5G基站电子投资启动
影响：
- 2019年基站建设初期。
- 基站建设个股2020-2021享受业绩包发
- 运营商CAPEX与几张加上你和增量度高度相关
- 2019年与2020年基站数量增速31%、44%
2020年为5G消费电子大年
影响
- 射频元器件的升级
芯片半导体
影响
- 我国迎来第三次半导体产业转移
- 2016-2020中国半导体制造产值复合增速20%
5G三大场景
1、eMBB场景
- 持续时间3-5年
- 2018年定标准、2019发牌照并建立实验网、2020规模建网并商用、2022年真正商用
2、物联网与车联网
- 产业投资周期有望持续5-10年
- 大规模物联网业务，目前窄带NB-IOT首先覆盖
- uMTC具有广域覆盖、低成本和高可靠
- URLLC主要特点低时延对边缘计算等新技术要求高
- URLLC将是最后实现的5G场景
5G产业链发展路径
- 沿着“管、端、云”
- 不同的阶段有不同的投资逻辑和框架
- 管即基层基站等业绩已出现爆发性增长
- 端，在5G手机上已发布较多型号，预计手机零配件将接捧基站建设
- 云、发展机会在于服务器、应用、场景的。
从长、中、短期布局5G相关子行业
初期
- 无线通信板块、通信主设备、基站天线、射频器件、光器件、云计算、大数据等六板块A股上市公司
短期与中期
- 通信设备商、射频前端、光模块器件、PC、云计算等板块
基金投资方向
- 5G涉及主要板块包括通信、电子、计算机等硬件科技领域，3-5年的长周期，建议投资聚焦5G的科技主题基金
- 通过主题基金布局5G产业链
- 行情回调的时候勇敢做逆向
- 投资者以TMT为主要投资方向的主题基金
