L'année dernière, les nouveaux véhicules à énergie représentés par Tesla ont apporté d'énormes rendements aux investisseurs. La flambée du cours de l'action Tesla a fait d'une institution de fonds le centre de l'attention des investisseurs mondiaux: le fonds ARK fondé par Katherine Wood.
À partir de 2021, ARK n'a cessé d'augmenter ses positions sur Baidu. Le 11 janvier, lorsque Baidu a considérablement ajusté sa baisse, ARK a acheté Baidu aux trois fonds ARKQ, ARKK et ARKW. À l'heure actuelle, Baidu est la huitième plus grande position de détention dans le fonds ARKK Disruptive Innovation, et la seule action conceptuelle chinoise parmi les 15 premières actions.
Quelle est la logique selon laquelle ARK Fund a ajouté des positions à Baidu? En analysant la logique d'investissement des fonds ARK, nous pourrons peut-être voir les innovations disruptives apportées par les entreprises représentées par Tesla et Baidu.
Le taux de rendement annualisé d'ARK est le double de celui de Buffett, et Tesla est devenu un contributeur à de solides bénéfices
L'année dernière, de nombreuses institutions de fonds de premier plan à Wall Street ont enregistré des rendements en flèche, et les fonds ARK sont les meilleurs. Parmi eux, ARKK a augmenté de près de 500% depuis ses débuts dans la seconde moitié de 2014 jusqu'à aujourd'hui.
Selon les statistiques de la vision du propriétaire du monde, le taux de rendement annualisé presque moyen d'ARKK au cours des 5 dernières années est proche de 40%, soit deux fois la moyenne de Buffett.
(Le propriétaire de la source de l'image voit le monde)
Parmi les sociétés détenant ARKK, outre Tesla, il y a Roku, la société de séquençage de gènes Invitae, la société de compilation de gènes CRISPR Therapeutics, la société de paiement mobile Square et la plus grande plate-forme médicale en ligne des États-Unis. De ce point de vue, la société de paris d'ARK ne compte pas sur la chance mais sur la force de l'équipe.
Avec une telle force d'investissement, cela incite également le monde extérieur à prêter attention aux actions de concept chinois que ARK a détenues récemment. Depuis le 12 janvier, les trois ETF phares d'ARK détiennent tous des positions sur Baidu.Depuis le 13 décembre, ARK a obtenu plus de 40% du rendement de Baidu.
· Fonds d'automatisation ARKQ Autonomous Tech et Robo, Baidu est le 5e plus grand holding, le top 8 n'est que le deuxième stock le plus probable;
· ARKK Disruptive Innovation, un fonds d'innovation de rupture, avec Baidu en tant que huitième plus grand holding et le seul concept chinois dans le top 15;
· ARKW, l'Internet de prochaine génération, Baidu est la 26e position;
Dans le portefeuille d'ARK, Tesla doit être mentionné. 2020 est l'année de l'explosion de Tesla, le cours de l'action et la valeur boursière ont été multipliés par près de 10, passant de 80 dollars américains au début de 2020 à 700 dollars américains en fin d'année.
La performance exceptionnelle de Tesla dans le portefeuille ARK a également apporté des rendements substantiels au fonds ARK. Mais maintenant que Tesla a une valeur marchande de plus de 800 milliards de dollars américains, il n'est pas réaliste de continuer à multiplier par dix ses parts en 2021. Parce qu'il est difficile de reproduire le mythe de la croissance de 2020 en 2021, afin de maintenir la croissance à haut rendement du fonds, ARK doit d'urgence trouver de nouveaux poids lourds.
Selon le rapport de position quotidien publié par ARK, le 12 janvier, lorsque les trois fonds phares d'ARK ont vendu des actions Tesla, ils ont augmenté leurs positions sur Baidu et acheté près de 600000 actions Baidu d'une valeur de près de 150 millions de dollars américains. Vendre Tesla et acheter Baidu, quelles sont les intentions sous-jacentes de l'action de détention d'ARK?
La perspective de la conduite autonome est énorme et la logique d’évaluation de Baidu a changé
Baidu peut entrer dans la vue d'ARK, un tournant important est que cette société entre officiellement dans le domaine de la fabrication de voitures intelligentes. La bénédiction continue d'ARK nous permet également de voir l'ambition de la fondatrice Catherine. En ajoutant ARK aux 2 nœuds de cycle de Baidu, Baidu est peut-être le prochain "Tesla" sélectionné par ARK.
