출처: Beast Finance 저자: Beast Finance
요약:
(1) Li Auto(LI)는 6월에 32,575대의 EV를 납품하여 가격 압박과 중국 EV 마켓카(XPEV)의 수요 둔화에도 불구하고 경쟁사인 NIO와 Xpeng을 앞질렀습니다.
(2) 아이디얼오토의 2023년 1분기 이익률은 22.4%, NIO는 5.1%, 샤오펑은 -2.5%다.
(3) FY2023의 수익성 달성은 Li Auto 주가 상승의 촉매제가 될 수 있다.
Beast Finance는 중국 전기 자동차 산업의 투자자들에게 Li Auto가 매우 강력한 가치를 가지고 있다고 믿습니다. 회사가 현재 Weilai 및 Xiaopeng Motors와 같은 배송 증가 측면에서 생산 및 배송 증가 측면에서 다른 경쟁사를 압도하고 있기 때문입니다. .
6월에 Li Auto는 기록적인 32,575대의 전기 자동차를 인도하여 처음으로 30,000대를 넘어섰습니다. 중국의 전기 자동차 시장이 가격 압박에 직면하고 전기 자동차에 대한 수요가 둔화되고 있는 점을 고려할 때 Li Auto가 이러한 상황에서 이러한 성과를 달성할 수 있다는 것은 참으로 인정받을 만합니다. 중국 전기차 시장 투자자들에게 Li Auto는 매우 가치 있는 회사일 수 있습니다.
Li Auto의 최신 배송 데이터
Li Auto는 6월에 전년 대비 150.1% 증가한 총 32,575대의 전기 자동차를 인도했으며, 1월부터는 L7, L8 및 L9의 운영 개선과 강력한 배송 실적에 힘입어 Li Auto의 배송 물량이 2배 이상 늘어났습니다.
6월 아이디얼모터스의 출하량은 웨이라이의 3.1배, 샤오펑모터스의 3.8배였다. 또한 아이디얼 오토가 월 3만대 이상의 차량을 인도한 첫 달이기도 하다.아이디얼 오토의 회장 겸 CEO인 리 시앙(Li Xiang)도 아이디얼 오토가 4분기에 월 4만 대의 전기 자동차를 인도하는 것을 목표로 하고 있다고 말했다.
강력한 이윤
비스트파이낸스는 중국의 모든 전기차 스타트업이 투자할 가치가 있는지 판단하는 중요한 요소 중 하나가 바로 이윤이라고 생각한다. , 전년 동기 대비 하락폭은 2.6%포인트에 불과한 비교적 완만한 반면 Weilai의 2023년 1분기 이익률은 5.1%(전년 대비 13.0%포인트 하락), Xiaopeng Motors의 이익률은 공격적인 프로모션/가격인하, 가격인하, NEV보조금 폐지 등으로 -2.5%(전년동기대비 12.9%포인트 하락)까지 하락.
아이디얼오토의 이익률은 3사 중 가장 높으며, 볼드비스트파이낸스는 SUV 위주의 전기차 제품에 대한 수요가 매우 많고, 고객 서비스도 매우 강하기 때문이라고 볼드비스트파이낸스가 판단하고 있어 과감히 도전한다. 가격 인하/판촉 및 기타 활동을 통과하지 않음 판매 성장을 추구하기 위해 Li Auto의 현재 총 이익 마진은 경쟁사보다 훨씬 높습니다.
2분기 인도 전망
Li Auto는 2분기 인도량이 76,000~81,000대에 달할 것으로 예상(지금까지 업계에서 가장 강력한 예측)했으며, 이것이 실현될 경우 Li Auto의 2분기 판매량은 Xiaopeng Motors의 3.7배가 될 것으로 예상됩니다. (Xpeng Motors는 2분기에 21,000대 및 22,000대의 차량을 인도할 것으로 예상) NIO의 3.3배(NIO는 2분기에 20,000대의 차량을 인도할 것으로 예상합니다. 23,000~25,000대), 이는 2분기 Li Auto의 납품 물량이 분기는 전년 대비 182% 증가할 것입니다.
전기 자동차 분야에서 Li Auto의 투자 가치
Weilai에 대해서도 낙관적이지만 Li Auto는 여전히 중국 전기 자동차 시장에서 가장 빠른 배송 성장과 가장 투자 가치가 높은 회사 중 하나입니다.
Li Auto도 1.4배의 낮은 P/E 비율로 거래되는 반면 NIO와 Xpeng Motors는 각각 P/E 비율이 1.3배와 1.7배이며 연간 인도량도 성장 둔화로 인해 크게 감소했습니다.
역사적으로 Li Auto는 작년 평균 P/E 비율이 1.74로 지금보다 훨씬 더 높은 P/E 비율을 보였습니다. 이는 투자자들이 현재 Li Auto의 역사적 P/E 비율보다 거의 20% 낮은 P/E 비율을 얻고 있음을 의미합니다 평가.
Weilai 및 Xiaopeng Automobiles와 비교할 때 Meng Beast Finance는 Li Auto가 또 다른 이점이 있다고 생각합니다. 시장은 올해 수익성이 있을 것으로 예상하고 S&P 자본 IQ 데이터에 따르면 현재 시장은 Weilai 및 Xiaopeng 자동차가 최소한 수익성이 있을 것으로 예상합니다. 2025 회계 연도에. 1년 전까지는 수익이 나지 않을 것입니다.
Li Auto의 위험
Li Auto의 L7, L8 및 L9 판매는 현재 매우 잘 성장하고 있으며 회사는 중국의 EV 공간에서 경쟁사를 크게 능가했습니다. 가격을 인하하지 않는 능력이 있습니다.
그러나 Beast Finance는 Li Auto 주식에 대한 투자가 여전히 위험하다고 생각하며 가장 큰 위험은 이 업계에서 점점 치열해지는 가격 경쟁으로 인해 Li Auto의 이익 마진이 감소할 수 있으며 이것이 전체 산업에 영향을 미치므로 이익이 발생한다는 것입니다. 시간 지연은 Li Auto의 주가 급락의 촉매제가 될 수 있습니다.
결론
올해 6월, Li Auto는 경쟁에서 한 단계 더 앞서게 되었고, 인도 물량이 새로운 최고치를 기록했을 뿐만 아니라 이제 이윤폭도 경쟁사보다 훨씬 앞섰습니다.
Li Auto의 2분기 납품 전망과 4분기 기대치는 Li Auto가 2023 회계연도에 수익을 낼 것으로 예상되며, 이 속도는 Xiaopeng Motors와 Weilai보다 3년 앞서 있습니다.... Bold Beast Finance는 이를 믿고 있습니다.
5월 리오토 주가 상승의 기폭제가 될 것이다.
Li Auto의 주가수익률이 1.4배에 불과하고 배송 성장률과 차량/총마진도 경쟁사보다 훨씬 높다는 점을 고려할 때 Li Auto의 위험 프로필은 여전히 투자자에게 매우 유리하며 Li Auto는 현재 전기차 분야에서 투자가치가 가장 높은 기업 중 하나다.
Boldbeast Finance는 의지가 없는 모든 젊은이들이 홍콩과 미국 주식에 투자하는 방법을 배우고 세계에서 가장 성숙하고 규정을 준수하는 시장에서 세계 최대 기업의 주주가 되는 재미와 흥분을 경험할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 모든 젊은이들이 홍콩과 미국 주식에 대한 투자를 통해 자유를 얻을 수 있는 존엄과 평등을 가지게 하십시오.