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——Foque em inteligência digital e mude os negócios
Em 21 de abril, a 360, que tem a aura de "gigante da segurança cibernética", divulgou seu relatório financeiro de 2022.
Os dados mostram que em 2022, o 360 alcançará uma receita de 9,521 bilhões, uma queda de 12,54% em relação ao ano anterior, caindo por quatro anos consecutivos; lucro líquido de -2,204 bilhões, a primeira perda anual após o retorno às ações A em 2017 ; o fluxo de caixa operacional da empresa é de 557 milhões, este é um aumento acentuado de 166 milhões em 2021. Atualmente, a 360 detém quase 24 bilhões de yuans em fundos monetários.
A recente explosão do ChatGPT mais uma vez desencadeou um boom de IA. Desde o início de 2023, afetados pelo ChatGPT, as ações A e as ações relacionadas ao AIGC aumentaram acentuadamente. 360 também "renasceu" no mercado secundário. Contando desde o início de 2023, o preço das ações da 360 aumentou mais de 200% e seu valor de mercado subiu de mais de 40 bilhões para quase 150 bilhões, aumentando seu valor de mercado em 100 bilhões.
A 360, uma das líderes em segurança de rede, experimentará um aumento simultâneo nos lucros e avaliações devido ao AIGC inaugurar o "clique duplo de Davis"?
Claro, se esse fenômeno pode ser realizado ainda precisa ser cuidadosamente considerado em termos de seu financiamento, força de pesquisa e desenvolvimento e os cenários de aplicação de futuros grandes modelos.
É difícil viver sobre os louros
Naquela época, Zhou Hongyi estava insatisfeito com o valor de mercado de 360 nos Estados Unidos e voltou às ações A com 360 abandonando os Estados Unidos e divulgou que o lucro líquido após a dedução de organizações sem fins lucrativos em 2017-2020 era não inferior a 2,2 bilhões de yuans, 2,9 bilhões de yuans, 3,8 bilhões de yuans, um compromisso de desempenho de 4,15 bilhões de yuans.
Mas, de fato, exceto pelo cumprimento excessivo dos compromissos de desempenho em 2017 e 2018, a 360 não cumpriu os compromissos de desempenho em 2019 e 2020, e o lucro líquido apresentou uma queda acentuada. Entre eles, o lucro líquido em 2020 cairá acentuadamente em 52,30%, para 2,838 bilhões de yuans, e o lucro líquido em 2021 cairá acentuadamente em 70,39% em relação ao ano anterior, para 840 milhões de yuans. Isso levou à queda contínua no preço das ações do 360 nos últimos anos. Antes do preço das ações explodir na trilha do ChatGPT desta vez, o valor de mercado do 360 caiu para apenas 45 bilhões de yuans, uma queda de 90% em relação o pico.
Em 2022, o 360 dará início ao seu momento sombrio, mais uma vez quebrando as ambições ousadas de Zhou Hongyi desde o retorno ao A e perdendo lucro líquido.
Com relação a essa situação, a 360 atribuiu a enorme perda de desempenho a dois motivos principais: primeiro, o declínio geral no setor de Internet e o aumento contínuo da empresa em investimentos no setor de segurança digital; segundo, ganhos e perdas de investimento e ganhos e perdas de mudanças no valor justo Grandes perdas.
Do ponto de vista dos negócios, o 360 parece ainda "contar com os louros" . O 360 começa com a "segurança". Seu layout de produto inclui cérebro de segurança, guarda de segurança, antivírus, navegador, navegação na web, pesquisa, jogos, hardware, etc. Ampla gama de usuários, especialmente no lado do PC, a taxa de penetração é muito alta. O relatório financeiro mostra que em 2022, entre os vários segmentos de negócios da 3600, apenas a segurança e outros negócios alcançarão o crescimento.
Olhando especificamente para o desempenho comercial da 3600, em 2022, a receita de serviços e publicidade na Internet da empresa será de 4,71 bilhões, uma queda de 25,32% em relação ao ano anterior, e a taxa de lucro bruto será de 67,55%, uma redução de 25,32% em relação ao ano anterior. redução anual de 2,71 pontos percentuais; a receita de hardware inteligente será de 1,888 bilhão, uma queda ano a ano de 8,50% e a taxa bruta de juros foi de 22,42%, uma queda ano a ano de 0,84 pontos percentuais; a Internet a receita de serviço de valor agregado foi de 1,082 bilhão, uma queda de 2,03% em relação ao ano anterior, e a taxa de lucro bruto foi de 87,71%, um aumento de 4,76 pontos percentuais em relação ao ano anterior; a receita de títulos e outros negócios foi de 1,791 bilhão , um aumento ano a ano de 29,72%, e a taxa de lucro bruto foi de 55,55% %, uma queda ano a ano de 11,71 pontos percentuais.