Auparavant, Katherine Wood avait déclaré qu'elle était très optimiste quant aux technologies disruptives telles que les robots et l'intelligence artificielle, qui sont devenues une raison importante pour elle de se concentrer sur Tesla. En plus de la compétitivité de Tesla dans le domaine des véhicules à énergie nouvelle, les analystes du marché ont précédemment déclaré que Tesla est une entreprise automobile d'une part et une entreprise technologique d'autre part, et les attributs technologiques donnent à ces entreprises une valorisation plus élevée. De toute évidence, les entreprises sur la piste de l'intelligence artificielle sont au centre des préoccupations du fonds.
Le 13 décembre de l'année dernière, ARK a ajouté pour la première fois une position à Baidu, la logique en est: ARK a toujours été optimiste sur les robots et l'intelligence artificielle. Intel et une société de recherche ont récemment publié un rapport prévoyant que le marché mondial des voitures autonomes atteindra 7 billions de dollars en 2050. Dans le domaine de la conduite autonome globale, la conduite autonome et l'intelligence artificielle sont étroitement intégrées au niveau technique, et Baidu a toujours été un acteur important dans ce domaine.
En octobre de l'année dernière, le projet Baidu Robotaxi a été ouvert au public à Pékin. Le 7 décembre de l'année dernière, Apollo a obtenu en exclusivité le permis de conduire sans pilote de Pékin. Baidu accélère la commercialisation de la conduite autonome, et sa valorisation sur le marché des capitaux a également changé. Selon le rapport de faction impair-pair: L'année dernière, le quatrième trimestre, Wall Street a commencé à attacher de l'importance à la valeur indépendante d'Apollo ou de l'IA, un secteur au potentiel énorme. De novembre à décembre de l'année dernière, le nombre de sociétés de courtage ayant fourni des évaluations indépendantes pour Apollo et Smart Cloud est passé de 5 à 11 et 12 respectivement.
De nombreuses agences de notation de banques d'investissement ont relevé la note de Baidu. BOC International a exprimé son optimisme quant aux perspectives de développement de Baidu Apollo et a relevé son objectif de cours sur Baidu de 181 $ US à 234 $ US. La valorisation de la conduite autonome ayant augmenté, la valorisation globale de Baidu a également augmenté.
Comme ARK est optimiste à propos de l'intelligence artificielle, cela peut être une raison importante de sa décision de détenir Baidu pour la première fois le 17 décembre.
À partir de 2021, ARK continuera d'ajouter des positions à Baidu pendant plusieurs jours. À en juger par l'image ci-dessous, il y a des signes que ARK Fund a choisi d'augmenter les positions de Baidu en deux cycles. En 2020, les fondamentaux de performance de Baidu ne s'améliorent pas seulement, mais également l'accélération de la mise en œuvre basée sur la scène dans le domaine de la conduite autonome, ainsi que l'actualité de la construction automobile, stimuleront le marché des capitaux.
De l'avis de nombreux initiés de l'industrie, l'augmentation continue de Baidu de la «version féminine de Buffett» peut sembler imaginaire qu'elle devrait reproduire le miracle de Tesla dans le domaine des véhicules à énergie nouvelle. Catherine a un jour exprimé son optimisme sur le fait que «Tesla a un avantage dans le domaine de la conduite autonome, avec une grande quantité de données et une riche expertise en intelligence artificielle. Dans le domaine de la conduite autonome, l'entreprise avec le plus de données et les données de la plus haute qualité l'emportera. " La version féminine de Buffett est optimiste quant aux caractéristiques de Tesla, qui sont presque les mêmes que l'avantage actuel de Baidu dans le domaine des voitures intelligentes.
Le 11 janvier, Baidu a officiellement annoncé que Geely avait investi dans un partenaire stratégique. Plusieurs signaux forts ont été révélés dans cette nouvelle: premièrement, Baidu a finalisé son partenaire sous le nom de Geely; deuxièmement, Baidu domine; troisièmement, l'appel est clair. Le message de SEA indique que les deux parties sont déjà en pourparlers sur la mise en œuvre. Dans le domaine de la conduite autonome, l'imagination que Baidu construit personnellement des véhicules électriques apporte est sans aucun doute énorme. Du point de vue de la valeur marchande de Tesla dans le domaine des véhicules électriques, l'avenir de Baidu est de le comparer.
