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先週はマイクロソフト、グーグル、メタなど海外テクノロジー企業が相次いで最新の財務報告を発表した。人工知能、クラウドコンピューティング、デジタル広告などの分野に関わる巨人として、その一挙手一投足は市場に影響を与えると同時に、多くの関係者の注目を集めています。
海外クラウド大手3社の中で、Google CloudのシェアはAWSやMicrosoft Smart Cloudに長く遅れをとっており、追いついたとしても相手が強すぎる。
しかし、今年の最大の変数である AIGC の出現により、さまざまなクラウド ベンダーの市場状況が変わる可能性があるでしょうか。
グーグル
Googleの親会社であるAlphabetは7月26日、2023年第2四半期の財務報告書を発表した。
財務報告書によると、第2四半期のアルファベットの総収益は746億400万米ドルで、前年同期の696億8500万米ドルと比べて7％増加した。
アルファベットの第２・四半期の純利益は１８３億６８００万米ドルで、前年同期の１６０億２００万米ドルから１５％増加した。売上高、利益ともにウォール街の予想を上回りました。
業績の向上は主に、Google Cloud の急速な成長と広告ビジネスの回復によるものです。
財務報告書によると、Googleの広告収入は成長に戻っており、第2四半期には、前年同期比3.3%増の581億4,300万米ドルを記録、動画プラットフォームYouTubeの広告収入は76億6,500万米ドルで、前年同期比は4.4%の増加でした。
第 2 四半期の Google Cloud の収益は 80 億 3,100 万米ドルで、前年同期比約 28% 増加し、市場予想は 24.8% でした。Google の広告と Google クラウドの収益は、それぞれ Alphabet の総収益の 77.93% と 10.76% を占めました。
ピチャイ最高経営責任者（CEO）と他のアルファベット幹部は、アルファベットの人工知能ベースの新しいサービスと製品がGoogle Cloudの成長勢いに最も大きく貢献していると述べた。
アルファベットの米国株は明るい決算報告を受けて時間外で６．５％上昇した。
マイクロソフト
マイクロソフトは 7 月 26 日、2023 会計年度の第 4 四半期および通年の業績も発表しました。
Microsoft の財務報告書によると、第 2 四半期の収益は 8% 増の 562 億米ドル、1 株あたり利益は 2.69 米ドルで、前年同期比 21% 増でした。
Microsoft のインテリジェント クラウドの総収益は 21% 増の 303 億米ドルで、第 2 四半期には、Azure クラウド ビジネスの収益は 26% 増加し、Azure を含むインテリジェント クラウドの収益は 240 億米ドルで、前四半期よりも増加しました。 15%。
第２・四半期の売上高は事前の市場予想を上回ったものの、前年同期の成長率には及ばなかった。クラウド サービス市場におけるコストとエネルギーに対する Microsoft の取り組みは、AI からの Microsoft の収益に比べて特別な利益を得ていません。
AI大型モデルに支えられたMicrosoftの業績成長率は予想より低い
大喜びの Google と比べると、半年以上にわたって AI モデルに投資してきた Microsoft は少し生ぬるいように思えます。
過去 6 か月間、「OpenAI は Azure のインテリジェント クラウド サービスを使用している」ということが常に Microsoft のインテリジェント クラウドの最良の広告と考えられてきましたが、過去 6 か月間 AI ビッグ モデルのサポートにより、パフォーマンスの成長率は向上しましたMicrosoft のインテリジェント クラウドは理想的ではありません。
財務報告書によると、マイクロソフトのインテリジェントクラウド事業の収益は15％増の32億ドルとなった。2023年度第2四半期の成長率は18％、第3四半期の成長率は16％、2022年度第4四半期の成長率は20％となる。
成長鈍化の問題について、マイクロソフトのサティア・ナデラ最高経営責任者（CEO）は決算会見で、「感染症流行の影響で、ここ数四半期、多くのクラウドプロジェクトが停止しており、現在、これらのプロジェクトが急いでいる」と述べた。
業界関係者の目から見ると、Microsoftのクラウド事業収益がGoogleほど良くない理由はたくさんあるのかもしれない。
まず、Google は強力な広告ビジネスを持っており、それが主要な収益源の 1 つとなっています。広告ビジネスは過去数年間で着実に成長しており、Googleに巨額の資金的支援を提供している。
Microsoft の主な収入源はソフトウェアとサービス、特に AI への依存度が比較的低いエンタープライズ市場でのビジネスです。
第二に、AI テクノロジーの普及と商用アプリケーションへの実装には、まだいくつかの課題があります。Microsoft は GPT を開発した最初の企業の 1 つですが、商用アプリケーションにおける AI テクノロジーの価値とメリットについては、さらなる検証と実現がまだ必要です。
