昨日、両都市の株価指数は取引中に弱く推移した。終値では、上海証券取引所指数は0.55％下落して3119.88ポイント、深セン構成指数は0.61％下落して10418.21ポイント、チャイネクスト指数は0.69％下落して2102.57ポイントとなり、両都市の取引高は合計8282億元となった。 、北行きファンドの純売上高は約43億元だった。業種別では、不動産、仲介セクターが下落率トップとなった一方、建設、メディア、環境保護セクターは軒並み下落、半導体と医薬品セクターはトレンドに逆らって上昇し、フォトレジスト、ダイエット薬、チップコンセプトが好調だった。
国盛証券は、このセクターの急速な入れ替わりがファンドの長期投資への熱意に影響を与えており、ＰＭＩ統計のわずかな回復だけでは市場の信頼感を高めるには十分ではないとし、同指数は短期的な反発の後、調整期間に入っていると述べた。優れた政策が継続的に実施されると、手数料や減税政策が継続的に導入され、次に市場の縮小調整がより多くの機会をもたらすでしょう。暖かい風が吹き続ける中、多くの勢力も静かに変化しており、金融セクターが回復する重みと機会に注目している。
今日の投資機会の分析:
差別化された住宅信用政策の最適化と調整
昨日、中国人民銀行と国家金融監督局は共同で「差別化された住宅信用政策の調整と最適化に関する通知」と「既存の第一住宅ローン金利引き下げ関連事項に関する通知」を8月31日に発表した。この通知は、製品住宅を購入するためにお金を借りる世帯について、最初の住宅に対する商業用個人住宅ローンの最低頭金シェアは一律20％以上であり、2番目の住宅に対する商業用個人住宅ローンの最低頭金シェアは一律20％以上であると指摘した。セカンドハウスは 30% 以上です。第 1 住居に対する商業用個人住宅の貸付金利政策の下限は、現行の規制に従って実施され、第 2 住居に対する商業用個人住宅に対する融資金利政策の下限は、それを下回らないように調整されるものとする。対応する期間のローン市場相場金利に 20 ベーシス ポイントを加えたものとなります。
これに関連して、CITIC証券は、差別化された住宅信用政策の最適化と調整は、初期段階でローンを受け入れない政策との相乗効果を形成し、居住者が住宅所有の負担を軽減し、住宅所有の解除を加速するのに役立つと期待していると指摘した。合理的な住宅需要があること。これはまた、この政策が積極的かつ有望であり、リスクの防止と成長の安定化に断固として取り組んでいることを示しています。既存の住宅ローン金利の改定により、住民の負担が軽減され、消費能力が解放されることが期待される。関連政策により、1,000万人以上の中産階級世帯が毎年1万2,000元の資本コストを節約できると我々は推定している。
同団体は、戸籍改革、地域開発の焦点の変更、都市再生の考え方の変化、都市部の村落の変革を供給側の中核となる新たな変数とし、新たな国民の参入を促進すると信じている。中国の不動産開発投資は需要面における中核となる新たな変数として都市が底を打った可能性があり、将来的には回復する可能性がある。不動産業界チェーンは、短期的には住宅価格の安定から恩恵を受けるだけでなく、中長期的には質の高い都市開発の新たな波からも恩恵を受けます。当社は不動産業界チェーンの投資価値について楽観的であり、不動産価格の安定化が安定した前向きなマクロ経済傾向を維持するのに役立つと信じています。
新しい個人税+住宅ローン政策の導入により、消費者信頼感が高まることが期待される
8月31日、国務院は「個人所得税に関する特別加算控除基準の改善に関する通知」を公布し、3歳未満の乳幼児の養育、児童教育に対する個人所得税の特別加算控除額を引き上げた。 、高齢者支援；同日、中国人民銀行と国家金融監督管理局は、「差別化された住宅信用政策の調整と最適化に関する通知」と「既存の住宅信用政策の削減に関する関連事項に関する通知」を発表した。 -住宅ローン金利」を調整し、住宅信用政策を最適化します。
中信証券は、新たな個人税＋住宅ローン政策の導入は、住民の負担軽減と購買力の解放に役立つと同時に、住民の信頼を一定程度高め、景気回復プロセスを支援するだろうと述べた。消費者産業。現時点では、消費全体の回復経路は依然として弱く、長期的な消費動向に対する市場の懸念は払拭されていないが、政策の強化が続くことで消費回復への期待は高まっていくだろう。しかし、現在の消費評価は相対的に低い水準に戻り、配分の価値が浮上し、積極的な配分が提唱されている。短期的には、政策期待と政策実施によるシステミックな反発を考慮すると、主に酒類、家具、人的資源などのプロシクリカルな特性が明らかなセクターへの投資が推奨されると同時に、長期的なバリュエーションが明確で、その後安値に戻るセクターで、時間管理上の利点があり、バリュエーションの切り替えの余地が十分にあるこの分野のリーダーです。さらに、2023年も、金や宝飾品、ケータリングサプライチェーン、軽食の割引、国境を越えた電子商取引など、繁栄しているセクターに焦点を当てることを引き続き推奨します。
大規模モデルの最初のバッチが正常に登録され、AI+ アプリケーションの実装が引き続き推進されています。
8月31日、メーカー8社の大型モデルの最初のバッチが「生成型人工知能サービス管理暫定措置」を通じて登録され、正式に一般向けにサービスを提供できるようになった。 Spark、Alibaba Tongyi Qianwenも対外開放され、10以上の大型国内モデルが「暫定措置」を通じて登録され続ける。
