テンセント最新の業績を読む|テンセントの収益成長率は2、プレフィックス、アリのクラウドサービスと約20億円の格差拡大に鈍化しました
HTTP：// news.hexun.com/2020-03-20/200694334.html テンセントはまだ非常に牛のBです。
2020年3月19日
テンセント秘密「金融ノウハウ」の背後にあります。
温家宝|風水人民元
編集| G3007
「930」は、組織再編後、本当の意味でのテンセント最初の年次報告書は、最終的には公開されています。
3月18日、テンセント・ホールディングス第4四半期および通期業績2019をリリース。3772.89億元テンセント2019年（単位：RMB）の報告売上高は20％増、そのうち933.1億元、19％増のGAAPベースの純利益の下で。2019年第4四半期、25％アップ105767000000元、のテンセントの売上高、GAAPに基づく215.82億元の純利益は、52％の増加となりました。
付加価値サービス、金融技術と企業のサービス、オンライン広告やその他の部品を含む収入のテンセント主な情報源。より良い前向きな変化の年後に、この最新の決算が報告説明または「930」にするために、また、初めて実証テンセントは、主要な事業の売上高を占めました。見るために2019年からは、付加価値サービスは、昨年から53％に56％を占め、金融・ビジネスサービスは、インターネット広告は1％の減少を示し、27％に23％から上昇しました。
業績はテンセントが「超期待」されると呼ばれていた、100元のシングル四半期の売上高が、業界だけでなく、インターネットの目を引くパフォーマンスには、そのような金融技術のように、ビジネスサービスの売上高も100億円、特にテンセント雲を超えて億17元以上の年間所得は、成長率は市場よりも高くなっています。
しかし、「良い」の一連のデータの後ろに、我々はまだテンセントが小さいわけではない、将来の課題を見ることができます：
まず、年間売上高17億元を超えたが、アリ雲とのギャップは1,850億に拡大するために$ 12.2億円から減少したものの、このようなテンセントクラウドなど競合他社とのギャップ、財政準備金による資金900億ドルに達したが、いいえ画期的兆は、テンセントのビデオ・メンバーシップは、背後にはまだありませんiQIYI。
第二には、外部環境に、マクロ経済および競争力のあるオンライン広告市場での影響に直面して減少を続け、そしてラインバイトゲーム、ビデオ、およびその他のビジネス上の課題が発生しました。
第三には、入出力は、2019テンセント収入コストが上昇し続け、最後の四分の三の売上高が成長を維持するものの、Q4は、約60億元以上のレコード高いが、売上総利益はほぼ横ばいでした。
また、テンセントの利益はまた、疾患と闘うためのさまざまなサポートを提供するために、伝染15億ファンドの設立を含む肺炎クラウンの新しい流行、との戦いで彼らのパフォーマンスを示し、クラウドリソースと技術サポートSARS関連の研究プロジェクトや医学研究への報告します。同様に交換マイクロチャネルおよびマイクロチャネルビジネスを深め、AI医療イメージング技術、医療情報や打ち上げテンセント健康コードで流行の原因を満たすためとして、テンセントのTencent会議日活で1000万人以上を駆動し、ビジネスで在宅勤務や遠隔医療サービスを提供しながら、短期的な需要。
01
「20億」恥ずかし、収益成長率は2プレフィックスに低下しています
2019年Q4は、初めてのテンセントのシングル四半期の売上高が100億円を超え、105767000000元、25％増に達しました。2019年の第一四半期は、個別に開示以来、「金融技術とビジネスサービスは、」年収は1014億元、39％増に達しました。二つの「ブレイク億」が表示されますが、成長率とその革新的なビジネスの大きさも向上しながら、Tencentの主な事業は、順調に推移しましたことを示唆しているかもしれません。
しかし、変更の四半期からの収入ならば、Tencentの成長は明らかに新たなステージに転落しました。2019年4四半期以来、Tencentの収益はおよそ21％の平均年間成長率は、それぞれ16％、21％、21％、25％増加しており、この割合はもっと前年よりも30％未満となっています成長、テンセントの収益成長率が「2」の接頭辞に縮小されています。
純利益率の面では、Tencentのパフォーマンスも減少し続けました。「930」の後、最低点の17％にQ4 2018、Q1 2019年は33％に上昇したが、それ以来しかし、今年の最低点の21％の2019年第4四半期の純利益率の最終的な性能を拒否し続けました。