Selon les précédentes recherches d'ARK, les ventes mondiales de véhicules électriques seront multipliées par 20 au cours des cinq prochaines années, passant d'environ 2 millions de véhicules et ~ 2,5% de part de marché cette année à 40 millions de véhicules et ~ 45% de part de marché en 2025. Si la prédiction est correcte, les véhicules électriques généreront une croissance exponentielle sur le marché automobile pour la première fois en 100 ans.
Le Boston Consulting Group a publié un rapport selon lequel d'ici 2035, les ventes mondiales de véhicules autonomes atteindront 12 millions, dont plus d'un quart seront vendus en Chine. Sur la base du potentiel du marché chinois des véhicules électriques, Baidu et Geely Auto occupent la position dominante, ce qui montre que les véhicules électriques de Baidu vont accélérer. Il a toujours été optimiste quant aux perspectives de développement de l'intelligence artificielle et des véhicules électriques, et il est raisonnable que Baidu soit favorisé par ARK.
Auparavant, le marché des capitaux avait longtemps été induit en erreur par le concept de "MTD", estimant qu'il avait raté des opportunités à l'ère de l'Internet mobile, ce qui a également amené la valeur marchande de Baidu à briser le manque d'additifs pour carburants. Mais à y regarder maintenant, avec la double disposition de Baidu dans le domaine de la conduite autonome et des véhicules électriques, l'avenir de Baidu ne se limite plus à «Internet», mais provient de capacités technologiques de niveau inférieur et de noyau dur, qui deviendront très probablement Des entreprises géantes de l'éco-innovation comme Huawei et Tesla qui sont profondément impliquées dans des industries de mille milliards.
L'innovation disruptive devient un indicateur logique de l'investissement ARK Baidu peut-il assumer cette mission?
Après avoir continuellement acquis des positions ARK plus, Baidu peut-il devenir la prochaine action décuplée dont ARK a envie? Avec Tesla devant, Baidu peut-il apporter des réformes dans les secteurs de la conduite autonome et des véhicules électriques? Cela peut faire l'objet d'une attention externe.
Contrairement à Buffett, le fonds ARK géré par Catherine préfère l'investissement et se concentre uniquement sur l'investissement dans l'innovation technologique. Y compris les nouveaux véhicules énergétiques, la blockchain, les gènes, les sociétés Internet, etc. Le gestionnaire de fonds ARK utilise toutes les valeurs de technologie d'investissement, et est les dernières actions de technologie ouverte, puis rassemble ces sociétés innovantes et perturbatrices dans son portefeuille d'investissement. Les véhicules à énergie nouvelle représentés par Tesla changent le marché automobile mondial. Baidu a-t-il également un potentiel d'innovation disruptive?
1. Derrière le développement rapide de la conduite autonome, l'importance de la technologie va de soi: qu'il s'agisse de Tesla ou de Baidu, l'accumulation et la force au niveau technique sont évidentes pour tous. En termes de technologie de puce, Tesla dispose d'un degré relativement élevé de technologie de conduite autonome, principalement parce que sa puce FSD permet à Tesla de se débarrasser complètement des fournisseurs tiers dans le domaine de la technologie de base, ce qui favorise grandement le développement de la technologie de conduite autonome.
Dans le domaine de la conduite autonome mondiale, Baidu a continué à investir beaucoup de frais de recherche et développement pendant de nombreuses années, insistant sur l'innovation technologique comme noyau pour conduire le développement de l'entreprise. D'après les données divulguées dans le rapport financier, l'investissement en R&D de Baidu en 2018 représentait 15,34% du chiffre d'affaires de l'entreprise; en 2019, il atteignait 18,3 milliards, soit 17,04% du chiffre d'affaires de l'entreprise; l'investissement en R&D en 2020 est encore plus proche à 20 milliards. L'investissement continu et élevé dans le domaine de la conduite autonome et de l'intelligence artificielle depuis de nombreuses années a également mis en évidence le leadership technologique de Baidu.
