《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第九章：价值调节量）

• 前言

  信用价值调节量（Credit Valuation Adjustment, CVA）

  债务价值调节量（Debit Valuation Adjustment, DVA）

  融资价值调节量（Funding Valuation Adjustment, FVA）

  保证金价值调节量（Margin Valuation Adjustment, MVA）

  资本金价值调节量（Capital Valuation Adjustment, KVA）

  以上统称为XVA

• 9.1 CVA和DVA

  净额结算（Netting）：在出现违约情形时要将双方所有的交易看成是一笔交易。

  信用价值调节量（Credit Value Adjustment, CVA）：银行所顾忌的由于交易对手违约所引起的预期费用现值。

• 9.2 FVA和MVA

  FVA和MVA是关于衍生产品交易组合关于融资费用的价值调节。

• 9.3 KVA

  KVA是关于衍生产品所触发附加资本金要求的价值调节。

• 9.4 计算问题

  所有调节量的计算都非常耗时。

• References

1. 《期权、期货及其他衍生产品》 $John C\cdot Hull$；王勇、索吾林。