テンセント利益はまた、第4四半期にマイクロチャネル微信は11.648億のライブ口座の毎月の数を集約することを明らかにしたと報告し、6.1％の増加は、チェーンは、第三四半期にわたり1.2％の増加となりました。QQインテリジェント端末毎月のアクティブなアカウントは647万人に達し、7.5％ダウン、チェーンは第3四半期には1％下落しました。取引の一日平均数は8000億元オーバー倍、総取引よりも小さなプログラムを成長しました。
02
さらにライバルとのギャップを拡大するテンセントクラウドプレイ「金融の専門知識」
「930」調整するので、テンセント進捗TOB事業は大きな懸念となっています。
テンセント決算開示、「金融技術、ビジネスサービス、」支払、財務管理およびその他の金融サービスなどの主要なビジネス、および技術サービスと（たとえば、知恵や小売店など）その他のビジネス指向の活動のように。2019年Q4の金融技術とビジネスサービス299.2億元、39％増の売上高を記録し、増加は主に持ち込ま商用支払いの売上高の伸びによるものであった、とあるため、主要な業種や収益のクラウドサービスのより深い浸透の成長を促進します。
具体的には、金融の分野でのテンセントの科学技術は、技術革新の給与、賃金上昇の使用シナリオ、金融商品のポートフォリオの拡大を推進することを約束されています。顧客の数が2倍以上に増加した一方で、金融資産の保有は、50％以上の増加となりました金融プラットフォームそこを通って。マイクロチャネルのマイクロ・クレジット商品「粒子ローン」、製品の融資の急成長中のマイクロ公共銀行が、不良債権比率は低水準で推移しました。
クラウドとエンタープライズサービスでは、カスタマイズされたビジネスソリューションのオープンテンセント焦点は、ヘルプの企業パートナーは、ユーザー、デジタルヘルプ業界のアップグレードとの連携を強化すること。どのクラウドサービスは、売上高17以上の億元で、成長率が市場よりも高く、そして営業チームの継続的な最適化からの利益と、百万人以上に顧客を支払うの数をサービスプロバイダとの連携を深めてきました。
しかし、素人の腕時計、専門家は道路、最終的にどのようにテンセント雲の収入を参照してください？また、コーヒーやアリクラウドに特化したシンクタンクは、参照しました 二つの異なる会計年度を考慮すると、計算するの暦年が優先する。百億歳入面では、2017年アリ雲の収入9.1億元に到達するために2018年11.2億元で、テンセント雲に達し、成長の規模で互いに近接、年間成長テンセントアリの雲と雲の年でした91％と86％、2019年、収入の面で最新のは、アリクラウド35.5億元に達しています。
この点で、クラウド事業のテンセントとアリの間のギャップはなく、かつての追求激しいラッシュ理由と縮小しているが、1850億元に拡張されました。テンセントが良い上のことだけでショーに基づいて、異なるサイズのCF成長、「財務スキル。」
03
主な事業は、短い海の力ビデオゲームを破ります
テンセント、元の付加価値サービスとオンライン広告事業のために、両方ののこぎりものの下落が、総売上高の割合は、まだ規模での成長を維持するだけでなく、より将来的に挑戦します。
テンセントは、付加価値サービス事業アップ2019年売上高を200億元13％増加したと報告しました。これは、オンラインゲームの収益は2019年第4四半期の売上高の海外ゲームながら、1147億元、（「栄光の王」と「平和エリート」を含む）の国内スマートフォンゲームの寄与やゲームへの海外売上高への寄与が主な要因の増加が10％増加以上1倍の増加、オンライン売上高の23％を占め、ソーシャルネットワーキングの収益は、デジタルコンテンツやライブビデオストリーミングサービス注文サービスの収益の増加が主な原因852.81億元、17％の増加となりました。
トラフィックの独自の膨大な量で、ゲームでは、鼓動のバイトは、テンセントへの攻撃を開始しました。ガンマデータは2020年1月には、中国のモバイルゲーム市場は、37.5％の成長を49.5パーセント増加したことを示しています。第二次世界大戦のモバイルゲーム市場では、支配テンセントのバイトビートは10をダウンロードする前に、順位に攻撃を開始した、6つの製品ラインのための見出しと、わずか3のテンセント部門があります。
