Las opciones se refieren a los derechos que se pueden comprar y vender en un determinado período de tiempo en el futuro. Las opciones sobre el índice bursátil CSI 1000 son opciones basadas en el índice CSI 1000. Hay compradores y vendedores en opciones. En teoría, el comprador tiene pérdidas limitadas y ganancias ilimitadas. La transacción real no es tan simple como la teoría. No significa que sea mejor ser un comprador que un vendedor. ¿Cuál es el precio? ¿Opción sobre el índice bursátil CSI 1000? Este artículo proviene de: Opción Salsa
¿Qué son las opciones sobre índices bursátiles?
Las opciones sobre índices bursátiles también se denominan: opciones sobre índices, en inglés: stock index option, que es un contrato de opción basado en el índice bursátil como tipo de ejercicio. En comparación con otras opciones, las opciones sobre índices bursátiles tienen las características de bajo riesgo (la pérdida máxima es la prima) y grandes ganancias (la diferencia de precio de los futuros después de ejercer el derecho).
En pocas palabras, las opciones sobre índices bursátiles sirven para juzgar la subida y bajada del índice bursátil. Solo es necesario pagar una determinada prima. Si el juicio es correcto, puede vender el derecho y obtener el ingreso de la prima, o ejercer el derecho. y comprar futuros sobre índices bursátiles y obtener la fluctuación del índice bursátil después de cerrar la posición. Beneficio de la diferencia de precios, juicio erróneo y pérdida de prima.
Las opciones sobre índices bursátiles son diferentes de las acciones y los futuros, pero pueden entenderse por analogía con los seguros : por ejemplo, si el titular de una póliza de seguro de automóvil (paga la prima y tiene el derecho) compra una póliza de seguro, entonces tiene derecho a solicitarla. la compañía de seguros si hay un problema con el coche (Cobrar las primas y tener la obligación) de pagar los costes de la póliza. El tomador del seguro aquí equivale al comprador de la opción, que paga la prima para comprar un derecho ejercible. La compañía de seguros equivale al vendedor de la opción, después de recibir la prima, está obligada a asegurar el automóvil. Esto define a los compradores y vendedores de opciones. A continuación se muestran algunos ejemplos de cómo comercian compradores y vendedores específicos:
IO2107-C-5300, este es un contrato de opción de compra para las opciones del índice CSI 300 que vencen el 21 de julio, con un precio de ejercicio de 5300. El precio actual del índice CSI 300 es 5239, por lo que esta opción está relativamente fuera de lo común. dinero/visto como par Opciones fuera del dinero (para opciones de compra, si el precio del activo subyacente < el precio de ejercicio, es una opción fuera del dinero, y viceversa)
Si el precio subyacente continúa subiendo y llega a 5500, entonces puede cerrar la posición para ganar la diferencia o ejercer la opción al vencimiento para vender el activo subyacente; si el precio continúa cayendo y cae a 5000 o incluso menos, puede elegir para cerrar la posición o devolver el valor de la opción de vencimiento a 0. .
Las opciones se pueden utilizar como estrategias de un solo tramo , como compra/venta de opciones de compra, compra/venta de opciones de venta, o estrategias combinadas, como: estrategias de seguros (compra de opciones de venta sobre la base de mantener acciones), posiciones de apertura cubiertas (venta opciones de compra basadas en la tenencia de acciones), también hay estrategias interesantes como el diferencial de mercado alcista/bajista, intermercado, estrangulamiento, mariposa, águila, etc., que vale la pena explorar y puede aprender más.
¿Qué es el índice CSI 1000?
El índice CSI 1000 se compone de 1000 acciones pequeñas y líquidas distintas de las acciones de muestra del índice CSI 800. Complementa índices como el CSI 300 y el CSI 500.
¿Cuáles son las características del índice CSI 1000?
