オプションにはさまざまな稼ぎ方がありますが、その中でも時間をかけて稼ぐことができるのがオプション売り戦略です。利益は遅いものの、着実にプレミアムを稼ぐことができます。安定した資産を持っている一部の投資家に適しています。勝率も買い手よりも高いのですが、オプション売り手は一般的にどうやって契約を選ぶのでしょうか？
しかし、オプションの売り手側にもリスクがあり、トレンドが強い状況下ではリスクコントロールが下手だと巨額の損失が発生する可能性があり、安定したリターンを追求する投資家にとっては非常に苦痛であり、取引における心理的葛藤を生み出します。
優れたオプション売り手になるには、実務経験を積むことに加えて、いくつかの重要な知識を理解する必要があります。今日は、オプション売り手として適切な取引レイアウトを作成する方法について説明します。
1. オプション取引では、オプションの売り手を選択する場合、契約の選択について次の提案があります。
1. ボラティリティ: 売り手にとって、契約のボラティリティが小さければ小さいほど、リスクは小さくなります。したがって、価格変動によるリスクを軽減するために、ボラティリティの低い契約を選択することができます。
2. 行使価格: 行使価格は、オプション価格に影響を与える重要な要素の 1 つです。売り手にとって、市場の下落が予想される場合は、より低い行使価格を選択でき、そうでない場合は、より高い行使価格を選択できます。
3. 有効期限: 有効期限もオプション価格に影響を与える要因の 1 つです。売り手にとって、より多くの保険料収入を得たい場合は、有効期限が短い契約を選択できます。
4. 流動性: 契約を選択するときは、契約の流動性、つまり取引量が十分に大きいかどうかを考慮する必要があります。選択した契約が非流動的である場合、必要なときにポジションを決済したり、希望の価格で他の契約を購入したりすることができなくなる可能性があります。
要約すると、オプションの売り手である投資家にとっては、ボラティリティの低い契約を選択することがより良い選択となり、市場の状況に応じて行使価格と満了期限が選択され、契約の流動性が考慮されます。50ETF オプション取引市場では、オプションの売り手はボラティリティが低く、長期の横並び取引を選択できます。
したがって、インプライド・ボラティリティが非常に低い場合は、安全マージンが非常に低くなるため、たとえ遠くてもアウト・オブ・ザ・マネーの非常にアウト・オブ・ザ・マネーのオプションを売らないことを私たちは繰り返し強調してきました。理論と実践の経験を組み合わせて、プレセール投資家の長生きを支援します。
2. 投資家がオプションを売る際に注意すべきことは何ですか?
1. ストップロス オプションの売り手の利益は有限ですが、損失は無制限であるため、ストップロスは売り手にとって最も効果的なリスク管理方法です。
2. ポジションをオーバーウェイトにすることはできません。売りポジションをオープンするには十分なマージンを支払う必要があるため、これはオプションの売り手としてのポジション管理に必要な教訓でもあります。ポジションがフルになると、たとえ全体的な方向が正しかったとしても、一時的な市場変動の影響を受ける可能性があります。
その結果、証拠金不足によりポジションが強制決済されたことになるため、売り手は常に資金の安全性を確保することが投資の基本規律であり、フルポジションで運用することはできません。
3. トレンドに従う オプションの義務者であるオプションの売り手のリスクは理論上無制限であるため、効果的なリスクヘッジがない場合、オプションの売り手は市場の方向性を判断することが重要です。
4. より過大評価されたオプションを売る 成功したオプション売り手は常に、過大評価されているオプションを見つけることに熱心です。
過大評価されているオプションを見つける方法は? オプションにおける中心的な要素はボラティリティです。一般的に、インプライド・ボラティリティがヒストリカル・ボラティリティよりもある程度高い場合、または特定の権利行使価格のインプライド・ボラティリティが他の権利行使価格のインプライド・ボラティリティを大幅に上回っている場合、それは過剰な乖離であると考えることができます。このオプションは過大評価されています。ボラティリティの計算は複雑ですが、新しいオプション見積システムや関連するオプション投資ウェブサイトでは、通常、参照用のタイムリーなボラティリティ データやオプション計算ツールが提供されています。オプションの価格がボラティリティよりも高い場合は、オプションが理論上の値を参照している場合に限ります。レートによって計算された価値が 25% を超えている場合、オプションは過大評価されている可能性があります。
5. より多くのアウト オブ ザ マネー オプションを売却すると、アウト オブ ザ マネー オプションが行使される確率は低くなり、この確率はオプションの売り手の利点となります。
6. 値引、値引、再度値引。オプションの売却にはリスクが伴い、売り手は市場の動向を常に注視し、市場のショックに注意を払う必要があります。
ストックオプションには証拠金リスク、レバレッジリスク、納期不履行などのリスクがあり、ストックオプションへの投資には注意が必要です。