一、资金时间价值的概念
资金是运动的价值，资金只有在运动的时候，才有价值，并且资金的时间价值随时间的变化而变化，其与时间呈函数关系，随着时间的推移而增值，其增值的部分资金就是原有资金的时间价值；
资金的运动价值包括：筹集、使用、耗费、回收、分配与循环、周转；
二、影响资金时间价值的因素
1、资金的使用时间：在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金的时间价值，随着资金的使用时间的增长而增长；
2、资金数量的多少：在其他条件不变的前提下，资金的数量越多，资金的时间价值越大，反之，资金的时间价值越小；
3、资金的投入和回收特点：
投入特点：在总资金一定的前提下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。
回收特点：在资金回收额一定的前提下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值越小；
4、资金周转的速度：资金周转的速度越快，也就是在等量时间内资金的周转次数越多，资金的时间价值就越大，反之资金的时间价值越小；
三、利息与利率的概念
1、利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。即：
I = F - P；
其中，I —— 利息；
F——本息总额（原借贷金额与利息之和）；
P——本金（原借贷金额）；
在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。因为如果放弃资金的使用权利，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。
在工程分经济分析中，利息常常是指占用资金所付出的代价或者放弃资金所用权所得到的补偿；
只有预期的未来收益超过现在的投资，才能刺激人们从事投资；
2、利率
利率就是单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示，即：
i = It / p * 100 %；
其中，i —— 利率；
It —— 单位时间内所得的利息额；
P —— 原借贷金额；
用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常是年、半年、季、月、周或天；
2-1、利率的高低由以下因素决定
2-1-1、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动，通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限，如果利润率低于利率，就会造成生产行为的无利可图，同样的也就不会有银行借款；
2-1-2、在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供大于求，利率就下降，反之，利率上升；
2-1-3、借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高；
2-1-4、通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；
2-1-5、借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高，反之，利率就低；
四、利息的计算
1、单利
所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累计增加的利息，即通常所说的 “利不生利” 的计息方法。
It = P * i单 ；
其中，It —— 第 t 计息周期的利息额；
P —— 代表本金；
i单 —— 计息周期单利利率；
单利计算方式不符合客观的经济发展规律，没有完全反应资金的时间价值；
2、复利
所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期内累计的利息要一并加入本金，即用先前计息周期的本息和，来计算下一个计息周期所产生的利息；
It = i * F(t-1) ；
其中，i —— 计息周期复利利率；
F(t-1) —— 表示第 (t-1) 期末复利本利和；
而第 t 期末复利本利和的表达式如下：
Ft = F(t -1) * (1+i)；
n 期末的资金价值或本利和：
F = P * ( 1 + i ) ^ n；
其中，i —— 计息期复利率；
n —— 计息的期数；
P —— 现值（即现在的资金价值或本金），资金发生在某一特定时间序列起点时的价值；
F —— 终值（即 n 期末的资金价值或本利和），资金发生在某一特定时间序列终点的价值；
复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际情况，一般在工程经济分析中，一般采用复利计息；
五、现金流量图的绘制
在考察技术方案整个期间各个时间点 t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中，流出系统的资金称为现金流出，用符号 COt 表示，流入系统的资金称为现金流入，用符号CIt表示，现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用 ( CI - CO ) t 表示；
绘制现金流量图的三要素：现金流量的大小，方向（现金流入或流出），作用点（现金流量发生的时点）；
时间轴上方的箭线表示现金流入，下方箭线表示现金流出，即 " 上入下出 "；
时间轴上 0 点表示该时间单位的起始时间，其他点表示该时间单位末的时点；
六、终值和现值的计算
其中，i —— 计息期复利率；
n —— 计息期数；
P —— 现值（即现在的资金价值或本金），资金发生在（或 折算为）某一特定时间序列起点时的价值；
F —— 终值（即 n 期末的资金价值或本利和），资金发生在（或 折算为）某一特定时间序列终点的价值；
A —— 年金（年值），发生在（或 折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。其特点为连续发生，间隔相等，金额每期都一样；
1、一次支付现金流量的终值和现值计算
1-1、一次支付现金流量
一次支付是最基本的现金流量情形，一次支付又称为 " 整存整付(取) "，是指所分析技术方案的现金流量，无论是现金流入还是现金流出，在各时点上仅发生一次。一次支付情形的复利计算式是复利计算的基本公式；
★ 已知现值、年复利率、计息期数，求一次支付终值，用以下公式：
F = P * ( 1 + i ) ^ n；
其中，( 1 + i ) ^ n 为一次支付终值系数，上面的公式又可写为；
F = P ( F / P , i , n )；
括号内斜杠左边的是待求未知数，右边的是已知数；
★ 已知终值、年复利率、计息期数，求一次支付现值，用以下公式：
P = F / ( 1 + i ) ^ n = F * ( 1 + i ) ^ -n；
其中，( 1 + i ) ^ -n 为一次支付现值系数，上面公式又可写为：
P = F ( P / F , i , n )；
2、等额支付系列现金流量的终值和现值计算
2-1、什么是等额支付现金流量
等额支付系列现金流量是指各期的现金流量序列是连续的，且数额相等的；
2-2、年值换算为终值 ( A → F )
形象记忆：存款另存整取，一次性取出养老金，公积金，保险等；
其中，公式中红框部分称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号 ( F / A , i , n ) 表示，则上面公式又可写成：
2-3、年值换算为现值 ( A → P )
形象记忆：养老金，还房贷计算银行贷款额度；
其中：公式中红框部分称为等额支付系列现值系数或年金现值系数，用符号 ( P / A , i , n ) 表示，则上面公式又可写成：
P = A ( P / A , i , n )；
七、名义利率和有效利率的计算
在复利计算中，利率通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同，当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念；
1、什么是名义利率
所谓名义利率 r 是指计息周期名义利率 i 乘以一年的计息周期数 m ，所得的年利率，即：
r = i * m ；
若计息周期月名义利率为 1% ，则年名义利率为 12% ，很显然，计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。通常所说的年利率都是名义利率；
2、什么是有效利率
有效利率（又称实际利率）是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况；
2-1、计息周期有效利率的计算
计息周期有效利率 i ，其计算式为：
注意：在一个计息周期内，由于计息周期期数为1，那么这个时候算出的计息周期名义利率和计息周期有效利率的值是一样的
i = r / m ；
2-2、年有效利率的计算
若用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去，这时所得的年利率称为年有效利率（又称年实际利率）。根据利率的概念即可推导出年有效利率的计算式；
i = （1 + r / m）^ m - 1；
由此可见，年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样；
八、计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算
当计息周期小于收付周期时，不能直接采用计息期利率来计算，应该使用实际利率来计算；
注意：只有计息周期与收付周期一致时，才能按计息期利率计算，否则只能使用收付周期实际利率计算；
九、资金等值
1、概念
①、两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不可能存在等值关系；
②、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值；
③、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在利率不变的情况下，在其他时间点上它们也等值；
④、两笔资金金额相同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金等值；
⑤、两笔资金金额不同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值；
2、影响资金等值的因素
①、资金数额的多少；
②、资金发生时间的长短；
③、利率的大小；
十、真题
某施工企业年初从银行借款200万元，按季度计息并支付利息，季度利率为 1.5% ，那么一年支付的利息为（）万元。
解析：该借款按季度计息并支付利息，其计息周期和资金收付周期均为季度，因此用计息期利率计算即可，也就是相当于单利计息；