Selon la liste de compétitivité autonome publiée par Navigant Research, Baidu, Waymo, Cruise et Ford Autonomous Vehicles sont inclus dans le premier échelon. Qu'il s'agisse de véhicules autonomes ou électriques, l'avantage compétitif technique est la clé pour promouvoir l'espoir de Baidu de reproduire le modèle à succès de Tesla.
2. La conduite autonome de Baidu s'accélère déjà et l'espace de commercialisation est prévisible. En octobre de l'année dernière, le projet Baidu Robotaxi a été ouvert au public à Pékin. Le 7 décembre de l'année dernière, Apollo a obtenu en exclusivité le permis de conduire sans pilote de Pékin. Récemment, Baidu a dirigé la publication des normes techniques Robotaxi pour accélérer la commercialisation des taxis sans conducteur. L'introduction de cette norme ouvrira la voie à l'industrie de la conduite automatisée pour entrer dans la phase d'exploitation commerciale et favorisera le développement de l'ensemble de l'industrie.
Auparavant, Zacks, une société américaine de recherche en investissement, avait publié un communiqué disant que Baidu était l'une des actions à acheter immédiatement. Zacks a déclaré dans d'autres articles que la feuille de route 2020 de Baidu est très brillante dans la vague émergente rapide de l'économie intelligente, et elle prédit que les taux de croissance des ventes d'actions et des bénéfices de Baidu en 2021 seront de 15,7% et 10,9%, respectivement. De ce point de vue, la conduite autonome en 2021 devrait améliorer les performances de Baidu.
3. À l'heure actuelle, la nouvelle industrie automobile à énergie a atteint la hauteur de la stratégie nationale de développement et est devenue une direction de développement irréversible. En 2020, l'État a publié un certain nombre de politiques pour encourager le développement de véhicules à énergie nouvelle. La politique soutient activement les domaines de la conduite autonome et des véhicules à énergie nouvelle. Si les grandes entreprises bénéficient de plus de dividendes sur le marché, leur influence aidera également l'industrie à se développer dans une direction plus stable.
Récemment, le Ministère de l'industrie et des technologies de l'information «Spécifications de gestion pour les essais routiers et l'application de démonstration des véhicules connectés intelligents (essai)» (projet de sollicitation de commentaires) a également sollicité publiquement des opinions le même jour. L'agence estime que les voitures intelligentes progressent à pas de géant, ce qui ouvrira la voie à 100 milliards de yuans, accélérera l'application de la chaîne industrielle, et les entreprises concernées bénéficiant des avantages des fentes pour cartes devraient prendre les devants pour en profiter.
Avec l'aide de la conduite autonome et des véhicules électriques, en plus de bénéficier à Baidu en termes de revenus au niveau C-end, Baidu devrait également utiliser son influence pour apporter des réformes à la conduite autonome et aux nouvelles industries énergétiques dans le B-end. et les zones de l'extrémité G. En avril de l'année dernière, Baidu Apollo a lancé le "ACE Traffic Engine", qui est la première solution de transport intelligent full-stack intégrant les véhicules, la route et l'industrie au pays et à l'étranger.
Continuer à aider à promouvoir la technologie de conduite autonome pour favoriser les transports dans tout le pays. Baidu Apollo utilisera la technologie de pointe de la conduite autonome et de la collaboration véhicule-route pour aider les villes et les autoroutes chinoises à créer des démonstrations de haut niveau et des applications à grande échelle de réseaux intelligents, accélérant la sécurité, intelligence et beauté La nouvelle ère des transports approche.
À partir de ces trois niveaux, Baidu pourrait devenir une entreprise différente d'Alibaba et de Tencent à l'avenir, et sa structure stratégique pourrait se rapprocher de plus en plus des éco-géants de la technologie industrielle tels que Huawei et Tesla. Sur la base de cette logique de développement, cela peut également être une raison importante pour ARK de continuer à augmenter ses positions. Dans ce contexte, le potentiel de valorisation de Baidu devrait également être libéré davantage, et ce n'est peut-être qu'une question de temps avant que la valeur marchande n'atteigne un nouveau sommet.
Source de l'article: US Stock Research Institute, veuillez indiquer le copyright pour la réimpression.