Entrando em 2023, o 360 continuará perdendo dinheiro. O relatório trimestral mostra que, no primeiro trimestre de 2023, a 360 obteve uma receita operacional de cerca de 1,966 bilhão de yuans e um lucro líquido de -186 milhões de yuans, em comparação com um lucro de 222 milhões de yuans no mesmo período do ano passado. Sobre o prejuízo, a empresa disse que se deveu principalmente à implantação em larga escala de modelos de inteligência artificial, e ao aumento substancial dos gastos com mão de obra e equipamentos.
Há alguns dias, o 360 aproveitou a tendência do ChatGPT para lançar a versão 360 do modelo de linguagem grande, criando uma onda de presença.
No entanto, a julgar pelas informações atualmente disponíveis, o produto é de fato apenas um "recém-nascido".
Em 22 de abril, o presidente da Microsoft, Brad Smith, alertou que instituições e empresas de pesquisa chinesas se tornarão os principais concorrentes do robô de bate-papo inteligente ChatGPT. Ele disse: "Achamos que existem três empresas que estão na vanguarda absoluta. Uma é a OpenAI em cooperação com a Microsoft, a segunda é o Google e a terceira é o Instituto de Pesquisa de Inteligência Artificial Zhiyuan de Pequim". lidere quem fica para trás, e isso pode mudar com o tempo, mas uma coisa é certa: a diferença entre eles é quase sempre medida em meses, não em anos. A competição no espaço da inovação costuma ser acirrada.”
Atualmente, grandes empresas de tecnologia domésticas e várias empresas listadas em ações A estão competindo para entrar no jogo. Baidu é o primeiro a provocar a guerra. Pangu da Huawei, Ririxin de Shangtang, Tongyi Qianwen, JD. de Ali, Zidong Taichu da Academia Chinesa of Sciences, Xunhuo Cognitive Model of HKUST Xunfei, Source 1.0 of Inspur, Tiangong 3.5 of Kunlun Wanwei, Industry Wizard of Yuncong Technology e outros grandes modelos apareceram um após o outro. Wang Huiwen, co-fundador da Meituan, e Wang Xiaochuan, fundador da Sogou, voltaram da arena, apostando pessoalmente, mobilizando um grupo de fundos e depois lutando contra o grande modelo. De acordo com as estatísticas da Minsheng Securities, mais de 30 modelos em grande escala apareceram na China, e a indústria parece ter o significado de uma "corrida armamentista" para modelos em grande escala. O 3600 pode realmente se tornar um líder no campo de modelos em grande escala?
360 grande modelo em dados
“Muitas vezes, o sucesso é forçado.” Isso é o que Zhou Hongyi gosta de dizer aos empresários.
O relatório de pesquisa da Minsheng Securities mostra que pelo menos 30 modelos de grande escala apareceram na China atualmente, e muitos deles têm modelos de grande escala cuja escala de parâmetros excede até mesmo a escala do ChatGPT. Ainda é "raro e raro" ajudam iterações contínuas, fazendo com que o desempenho de grandes modelos se aproxime gradualmente do ChatGPT.Portanto, a Minsheng Securities acredita que o fator decisivo para a competição diferenciada de grandes modelos são os dados.
Atualmente, o poder de computação, os algoritmos e os dados se tornaram os três parâmetros para medir a qualidade de grandes modelos na percepção do público. Entre eles, os dados são um elemento com alto limite devido à sua escassez.No relatório financeiro, o 360 também mostrou suas vantagens em dados.
Entende-se que o 360 é baseado em seu próprio negócio de pesquisa. A pesquisa 360 autodesenvolvida da empresa é o 2 principal mecanismo de pesquisa na China, com um rastreamento diário médio de mais de 1 bilhão de vezes e um total de quase 1 trilhão de páginas da web e quase 20 bilhões de índices. , acumulou experiência doméstica líder em captura de dados em massa e um sistema completo de otimização de qualidade de página. Como um corpus de alta qualidade que é mais propício ao treinamento, a empresa possui 150.000 sites oficiais de alta qualidade e 1,8 bilhão de páginas de alta qualidade na página da Web. Em termos de base de conhecimento autoconstruída, 360 Perguntas e Respostas e 360 Enciclopédia fornecem cerca de 600 milhões de perguntas e respostas e 20 milhões de entradas. Em termos de dados verticais, a empresa possui 600 milhões de artigos 360, uma biblioteca 360 com mais de 90 milhões de resumos selecionados e um banco de perguntas 360 com 70 milhões de itens, bem como um enorme e outros conjuntos de dados especiais precisos.