浙上証券は、政策と需要の共鳴のもとでAI応用エコシステムの形成が加速すると予想されると指摘した。一方で、大型モデルの規制ガイドラインは常に改善されており、完全な商用化の時期が徐々に近づいています。一方で、国内ソフトメーカーの大型機種向け製品は下半期に集中的にリリースされることが予想されます。最近、多くの上場企業がAI製品の発表会を開催しているほか、ソフトウェア企業も政府や法人顧客の大型モデルのニーズを徹底的に調査し、準備・計画を開始しており、2020年には実用化段階に入ることが期待されている。今年の後半。AI+ アプリケーションはより迅速に実装されることが期待されており、AI+ オフィス、AI+ 教育、AI+ 政府業務に焦点を当てることが推奨されます。大規模モデルのトレーニング反復によるコンピューティング パワーの需要の増加について引き続き楽観的です。当社は登録済みの Baichuan ラージ モデル コンピューティング パワー リース サービス プロバイダーである Fang Honbo Co., Ltd. について楽観的であり、Inspur Information と Sugon に注意を払うことを提唱しています。
市場に影響を与えるその他のニュース:
個人所得税の3つの特別加算控除の仕様の変更
国務院は8月31日、個人所得税に係る特別加算控除の基準改善に関する通知を公布した。国務院は、「中華人民共和国個人所得税法」の関連規定に基づき、出産、育児、高齢者の介護などに伴う家族費の負担をさらに軽減するため、所得税の基準を引き上げることを決定した。 3歳未満の乳幼児の養育を含む個人所得税の3つの特別加算控除。
このうち、3歳未満の乳児の養育に対する特別加算控除基準は、乳児1人当たり月額1,000元から2,000元に引き上げられた。子供の教育に対する特別加算控除基準は、子供1人当たり月額1,000元から2,000元に引き上げられた。高齢者介護に対する特別加算控除基準が月額2,000元から3,000元に引き上げられた。このうち、一人っ子は月額標準控除額3,000元に従って控除され、一人っ子以外の子供は兄弟と月額控除限度額3,000元を共有し、一人当たりの負担額は月額1,500元を超えることはできない。
多くの場所が「住宅は認めるがローンは認めない」政策を実施している
8月31日、広東省中山市住宅・都市農村発展局は、住宅確認基準の最適化に関する通知を発行し、世帯が住宅を購入するためにお金を借りる場合、家族が完全な住宅を持っていない場合には、地元の名前では、住宅購入のためにお金を借りたかどうかに関係なく、銀行金融機関は最初の住宅ローン政策に従います。
同日、恵州市は市内の個人住宅ローンの住宅戸数決定基準の最適化に関する通知を発表した。世帯（借り手、配偶者、未成年の子供を含む）が住宅用不動産を購入するためのローンを申請する場合、その家族のメンバーが地元地域に完全な住居を持っていない場合は、ローンが利用されたかどうかに関係なく、明らかに住宅を購入する場合、銀行金融機関はそれを最初の住宅として扱い、住宅信用政策を実施します。
また、福建省アモイ市も、最初の住宅については「住宅は認めるがローンは認めない」政策を導入する予定だ。アモイ市は最近、「質の高い経済発展を促進するための成長のさらなる安定化とエネルギーの回転に関するいくつかの措置（コメント草案）」を発表した。初めての住宅ローンについては「ローンを組まなくても住宅を認める」政策を導入することが提案された。世帯（借り手、配偶者、未成年の子供を含む）が住宅用不動産を購入するためのローンを申請し、そのローンが住宅購入に使用されたかどうかに関係なく、その家族が地元に完全な住宅用不動産を所有していない場合。住宅用不動産の場合、銀行金融機関は最初の住宅用不動産として融資を実行します。
業界関係者らは、広州と深センの２つの一級都市が同日、「住宅は認めるがローンは認めない」政策を実施し、市場に前向きなシグナルを送ることで、特に地方の政策が加速すると予想されているとしている。北京と上海の規制政策も最適化されることが予想されており、政策が強化されれば市場は大幅に改善されるだろう。
税関総署：広東・香港・マカオ大湾区の建設支援に重点を置く
税関総局は8月31日、定例記者会見を開催した。税関総局広東支局の副局長、劉宏氏は会見で、広東支局と省税関は次のステップで広東・香港・マカオ大都市圏の建設支援に引き続き注力すると述べた。ベイエリア、「コンビネーションポート」と「ワンポートリンク」改革パイロットを積極的に推進し、慎重に改革とイノベーションの経験の再現と実施に良い仕事をし、改革の対象範囲を継続的に拡大し、規制サービスの効率を継続的に改善する、商品の通関時間をさらに短縮し、輸出入コストを削減し、大湾区の港湾グループの全面的な相互接続の促進にさらに貢献します。
農業農村部、全国農業開拓「二大取り組み」推進会議を開催
農業農村部は8月30日から31日まで、黒竜江省剣三江市で全国農業開拓「二大活動」推進会議を開催し、農業開拓や穀物、油などの重要作物の広域収量向上活動を取りまとめた。そして「農地開拓社会化サービス＋地域」活動。会議では、業務責任をさらに強化し、水平連携と垂直浸透による業務システムを確立し、「政府の連携・調整、機能部門の組織・指導、農地開拓と地元の共同実施、と関係部門の共同参加」、科学技術支援を強化し、農業開拓改革を深化させ、開拓地協力と開拓協力メカニズムを革新し、協力して「2大行動」の実施を促進する。
新しい電力システムの構築がイノベーションをアップグレード
電力企画設計院は8月31日、「中国エネルギー発展報告2023」と「中国電力発展報告2023」という2つの報告書を発表した。報告書を解釈する際、電力規制協会の多くの専門家は、新しい電力システムの構築はアップグレードされ、革新的になるだろうと言及しました。新エネルギーの設備容量は大幅に増加しているが、その安全・確実な代替レベルの向上が急務であり、確実な代替レベルを高めるためのさまざまな形態の検討が必要である。