この問題は、ChatGPT の C 末端の熱減衰からわかります。
インターネットデータ会社SimilarWebのデータによると、ChatGPTの月間アクティブユーザー数は急速に伸びているものの、2023年上半期にはWebサイトの閲覧量の伸び率は月次減少傾向を示し、6月までに月間アクティブユーザー数は減少傾向にあったとのこと。閲覧量は 9.7% 減と初めてマイナス成長となり、閲覧滞在時間は 8.5% 短縮され、ユーザーの離脱率は 20% に増加しました。
したがって、この決算報告書によって、市場はAIがどの段階にあるのかを再検討することができます。
Microsoft にとって、大規模な AI モデルが垂直方向に詳細な革新的なアプリケーション段階に入っていないことは明らかであり、テキスト段階での熱意はすぐに薄れるでしょう。
Google は大規模な言語モデルのレベルでは主導的な優位性を獲得できていませんが、Google は常に垂直分野、特に生物医学において非常に深い応用を行ってきました。
ウォール街の投資家にとって、これは非常に合理的で現実的です。なぜなら、AI の波を何度か経験した後、今では誰が AI を最初に上陸させて利益を得ることができるかということをより懸念しているからです。
言い換えれば、AIの助けを借りて効率を最適化し、より多くのお金を稼ぐことが、今回のウォール街投資家の財務報告書の焦点となっている。
現在、Google は AI の垂直応用において、より深く、より実践的に取り組んでいます。
相対的に言えば、マイクロソフトは現時点でオフィス ソフトウェアを強化するために AI ラージ モデルしか使用できず、パフォーマンスの向上を促進することは明らかではありません。そして、降雨量が少ないため、Microsoft が AI の垂直産業応用分野で短期間に成果を上げることは困難です。
一般に、Microsoft は企業戦略を少し急ぎすぎ、力を入れすぎています。
今年の第 2 四半期に入り、世界中の政府機関、規制当局、消費者権利保護団体が ChatGPT に対する反撃を開始しました。GPT の主要な C エンド アプリケーションがブロックされたことを確認した後、Microsoft は企業戦略を賢明に調整しました。 - 焦点を B エンドに戻します。同時に、GPT 商用顧客ベースの料金の増加を利用して、一部の非中核顧客ベースとクラウド ビジネス ニーズを取り除きます。
マイクロソフト自身の戦略調整の影響を受け、脚光を浴びているように見えるマイクロソフトの収益は、グーグルの低迷する富ほどではない。
AIの出口は冷めてきたが、それでも期待する価値はある
この傾向が今後も続くかどうかについては疑問があることは注目に値します。結局のところ、財務報告には遅れがあり、Microsoft の積極的な調整戦略による経済効果がまだ完全には明らかにされておらず、その理由の 1 つは、多くの新製品が今四半期の財務報告にプラスの影響を反映していないことです。
誰もが知っているように、Google と Microsoft の「次の大きなこと」は、必然的にお金を消費する AI 事業に取り組むことです。
アルファベットのルース・ポラット最高財務責任者（ＣＦＯ）は決算会見でアナリストに対し、同社が人工知能に見込む機会を支援するため、２０２３年の残り期間から２０２４年にかけて「設備投資は増加し続けるだろう」と語った。
Microsoftのナデラ最高経営責任者（CEO）は決算報告を発表する際、同社の人工知能への投資に焦点を当てた。同氏は声明で「組織は、単に方法だけでなく、より迅速にそれを行う方法を問う必要がある。われわれは今後もAIプラットフォームの変革を主導することに注力していく」と述べた。
Google と比較すると、Microsoft のペースはより攻撃的です。マイクロソフトの第2四半期の設備投資は前年同期比30％増の89億ドルとなり、過去最高を記録した。
最高財務責任者のエイミー・フッド氏は、マイクロソフトは新会計年度において四半期ごとに金額を増やすと述べた。
人工知能サービスの貢献が徐々に反映される新年度のマイクロソフトの営業利益率は約42％にとどまる見通しだ。
この点に関して、業界の一部の人々は、AIの現在の傾向は沈静化しているのではないかと考えていますが、長期的に見ると、AIには依然として大きな可能性と開発の余地がありますが、その商業化プロセスを促進するには、より多くの時間と実践が必要です。
市場は依然として AI ラージ言語モデルや AI アシスタントなどの製品の発売に自信を持っており、AI の開発分野は依然として期待に値します。
将来的にも、これらの投資は長期的かつ継続的に行われる可能性があり、継続的な投資と収益を待つ忍耐が必要です。財務報告書の数字は印象的ですが、それは企業を評価するための指標の 1 つにすぎず、成功するクラウド コンピューティング企業には、忍耐力 + 時間 + 継続的な投資が必要です。
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