Após o mercado de ações dos EUA em 12 de março, Liuli disse que anunciou os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano inteiro para 2019. De acordo com o relatório financeiro, Liuli disse que a taxa de crescimento da receita deste trimestre caiu para o ponto mais baixo da história, e o valor da perda líquida também expandiu ainda mais ano após ano. Devido ao desempenho sombrio do relatório financeiro e ao impacto do colapso do mercado de ações dos EUA, após o lançamento do relatório financeiro, em 12 de março, a Eastern Time fechou, Liuli disse que o preço das ações registrava US $ 4,48, uma queda de 8,01% e um declínio de 64,16% em relação ao preço de emissão de US $ 12,5.
Na trilha da educação, Liuli disse que o modelo de negócios pioneiro em "IA + educação" chamou muita atenção. Depois de conquistar uma posição firme no mercado de educação de adultos e acumular um certo número de usuários, Liuli disse que também iniciou sua jornada para os Estados Unidos. Apenas com base em seu desempenho após a listagem, a tendência do preço das ações da Liuli decepcionou o mundo exterior, talvez por causa de seu desempenho financeiro insatisfatório.
Antes da publicação do relatório financeiro, o país enfrentou o teste de uma nova pneumonia coronariana e todas as escolas primárias e secundárias do país foram atrasadas devido à situação epidêmica, o que também levou muitas ações de educação on-line a iniciar uma rodada de alto crescimento. Voltando aos resultados financeiros deste trimestre, por que a Fluent diz que o crescimento da receita deste trimestre mostrou um declínio em Waterloo?
A receita aumentou 3,1% em relação ao ano anterior, a perda líquida aumentou 25,83% em relação ao ano anterior.
Segundo o relatório financeiro, Liuli disse que a receita líquida do quarto trimestre foi de 231,4 milhões de yuans, um aumento de 3,1% em relação ao ano anterior; o prejuízo líquido foi de 205,6 milhões de yuans (cerca de US $ 29,5 milhões), em comparação com 163,4 milhões de yuans no mesmo período do ano passado. , Um aumento de 25,83% em relação ao ano anterior. No ano de 2019, a Fluent informou que registrou uma receita líquida de 1,032 bilhão de yuans, um aumento de 60,6% na comparação anual e uma perda líquida de 574,8 milhões de yuans no ano inteiro, um aumento de 17,76% na comparação anual.
Até o momento da publicação do artigo, após a divulgação do relatório financeiro, Liuli disse que o preço das ações fora do horário comercial era de US $ 4,50, o horário comercial subia ligeiramente 0,45% e o valor de mercado era de US $ 220 milhões.
(Imagem Bola de neve)
Em relação aos dados de usuários pagos, no quarto trimestre, Liuli disse que o relatório financeiro divulgou que cerca de 700.000 usuários pagantes haviam comprado os cursos e serviços da empresa, o que era cerca de 30% menor que o mesmo período de 2018. Durante todo o ano de 2019, os usuários pagantes aumentaram apenas 20% ano a ano. O crescimento de usuários pagantes estagnou neste trimestre, o que também pode ter se tornado uma importante razão para o crescimento flutuante da receita.
Em termos de outros indicadores essenciais, o relatório financeiro mostra que, em 2019, a Fluent disse que a receita foi de 1,0232 bilhão de yuans, em comparação com 6,372 yuan no ano passado, um aumento de 60,6% em relação ao ano anterior. O prejuízo líquido do ano inteiro foi de 574,8 milhões de yuans (US $ 82,6 milhões), comparado com 488,1 milhões de yuans em 2018. Em todo o ano de 2019, o lucro bruto foi de 749,7 milhões de yuans, e a margem de lucro bruto foi de 73,3% e, durante todo o ano de 2018, foi de 72,6%.
Em 31 de dezembro de 2019, o caixa, os equivalentes de caixa, o caixa restrito e os investimentos de curto prazo da empresa totalizavam 552,6 milhões de yuans, uma redução ano a ano de 26,1%, ante 747,8 milhões de yuans no mesmo período do ano passado. Em 31 de dezembro de 2019, a receita diferida da empresa (circulante e não circulante) era de 690,6 milhões de yuans, um aumento de 44,6% em relação aos 477,6 milhões de yuans no mesmo período do ano passado.