オンライン広告では、テンセント2019年の売上高は683.77億元に18％上昇しました。社会や他の広告収入は、528.97億元に33％増の増加は、主にマイクロチャネルの在庫を反映して露出を高めどこが増加するため、収益貢献のより多くの広告収入、およびモバイル広告ネットワークと広告ビデオトラフィックをもたらします。メディアの広告収入には、テンセントのTencentのビデオやニュースなどのメディアプラットフォームをリードし、行の播種の不確実性は、2019年ワールドカップのないドライブをマクロ環境に挑戦、そしてので、時間を短縮、154.8億元に15％下落しました広告収入が減少しました。
「何年も投資するショートビデオ事業開発の必要性を、私たちはまだ揺籃期に現在ある。」決算報告書の解釈のテンセントの幹部、テンセントは最初の短いビデオの分野で独自の垂直業界の能力を構築し、その後、Tencentのプラットフォームを使用しなければならないと述べましたそして、能力開発。技術革新と製品の統合とソーシャルメディア、およびソーシャル共有でTencentのユニークな利点の嘘は、トラフィックをもたらすことができます。同時に、長いビデオへの投資を含むコンテンツの観点から、中テンセント長期投資は、IPは、短いビデオに影響をもたらすことができます将来的に我々はまた、より多くの広告収入をもたらすことを期待して、製品を統合したいと思います。
そして、決算発表の前夜に、オープンなビデオ・アプリケーションの数を微信「のバッチ、サブ属地は」緩やかなオープニング、ビデオ番号へのアクセスが資本ユーザーが新しい社会のチャンネルを開くために、ビデオウィンドウの数に短いビデオを公開することができたことを報告しました。しかし、ユーザーの日活ビブラート数はあなたが非常に困難になります追い越しを有効にする短いビデオ数400万人を超えました。
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収益のコストが上昇し続け、Q4は新高値を更新しました
インターネット業界の形質転換後、組織構造を調整することにより、それがゲームをしたり、トラフィック、「快適ゾーン」内のすべてを販売しているかどうか、テンセント、テンセント前の20年は、すべての一般的なインターネットビジネスをやっていること、メディアのコメントがあった：低限界費用、高利益率は、雇用者所得は、エンティティの従業員よりもはるかに高いです。これは、片側からの投資とリターンの間にB側のビジネステンセント矛盾である、と収益もこの点を確認しました。
報告期間中、売上高のテンセント・ホールディングスコストも増加しました。データは、2019年には、売上高のテンセント・ホールディングスコストは2098億元に23％増加したことを示しています。増加は主に高いコンテンツ費、金融費用と技術サービスの流通コストを反映しています。前記付加価値サービスの売上高の増加は、主としてサービスやコンテンツのコストとによるスマートフォンのゲームに増加した流通コスト（例えば、ビデオサービス、オンラインゲーム、ビデオストリーミングサブスクリプションなど）の製品に、94086000000元のコストを27％増加しました。事業規模の支払いの拡大が主な原因738.31億元、35％の増加、の金融技術や企業のサービス事業所得のコストとクラウドは有料とクラウドサービスの成長にコストを引き起こしました。
ビューの割合は、付加価値サービスの割合は、総コストの44.8パーセントに達した場合は、金融技術とビジネスサービスは、両方の合計の80％で、35.2パーセントを占めました。
2018年に、それは連続上昇傾向を示したことから、Q2 2018年は2019年第4四半期392億円から成長したビューの1/4点から売上原価は596億元増加しました。コスト上昇のため、収益成長から利益によって相殺するだけでなく、2019年の第二四半期以来、テンセントは唯一の56％売上総利益率を維持しているからです。
エピローグ
今年、BATは、20歳を経ていますが、パフォーマンスのペースで3は非常に異なってきました。テンセントの決算発表は、私たちは現在の流行の影響により、特に移行期に企業が直面する問題を、見てみましょう、四半期はまだ不確実性をたくさん持っている、だけでなく、デジタル革命にチャンスをもたらしました。テンセント象は自分のペースに取りつかれた場合、おそらく相手のスピードを防ぐために必要です。
この記事では、最初の公開のマイクロチャンネル番号に登場：コーヒーにシンクタンク。記事の内容は、個人的な意見であり、位置と情報のネットワークを表すものではありません。したがって、投資家は、ご自身の責任で動作します。