Em termos de poder de computação, como empresa de segurança de rede, a 360 também possui sua própria plataforma de computação em nuvem e big data, que possui poder de computação relativamente forte. Com mais de 50 PB de armazenamento e milhares de servidores físicos de alto desempenho, ele pode fornecer resposta de segundo nível e milhões de acessos simultâneos. Além disso, a 360 ainda está realizando pesquisas aprofundadas sobre tecnologias de ponta, como inteligência artificial, para melhorar o poder de computação e a inteligência.
Quanto ao nível do algoritmo, Zhou Hongyi disse que no desenvolvimento do modelo de linguagem grande, a estratégia de "voar com as duas asas" será firmemente estabelecida e o 360 se concentrará na tecnologia do algoritmo principal. 360 é o líder no campo de algoritmos de Internet A-share. 360 classifica-se na vanguarda da segurança, pesquisa, navegador e outros campos de produtos. Os produtos fornecem 360 com uma grande quantidade de dados do cliente e iteram continuamente algoritmos e cargas para 360. O custo de energia de computação fornece a base. Ao mesmo tempo, com a tendência óbvia de recuperação econômica internacional e doméstica, vários negócios de 360 devem se recuperar. Com o crescente investimento de empresas de Internet no campo da IA, os negócios da 360 na era da IA estarão cheios de imaginação.
Desse ponto de vista, o 360 já possui o "Dongfeng" e pode ser capaz de inaugurar o clique duplo de Davis em 2023.
No entanto, olhando para o desenvolvimento das empresas quando a tendência surgiu nos últimos anos, embora a força técnica possa ser usada como parte da vantagem, se ela pode eventualmente se tornar a "líder" no campo ainda precisa ser considerada de forma abrangente. Existem muitos exemplos de grandes empresas sendo ultrapassadas por pequenas e médias empresas.Neste momento, o popular ChatGPT é o surgimento da empresa iniciante OpenAI.
No dia 10 de abril, o "Diário Econômico" publicou um artigo afirmando que, embora o capital esteja entusiasmado com o ChatGPT, ele deve estar atento para evitar bolhas. Atualmente, o ChatGPT ainda está no estágio inicial de cenários de aplicação e exploração de comercialização. Algumas empresas não fizeram muitos avanços em tecnologias relacionadas e até mesmo muitas empresas estão em estado de perda, mas os preços de suas ações estão subindo aos trancos e barrancos. Algumas empresas listadas estão tentando aproveitar a oportunidade de fazer fortuna.
Para o 360, se não puder estar na vanguarda da indústria em termos de modelos grandes, a probabilidade de Davis clicar duas vezes nesta rodada será reduzida.
Há também desafios duplos a serem enfrentados
Para o 360, ainda existem dois problemas que precisam ser resolvidos com urgência se quiserem levá-lo ao próximo nível.
A primeira é a pressão financeira.
Atualmente, o modelo grande é um jogo de "queimar dinheiro". Recentemente, Dylan Patel, analista-chefe da SemiAnalysis, uma empresa de pesquisa da indústria de chips, disse que a OpenAI pode gastar até US$ 700.000 por dia para executar o ChatGPT. Patel apontou que o ChatGPT precisa de um grande poder de computação para fornecer feedback com base nas informações de entrada do usuário, incluindo escrever cartas de apresentação, gerar planos de ensino e ajudar os usuários a otimizar seus dados pessoais. A maior parte do custo vem de servidores caros, disse ele.
Comparado com o forte suporte de poder de computação de Baidu e Ali, o 360 está obviamente em desvantagem e é ainda mais incomparável com a Microsoft. A Microsoft investiu US$ 10 bilhões na OpenAI, empresa à qual pertence o ChatGPT.
