今月は、Terra-Luna がゼロに戻ってから 1 周年を迎え、FTX 崩壊から 6 か月が経ちます。これら 2 つのイベントは、2022 年の暗号化市場における連鎖爆発の始まりとクライマックスを表し、世界で最も恐ろしいイベントを引き起こします。暗号化業界の 15 年の歴史、存続の危機。
今年市場は回復したが、ビットコインは年初から70％上昇し、イーサリアムはシャペラのアップグレードを完了し、香港は仮想資産取引の自由化を発表したが、これらの出来事はまだ熟考し、考える価値がある。暗号化業界をより良く構造化する方法について。
ブロックチェーン技術は失敗したのか？
まず第一に、これらの雷雨はブロックチェーン技術の失敗ではなく、仮想通貨企業の不十分な資産管理とリスクガバナンスの結果であることを認めなければなりません。イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク (PoS) 移行と Shapella アップグレードに対する肯定的な反応が示すように、市場は依然としてブロックチェーンの革新的な可能性を認識しています。
それでも、業界は初期の「迅速に行動して物事を打ち破る」精神のアキレス腱に対処する必要がある。この信頼の危機を乗り切るためには、投資家保護、リスク管理、賢明なガバナンス体制のニーズに応えなければなりません。
CEXは存続する
2023年5月中旬の時点で、集中型デジタル資産取引所（CEX）の総取引量は、集中型および分散型取引所の全取引のほぼ90％を占めています。昨年は投資家の信頼感が後退したにもかかわらず、CEX の見通しは依然として明るい。
「秘密鍵ではなく、トークンではない」というスローガンが業界で広まっていますが、チェイナリシスによると、2022年にハッカーによって盗まれたすべての暗号通貨の18％はCEXからのものであり、残りの82％は分散型アプリケーションになるでしょう。CEX には、サイバー侵害から顧客をより適切に保護するための改善の余地がまだ多くありますが、比較的安全です。業界が信頼を回復し、サイバーセキュリティ システムを強化することに取り組む中、CEX と分散型アプリケーションの間のセキュリティ ギャップは拡大し続けるはずです。
資産を分離して信頼を再構築する
CEX は今後も存続する可能性がありますが、そのようなプラットフォームが改善する必要がある領域の 1 つは、顧客と企業の資産の分離です。現在、これを巡る監視はかつてないほど厳しくなっている。ジャネット・イエレン米財務長官などの政策立案者らは、資産分離が将来の規制枠組みで取り組むべき主要分野とみており、その主な理由は、多くの個人投資家が多額の損失を被ったFTXの顧客資金混合事件の再発を防ぐためである。取引所は破産します。
したがって、CEXは「ワンストップサービス」をどのように再構築するかを検討すべきである。カストディと取引の間にシームレスなフロントエンド ユーザー インターフェイスを設けるのは理にかなっていますが、バックエンドでは、投資家の資産は銀行や登録ブローカー ディーラーなどの外部の資格のあるカストディアンによって個別に保管される必要があります。CEX は、資産が分離されていること、および堅牢なリスクとガバナンスの要件が整備されていることを検証する監査人からの独立した証明書を求め、発行する必要があります。
暗号化の未来はどこにあるのでしょうか?
サトシ・ナカモトが 2008 年に画期的なビットコイン白書を出版したとき、彼らはもはや盲目的な信頼に依存する必要のない通貨システムを構想していました。しかし、今日のほとんどの投資家にとってデジタル資産への入り口である取引所は依然としてほとんど不透明な方法で運営されています。
業界が前進するには、投資家保護、透明性、堅牢なガバナンス構造、顧客への価値の提供が取引所の構築と運営方法の最前線に戻る必要があります。投資家がデジタル資産ポートフォリオを管理する際に信頼できる CEX にますます依存するようになるにつれ、これらの価値観を受け入れる CEX は競争上の優位性を得ることができるでしょう。
要約する
分散型暗号通貨の世界でも、従来の金融の欠点は依然として存在します流動性の問題、規制の監視、運用上の脅威が依然として支配的です変化する規制に適応し、強力なセキュリティ対策を維持し、ユーザーの信頼を獲得できる企業のみがプラットフォームで確固たる足場を築くことができます新興市場では、より公平で、より透明性があり、より効率的な金融エコシステムのビジョンに取り組んでいる暗号化業界が原点に戻ることができます。