A julgar pelo relatório financeiro de Liuliu, seu desempenho em termos de receita e lucro líquido é "fraco", a taxa de crescimento da receita é fraca e o limite de perda líquida foi ampliado. Crescimento, que também pode se tornar um ponto importante que não é valorizado pelos investidores. Voltando ao desempenho deste relatório financeiro, qual desempenho de dados reduziu o crescimento da receita da Liuli?
Os usuários pagos diminuíram cerca de 30% no mesmo período e disseram fluentemente que o crescimento de jogadores pagantes parou
O aumento no número de usuários pagantes sempre foi um dado importante de que os investidores valorizam o potencial de crescimento do Fluent, mas não apenas os usuários do Fluent disseram não aumentar durante o mesmo período, mas também contrataram cerca de 30%. A implicação é que Liuli disse que não apenas os usuários não aumentaram no quarto trimestre, mas também diminuíram, Liuli disse que não poderia reter usuários pagantes.
De acordo com dados anteriores, Liuli disse que o crescimento de dados de usuários pagos revelou uma crise. No terceiro trimestre de 2019, Liuli disse que o crescimento de usuários pagantes independentes em comparação com o segundo trimestre e o mesmo período do ano anterior havia parado, e ambos foram 900.000 após a desduplicação. No segundo trimestre de 2019, Liuli disse que havia 900.000 usuários pagantes, em comparação com 700.000 no mesmo período do ano passado. No primeiro trimestre de 2019, aproximadamente 1,1 milhão de usuários pagantes adquiriram cursos e serviços da empresa.
Em termos de fontes de receita, a receita paga do usuário também é uma fonte de dados importante para a fluência. Como o crescimento dos usuários pagantes estagnou ou até encolheu, isso levou a Liuli a reportar um declínio ano a ano no crescimento da receita neste trimestre. Por que o fluente diz que os usuários pagantes estão estagnados?
Por um lado, diz-se que os usuários adultos no cluster de usuários pagos têm necessidades de pagamento mais baixas do que o grupo K12. De acordo com os dados do relatório financeiro, Liuli disse que entre os usuários ativos atuais, os usuários adultos respondem por 60%, mas existem muitas incertezas em seus pagamentos. O campo do K12 que é apenas necessário para a educação é enorme. O bom dinheiro do K12 é a verdade da indústria da educação. Atrás do K12 há um grupo de pais ansiosos no estilo chinês. Sob ansiedade, eles estão dispostos a pagar e tirar o máximo de dinheiro de suas contas psicológicas para mudar de idéia. Mas o principal grupo que Liuli disse obviamente não está no K12, mas no mercado adulto, o que significa que é difícil reter mais usuários pagantes no mercado adulto.
Embora a Liuliu também tenha começado a transformar seu layout no mercado infantil, na esperança de aumentar a taxa de conversão paga de usuários que apenas precisam, mas durante o trimestre a Liuliu não divulgou dados específicos sobre os negócios das crianças, o que também mostra que a Liuliu ainda não recebeu retorno desse negócio. Em termos de receita, ainda depende do crescimento da receita do grupo de usuários adultos.
Por outro lado, a pressão da concorrência externa é grande, e Fluent disse que não estabeleceu uma forte vantagem competitiva. No caminho da educação, Liuli disse que, diante da competição de rivais fortes como o bom futuro e o New Oriental, sua vantagem competitiva não é suficiente para destacar, embora inicialmente tenha atraído muita atenção com o rótulo "AI + education", não construiu seu fosso. Outras plataformas também contam com a tecnologia da IA, e a educação da IA gradualmente se tornou popular. Na ausência de vantagens técnicas e do produto, Liuli disse que é difícil arrebatar mais usuários dos concorrentes.
As despesas de vendas e marketing aumentaram mais de 40% ano a ano
No trimestre atual, Liuli disse que o valor do prejuízo líquido não deve ser subestimado, mas que também cresceu mais 42,2 milhões de yuans em relação ao mesmo período do ano anterior. Desde a abertura do capital, Liuli disse que está em um estágio de perda, e a perda durante todo o ano é muito mais perda ano a ano. O crescimento da receita não é forte, juntamente com o aumento das perdas líquidas, Liuli disse que a propaganda do mito de alto crescimento parece ser enfrentada por seu desempenho financeiro.
Por que a perda aumenta? Isso ocorre principalmente porque as despesas operacionais da Liuli disseram que o crescimento e expansão ano a ano e as altas despesas de vendas também são uma das razões para reduzir os lucros da empresa. As perdas da empresa aumentaram, em outras palavras, disseram fluentemente que o dividendo do tráfego está desaparecendo gradualmente e a empresa não encontrou um caminho viável de lucro.O custo crescente da promoção do canal levou a um aumento nos custos de aquisição de clientes. Fluent disse que estava com problemas.