Isso mostra que é preciso muito investimento de capital inicial para treinar um modelo grande que chame a atenção. No entanto, a julgar pelo relatório financeiro de 2022 do 360 e pelo relatório financeiro do primeiro trimestre de 2023, a empresa já está em estado de perda. Com a receita de todos os negócios em declínio, que capital pode pagar as despesas de pesquisa e desenvolvimento do 360? Atualmente, o valor de mercado de 360 é de apenas mais de 100 bilhões de yuans, o caixa contábil é de 20 bilhões de yuans e a receita anual é de cerca de 10 bilhões de yuans.
Pode-se ver que, em comparação com Baidu, Alibaba, etc., o modelo de negócios e a lucratividade do 3600 são relativamente fracos. Além disso, com a expansão da escala de negócios, a própria capacidade hematopoiética do 360 também está diminuindo simultaneamente. Um grande modelo é o produto de grandes esforços para produzir milagres.Se não houver poder suficiente (dinheiro), os milagres não podem ocorrer.
O segundo é o cenário de aplicação.
É relatado que, do lado do cliente, o 360 aprendeu com o modelo NewBing da Microsoft, combinou a matriz de produtos do 360GPT “360 Smart Brain” com cenários de pesquisa e lançou uma nova geração de mecanismo de pesquisa inteligente. lançará a navegação por IA no futuro. dispositivos, assistentes pessoais de IA e outros produtos; no lado das pequenas e médias empresas, a empresa lançará aplicativos verticais baseados em SaaS combinados com recursos de "cérebro inteligente 360"; GPT personalizado; no campo de segurança, a 360 planeja combinar os principais recursos de segurança com GPT para lançar a estrutura de aplicativos de segurança 360GPT.
Especificamente, embora o 360 esteja firmemente em segundo lugar no campo do mecanismo de busca doméstico, sua participação de mercado chega a 30% (perdendo apenas para a participação de mercado de 60% do Baidu). No entanto, devido à existência da montanha de Baidu, 360 tem estado sob tremenda pressão invisível. Imagine, se Wenxin Yiyan for fácil de usar, poucos usuários "procurarão longe" para usar 360 para pesquisar. Afinal, "Baidu click" ainda é um hábito operacional mais "memória muscular" para os internautas do continente.
Se há cenários de aplicativos ricos o suficiente é um fator chave para determinar a implementação comercial de modelos grandes. Portanto, toda empresa que lança um grande modelo considera a exploração de cenários de aplicação como sua principal estratégia.
Por exemplo, nos cinco principais cenários de aplicação da iFlytek Learning Machine, iFLYTEK Hearing, iFLYTEK Smart Office Book, iFLYTEK Development Platform e iFLYTEK Smart Cockpit, a iFLYTEK tem exclusividade única. Especialmente para o cockpit inteligente iFLYTEK. Atualmente, a maioria dos fabricantes nacionais de veículos de nova energia usa o assistente de voz do iFLYTEK. A vantagem do iFLYTEK está muito à frente de outros concorrentes. Vamos falar sobre Kunlun Wanwei novamente. O MusicX Lab, uma subsidiária da empresa StarX, realizou com sucesso funções como letras de IA, composição e arranjo.
Para o 3600, atualmente não há nenhuma vantagem óbvia no lado B e no lado C em comparação com o Baidu e o Ali, e pode ser capaz de exercer força no lado G. Afinal, o 360 agora é a seleção nacional na área de segurança de rede.
Em setembro do ano passado, o National Computer Virus Emergency Response Center e o 360 divulgaram, respectivamente, relatórios de investigação sobre ataques cibernéticos no exterior na Northwestern Polytechnical University. roubar dados de alto valor.
A combinação de IA e segurança de rede pode reduzir bastante a carga de trabalho da investigação manual, e a aplicação desse cenário será relativamente extensa.
Hoje, o modelo grande abriu uma nova era de IA, que trará uma nova rodada de explosão de aplicativos e revolução de ferramentas de produção. Generative AI também entrou oficialmente na "Batalha dos Deuses", mas o lançamento é apenas o primeiro passo. O primeiro a alcançar o equilíbrio perfeito entre tecnologia, implementação de cena e custo pode ser o melhor caminho para o futuro das grandes empresas domésticas. Modelos em escala. O hype do conceito pode causar um aumento temporário, mas para conseguir o clique duplo de Davis e conquistar a confiança dos investidores, é mais necessário que a empresa consiga um aumento no lucro líquido. Isso é especialmente importante para o 360. Diante da queda tanto na receita quanto no lucro líquido, o 360 precisa dessa oportunidade. cenários de aplicação A fim de resolver a situação de seu próprio crescimento fraco.
Texto: Yu Xiaoyu / Data Ape
