1. Emisión y suscripción de instrumentos de financiación de deuda para empresas no financieras
bonos de financiación a corto plazo
Concepto: Se refiere a un instrumento de financiación de deuda emitido por una empresa no financiera con personalidad jurídica en el mercado interbancario de bonos, con el compromiso de reembolsar principal e intereses en el plazo de un año .
Emisión y registro: La Asociación Nacional de Inversionistas Institucionales del Mercado Financiero es responsable de aceptar la emisión y registro de los instrumentos de financiamiento de deuda corporativa. Si la NAFMII no acepta el registro, la empresa puede volver a presentar los documentos de registro después de 6 meses .
Requerimientos operacionales:
① Organización aseguradora: los bonos de financiación a corto plazo emitidos por una empresa deben estar asegurados por una institución financiera calificada , y la empresa puede elegir al asegurador de forma independiente. Si es necesario organizar un sindicato de suscripción, el asegurador principal deberá organizar el sindicato de suscripción.
②Calificación crediticia: cuando una empresa emite bonos financieros a corto plazo, debe revelar la calificación crediticia de la entidad empresarial y la calificación de deuda de los bonos financieros actuales .
Notas a medio plazo
Concepto: Los pagarés a mediano plazo se refieren a instrumentos de financiación de deuda emitidos por empresas no financieras con personalidad jurídica en cuotas según planes en el mercado interbancario de bonos , con el acuerdo de reembolsar principal e intereses dentro de un plazo determinado .
Registro de emisión: Las empresas que emiten pagarés a mediano plazo deben registrarse en el NAFMII .
Organización aseguradora: cuando una empresa emite pagarés a mediano plazo, debe estar suscrita por una organización aseguradora calificada. Los inversores en pagarés a mediano plazo pueden realizar consultas inversas al asegurador principal sobre sus necesidades de inversión fija , y el asegurador principal puede negociar con la empresa para emitir pagarés a mediano plazo que satisfagan necesidades específicas.
Notas colectivas de empresas no financieras infantiles
Concepto: Las pequeñas y medianas empresas no financieras se refieren a empresas no financieras que están estipuladas como pequeñas y medianas empresas por las leyes, reglamentos y políticas nacionales pertinentes; los llamados proyectos de ley colectivos se refieren a 2 (inclusive) o más y 10 (inclusive) o menos pequeñas y medianas empresas no financieras con personalidad jurídica Instrumentos de financiación de deuda emitidos conjuntamente por empresas financieras en el mercado de bonos interbancarios mediante un diseño unificado de productos, denominación unificada de tipos de bonos y mejora crediticia unificada. , y emisión y registro unificados, con un acuerdo de reembolso de principal e intereses en un plazo determinado.
Registro de emisión: Las pequeñas y medianas empresas no financieras que emitan notas colectivas deben registrarse en la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero de conformidad con las "Reglas de Registro para Instrumentos de Financiamiento de Deuda de Empresas No Financieras en el Mercado Interbancario de Bonos". Un registro, una emisión .
Escala de emisión: El saldo pendiente de pagarés colectivos de cualquier empresa no excederá el 40% de los activos netos de la empresa .
Mecanismo de protección del inversor: las empresas deben estipular un mecanismo de protección del inversor en los documentos de emisión colectiva de pagarés .
2. Emisión y suscripción de bonos de sociedades de valores
Condiciones de emisión
1. Los fondos prestados o recaudados deben utilizarse para fines razonables
2. La deuda subordinada debe tomarse prestada o financiarse en efectivo u otras formas aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
3. El monto de la deuda subordinada prestada o emitida deberá cumplir con las regulaciones pertinentes: el monto de la deuda subordinada a largo plazo incluida en el capital neto no excederá el 50% del capital neto (excluyendo el monto acumulado de la deuda subordinada a largo plazo incluida en el capital neto). capital) ; capital neto y Varios indicadores de control de riesgos, como la proporción de pasivos y la proporción de activos netos a pasivos, no tocan los estándares de alerta temprana.
4. El contenido del folleto o los términos del contrato de deuda subordinada cumplen con los requisitos reglamentarios de las sociedades de valores.
3. Emisión y suscripción de bonos en RMB por instituciones internacionales de desarrollo
Los bonos en RMB de agencias de desarrollo internacional se refieren a bonos denominados en RMB emitidos por agencias de desarrollo internacionales en China de conformidad con la ley, con un acuerdo para reembolsar el principal y los intereses dentro de un período determinado.
Mecanismo de aprobación
Las instituciones internacionales de desarrollo que soliciten emitir bonos en RMB en China deben presentar solicitudes de emisión de bonos al Ministerio de Finanzas y otras unidades de ventanilla, que las revisarán junto con el Banco Popular de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Comisión Reguladora de Valores de China. y otros departamentos, y luego presentarlos al Consejo de Estado para su aprobación.
Las instituciones emisoras de deuda deben cumplir las condiciones
1. Financieramente sólido, con buena reputación crediticia, calificado por dos o más compañías calificadoras, al menos una de las cuales debe estar registrada en China y tener capacidades de calificación de bonos en RMB, y la calificación crediticia de los bonos en RMB debe ser de nivel AA (o equivalente) AA. ) y superiores;
2. Los préstamos y fondos de capital proporcionados a proyectos o empresas en China superan los mil millones de dólares estadounidenses , a menos que estén exentos con la aprobación del Consejo de Estado;
3. Los fondos recaudados se utilizan para proporcionar préstamos de activos fijos a largo plazo o fondos de capital para proyectos de construcción en China , y los proyectos de inversión cumplen con las políticas industriales nacionales, las políticas de utilización de inversiones extranjeras y las regulaciones de gestión de inversiones en activos fijos de China;
4. Los proyectos de deuda externa soberana deberían incluirse en los planes de préstamos externos pertinentes.