No quarto trimestre, Liuli disse que as despesas de vendas e marketing foram de 266,9 milhões de yuans, um aumento de 10,4% em relação ao ano anterior. Durante todo o ano de 2019, as despesas de vendas e marketing foram de 969,4 milhões de yuans, um aumento de 37,4% em relação ao ano anterior, e o percentual do lucro líquido caiu de 110,7% para 94,7%. Embora Fluent tenha dito que também conscientemente gastou no controle desse custo, mas a partir desses dois dados, Liuli disse que o controle do custo ainda tem pouco efeito.
Para plataformas de educação on-line, a fim de expandir o crescimento do número de usuários, especialmente para convertê-los em usuários pagantes, realmente custa muitos custos de vendas e marketing, e isso se tornou uma parte importante dessas plataformas de educação on-line. Pain. Afinal, eles também esperam muito o valor do dinheiro gasto e também podem reter esses usuários pagantes, mas, afinal, a realidade está longe de ser ideal.
Para fluência em código aberto, se você não puder controlar o custo com muito cuidado, é provável que deixe alguns perigos ocultos para o crescimento futuro. Sob a premissa de que a taxa de crescimento da receita é bastante reduzida, os gastos estão se expandindo.Liuli disse que a crise de perdas se tornou mais proeminente.Além disso, o problema da dificuldade de obter custos para os clientes não foi resolvido e é difícil perceber a lucratividade da Liuli.
Sob a epidemia, a receita caiu ainda mais e disse fluentemente que era cada vez mais difícil reverter o dilema do crescimento
Antes da publicação deste relatório financeiro, a ocorrência de nova pneumonia coronariana não causaria um impacto pequeno em todas as esferas da vida. Para o setor de educação on-line, como os alunos atrasaram o início das aulas, as aulas on-line em casa tornaram-se uma demanda quente, o que fez com que muitas ações de educação on-line aumentassem várias vezes. Embora também seja uma educação on-line, Liuli disse que durante esse período o preço das ações não aumentou muito.
Após o lançamento deste relatório financeiro, para o desempenho do primeiro trimestre de 2020, Liuli disse que o lucro líquido esperado está entre 190 milhões e 210 milhões de yuans, uma queda de cerca de 17,1% a 25% ano a ano. Do ponto de vista das previsões de receita, o impacto da epidemia na fluência não é pequeno, é provável que o crescimento dos usuários pagantes diminua novamente e a receita caia acentuadamente.
Atualmente, a base de usuários da Fluent disse ainda estar concentrada em usuários adultos, e a possibilidade de pagar cursos e produtos por grupos de usuários adultos durante a epidemia ainda não é muito alta. Portanto, Liuli disse que o crescimento de usuários pagantes em sua principal base de usuários será reduzido ainda mais.
Ao mesmo tempo, embora haja uma aceleração do layout do mercado infantil em crianças para explorar o potencial de crescimento desse mercado, disse com fluência que a popularidade e influência no mercado infantil durante o período epidêmico ainda não são baixas. Demanda do mercado. Desse ponto de vista, ainda é difícil reduzir a quantidade de perdas em 2020, e ainda mais difícil reduzir a quantidade de perdas, e ainda não se sabe quando obter lucratividade.
Conclusão
Em 3 de fevereiro, o Goldman Sachs rebaixou o rating de Liuli de "neutro" para "vender" com um preço-alvo de US $ 2,6. O rebaixamento da classificação da Liuli pela agência de investimento mostra que seu crescimento atual de receita está em declínio, além de estar em fase de perda. Ainda há algumas dúvidas sobre o potencial de desenvolvimento futuro do mercado da Liuli. Especialmente após a publicação deste relatório financeiro, Liuli disse que o dilema é ainda maior, e reverter as perdas para obter lucratividade ainda pode enfrentar um grande teste.
Atualmente, Liuli disse que também enfatizou o desenvolvimento dos negócios infantis, tentando usá-los para trazer novos pontos de crescimento de receita. Essa área tem potencial de desenvolvimento e é provável que seja uma estratégia importante para reverter as preocupações do mundo exterior. Mas disse com fluência se pode permanecer firme no mercado infantil, o American Stock Research Institute continuará prestando atenção à dinâmica por trás dele.
Fonte deste artigo: American Stock Research Institute, indique os direitos autorais
