走る」？
独立した開発の後、EZVIZ は基本的に「スマートホーム + IoT クラウド プラットフォーム」という 2 つの主なビジネス モデルを確立しました。「スマートホーム」に参入することは彼の当初の探求の意図ですが、江海清はインタビューで、ホームセキュリティの分野では、消費者はすでに蛍石の存在を知っていますが、スマートホームの分野では、蛍石はまだ第一線のブランドの地位に達しませんでした。
「セキュリティの巨人」から「スマートホームの初心者」まで、Hikvision から「引き離された」ばかりの EZVIZ は、必然的に市場の圧力に耐えることになります。EZVIZ はすでに自給自足ですが、売上規模は 50 億元に満たず、シャオミの 2022 年の IoT 製品売上高が 800 億元近くに達したことや、ミデアやハイアールなどの従来の家電ブランドのスマート ホーム売上高と比較すると、まだ大きなギャップです。
製品マトリックスが単一すぎるため、EZVIZ が市場を迅速に開拓することが困難な主な理由であり、EZVIZ が春の会議でさまざまな新製品を一挙にリリースした理由でもある可能性があります。しかし、EZVIZ は市場で確固たる足場を築く前にゲームに参加し始めました。
製品の観点からは、EZVIZ は Hikvision の支援を受けているため、サプライ チェーンで規模の優位性があり、スマート ホーム カメラの分野での粗利益は同業他社よりも大幅に高くなっています。
しかし、業界内の価格競争は近年激化しており、EZVIZ だけでは立ち行かなくなり、スマート ホーム カメラを例にとると、全体の価格は 2019 年の 172.39 元から 2022 年上半期には 153.21 元に下がっています。もちろん、EZVIZ Telecom 事業者の顧客収益が増加したことや、顧客のニーズに合わせて低単価の製品がいくつか発売されたことも一因ではありますが、「価格戦争」は業界全体のリスク要因の 1 つです。 .
それでも、EZVIZが価格競争で勝ち取った市場は依然として「古いビジネス」のカメラ製品であり、現在、EZVIZの他のスマートホーム製品は依然として収益の高い割合を占めておらず、一部の製品の売上の割合は年々減少しています。EZVIZ は製品マトリックスで「大包囲」戦略を採用していますが、消費者はそれを消化するのにまだ時間が必要であることがわかります。
ブランドの観点から見ると、江海清の懸念も非常に現実的であり、製品のブランドの影響力が十分に強くない場合、その販売はしばしば妨げられる可能性が高くなります。
たとえば、EZVIZ の通信事業者チャネルへの依存度はますます高まっており、2021 年の EZVIZ の上位 5 つの顧客のうち、2 番目と 3 番目に大きい顧客は通信事業者であり、14% 以上を占めています。しかし、事業者への製品販売は「利益は少ないが回転が速い」ビジネスであり、集中調達によって価格が下がるだけでなく、ユーザーは事業者のクラウドプラットフォームにアクセスすることになり、EZVIZ の IoT クラウドプラットフォームを十分に活用することはできません。効果です。
したがって、近年、EZVIZ は顧客ソースの構造をさらに充実させ、オフライン小売システムの構築を増やしています。その中で、C エンドのディーラーは最大のチャネルであり、60% 以上を占めており、同時にB2B2C プロの顧客を拡大することで、C エンド市場でのブランドの人気が拡大されます。
消費者が Hikvision の「セキュリティ リーダー」の位置付けから EZVIZ を剥奪する前に、EZVIZ は「家全体のスマートな」位置付けにスムーズに移行する別の方法を見つける必要があります。
一般的に、企業がスマートホームを導入する方法としては、美的などの「製品ルート」を選択し、できるだけ多くのターミナル入口を占有しようとする方法と、「ルートを体験する」方法があります。 Xiaomi、Huawei、Baiduなど。人間とコンピューターの相互作用の経験に基づいて、消費者向けの革新的なスマート体験を作成し、それを使用してより多くの家庭消費シナリオに切り込みます。
ただし、これらの 2 つの方向では、ビジュアル テクノロジーのバックグラウンドを持つ EZVIZ は支配的ではないため、3 つ目の「技術的なルート」を選択し、アルゴリズムによってハードウェアの販売を促進し、次にクラウドを駆動してスマート ホームに介入することを望んでいました。市場。このルートでは、よりニッチな家計消費シナリオを開拓しようとする EZVIZ の意図は非常に明白です。
現在、EZVIZの技術は主に汎用技術と専用技術に分かれており、汎用技術は業界で一般的なビデオ監視とビデオデータ伝送です。専用のテクノロジーは、2021 年に EZVIZ によって作成されたアルゴリズム ストアに代表されます.ユーザーは、アプリケーション シナリオに従って、主に子供の交際、高齢者ケア、ペットの交際などのシナリオで、AI アルゴリズムを個別に選択できます.現在、EZVIZ は、転倒検知、手振り検知、ペット検知などのアルゴリズム。
AIアルゴリズムを追加した後、カメラ監視が実現できる機能はより豊富になりました. これらの垂直分野では、通常のカメラ会社はもはや価格競争だけではビジネスを争うことができません. EZVIZは、ある程度、「次元削減」を発見しました.ヒット」フォーカス。
一方で、EZVIZはニッチなトラックだけにフォーカスしているわけではなく、結局のところ、これらの分野の市場の需要はまだ開拓する必要があり、遠くにある火を消すのは難しい. そのため、EZVIZ は「オーディオとビデオ」におけるロングボードの利点もさらに強化しており、そのリアルタイム オーディオおよびビデオ サービス ERTC は、バージョン 1.0 からバージョン 2.0 にアップグレードされました。
EZVIZ のクラウドの利点により、複雑な IoT シナリオで最高のリアルタイムのオーディオとビデオの相互作用を行うことができます.リモートコンサルテーション、オフィスコラボレーション、オンライン教育などの日の出分野では、EZVIZ にはまだ多くの余地があります.の。
EZVIZ の考えでは、会社の収益への貢献はハードウェアだけではなく、クラウド サービスも同様です。そのためEZVIZはすでに熾烈な「スマートホーム参入競争」を回避しようとしているが、クラウド事業は本当にやりやすいのだろうか？
03 蛍石の収入源は？
現時点では、クラウド アルゴリズムをブレークスルー ポイントとして使用する EZVIZ のビジネス戦略は、すぐに収益規模を拡大することはできない可能性があります。
一方、EZVIZ の専用アルゴリズムが現在ターゲットとしている市場はまだ比較的小さく、厳密に必要とされているわけではありません.これらの消費者の需要の高まりを待つために、EZVIZ と業界全体が共同でそれらを開拓する必要があるのではないかと心配しています.