1. CSI 1000 refleja de manera integral el estado general de las empresas de pequeña capitalización en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen. La capitalización de mercado promedio y la capitalización de mercado mediana de las acciones que componen el índice CSI 1000 son menores que las del índice de pequeñas y medianas empresas, el índice GEM y el índice CSI 500. Entre el total de 1000 acciones que componen el índice, solo 2 tienen una capitalización de mercado. de más de 50 mil millones. Hay 3 empresas con un valor de mercado entre 40 mil millones y 49,9 mil millones, 32 empresas con un valor de mercado entre 30 mil millones y 39,9 mil millones, 92 empresas con un valor de mercado entre 20 mil millones y 29,9 mil millones, y 378 empresas con un valor de mercado de 10 mil millones a 19,9 mil millones, incluidos menos de 10 mil millones, hay 493 empresas con la mayor capitalización de mercado.
2. En términos de distribución industrial, las industrias del índice CSI 1000 están dispersas y equilibradas, abarcando 31 industrias de primer nivel de Shenwan, con industrias de crecimiento emergentes como acciones de peso pesado. Las industrias con una proporción relativamente alta del índice CSI 1000 son la electrónica (9,16%), los equipos eléctricos (9,14%), la biología farmacéutica (8,52%) y los productos químicos básicos (8,49%).
3. La volatilidad es relativamente alta. La volatilidad a un año del CSI 1000 es del 25,13%, mientras que la volatilidad correspondiente del CSI 300 es del 19,53%. Desde una perspectiva anualizada a tres y cinco años, la volatilidad del CSI 1000 también es mayor que la del CSI 300.
¿Qué son las opciones sobre el índice bursátil CSI 1000?
El primer lote de meses de contrato cotizados para opciones sobre el índice bursátil CSI 1000 son agosto de 2022 (MO2208), septiembre de 2022 (MO2209), octubre de 2022 (MO2210), diciembre de 2022 (MO2212), marzo de 2023 (MO2303) y junio de 2023 (MO2306). .
1. Las opciones sobre índices bursátiles CSI 1000 continúan las ventajas del sistema de opciones sobre índices bursátiles CSI 300, como las opciones europeas y la entrega en efectivo.
Por un lado, a juzgar por la situación actual de las opciones sobre índices más activas del mundo, las opciones europeas son significativamente más activas que las opciones americanas, lo que reduce el riesgo de los vendedores de opciones y favorece que los clientes de opciones realicen transacciones estratégicas y transacciones de arbitraje. y mejora la liquidez de las transacciones de opciones.
2. Por otro lado, el último día de negociación de las opciones sobre índices bursátiles CSI 1000 y de los futuros sobre índices bursátiles es el tercer viernes del mes de vencimiento del contrato. Si es feriado legal nacional, se pospondrá. El último día de negociación es el día de entrega, y la forma de entrega es entrega en efectivo.
De esta manera, la eficiencia de entrega de las opciones sobre el índice bursátil CSI 1000 y los futuros sobre el índice bursátil CSI 1000 será mayor que la de las opciones de ETF y de materias primas cotizadas. Las cuentas de los compradores y vendedores de opciones sólo necesitan preparar suficiente efectivo. contratos de opción abierta al vencimiento, la entrega se realizará en forma de transferencia de efectivo, sin necesidad de comprar una canasta de acciones para la entrega, ahorrando costos de entrega.
Además, el precio de liquidación de las opciones sobre el índice bursátil CSI 1000 y de los futuros sobre el índice bursátil CSI 1000 es el precio medio ponderado del índice CSI 1000 subyacente en las últimas 2 horas, lo que proporciona una base teórica para el arbitraje de entrega.
Además, aquí hay un ejemplo para ilustrar el conocimiento relevante de las opciones sobre el índice bursátil CSI 1000, para que pueda comprender fácilmente el significado de las opciones.
Si el índice CSI 1000 actual es de 5000 puntos y usted predice que el índice CSI 1000 puede aumentar a más de 6000 puntos en el futuro, puede comprar opciones con un precio de ejercicio de 6000 puntos.
Si dentro del período de tiempo especificado en el futuro, el índice CSI 1000 realmente supera los 6.000 puntos, usted ganará tanto como el aumento y tendrá que compensarlo como vendedor en consecuencia;
Si el índice CSI 1000 no supera los 6000 puntos dentro del período de tiempo especificado en el futuro, toda la prima que pagó anteriormente se perderá y el vendedor la ganará.