スマートペット家電を例にとると、多くのメーカーがスマート水槽やスマートフィーダーなどの同様の製品を市場に投入していますが、関連する苦情も多く、そのほとんどは製品の品質に焦点を当てています. 業界全体の製品はまだ成熟しておらず、専門的なクラウド アルゴリズムが落ち着くまでには時間がかかるでしょう。
さらに、消費者にとって、これらのニッチなクラウド アルゴリズムは、より差別化されたスマート ホーム シナリオのニーズを満たすことができますが、依然として必要とされているだけではなく、それらがもたらす効果は、産業用 B サイド アプリケーションよりもはるかに明白ではありません。率は高くありません。2021 年には、EZVIZ の付加価値サービスの月間有料ユーザー数の平均は 152 万人、月間アクティブ ユーザー数は 3,500 万人を超え、ユーザーの支払い率は 5% 未満になります。
では、EZVIZ クラウド サービスの収益創出能力はどのようなものでしょうか? 現在、EZVIZ クラウド プラットフォーム サービス収益の割合は増加し続けており、売上総利益率は約 75% を維持しており、これが会社の利益への主な貢献となっています。多くの AI 企業がまだ十分な着陸シナリオを見つけられず、損失を出しているという背景の下で、EZVIZ Cloud はすでに利益モデルを実行しており、その出発点はすでに多くの同業他社よりも高くなっています。
ただし、EZVIZ には、収益を増やすためにクラウド サービスに頼らなければならないという大きなプレッシャーがまだあります。まず、当面ブランド認知度が低いEZVIZは、ユーザー規模と他のプラットフォームとのギャップが大きい。2022 年 12 月末の時点で、EZVIZ IoT クラウド プラットフォームはさまざまな種類の 2 億 500 万を超える IoT デバイスにアクセスできますが、Xiaomi と Tmall Genie のアクセス量はそれぞれ 4 億 7800 万と 3 億 5500 万です。
ただし、EZVIZ クラウド プラットフォームは、ビデオ機器の分野で同業メーカーより明らかに優れており、そのビデオ機器へのアクセスは、中国の同様の IoT クラウド プラットフォームの総アクセス数の 30% 以上を占めています。
また、現在の IoT プラットフォームでは「相互接続」を実現できないため、EZVIZ が収益規模を拡大したい場合は、他のプラットフォームから「ユーザーを獲得」する必要がありますが、Xiaomi、Huawei、Midea、Haier Zhijia などは Shiyun の強力なライバルです。消費者の心にも認知度が高く、このような競争状況はEZVIZ Networksにとっても好ましいものではありません。
最後に、粗利益率の観点から、クラウドサービスの標準化はすでに非常に高く、追加のプレミアムスペースはほとんどありません.EZVIZの付加価値サービスの低率と組み合わせると、EZVIZクラウドにとっては簡単ではないかもしれません.収益を迅速に増加させるサービス。
この観点から、クラウド エコロジーはまだパートナーを増やす必要があるプラットフォームであり、EZVIZ はクラウドをコアとする「1+4+N」スマート エコロジーを提案していますが、ニッチなインテリジェンスから家全体のインテリジェンス、EZVIZ レイアウト端末の入り口の問題はまだ回避できません。
しかし、EZVIZ は複数のカテゴリに依存してブランド効果を高めたいと考えていますが、熱々の豆腐を食べるのが待ちきれません。結局、最高のカメラ トラックから脱却した後、EZVIZ はすべてのスマート家電カテゴリで多くの競合他社を抱えています.「スタッキング マテリアル」は消費者の注意を引くことができません.チャネル、製品、ブランドなどの違いを整理するだけです. . . 単品からエコロジーまで一歩一歩、蛍石はより着実に歩んでいけます。
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