El 28 de agosto, Meitu (1357.HK) reveló oficialmente sus resultados provisionales de 2023. Durante el período del informe, la compañía logró unos ingresos totales de 1.261 millones de yuanes (RMB, lo mismo a continuación), un aumento interanual del 29,8%. Tras el ajuste, el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz fue de 151 millones de yuanes, un aumento interanual del 320,4%.
A juzgar por el informe financiero, los ingresos y las ganancias de Meitu aumentaron hasta cierto punto en la primera mitad del año y el desempeño general es bueno, porque Meitu apunta a la enorme demanda del mercado de creación de contenido digital y se compromete a satisfacer las necesidades de los comunicadores de contenidos digitales.
Lado C: Tomar prestado el poder de AIGC
El informe financiero muestra que el negocio de productos de diseño e imágenes de Meitu, que utiliza suscripciones VIP como principal modelo de monetización, fue el que más contribuyó a sus ingresos en el primer semestre de 2023, con ingresos de 602 millones de yuanes, un aumento interanual de 62,2%, continuando alcanzando nuevos máximos.
Por un lado, con el apoyo de AIGC, el número de suscriptores pagos VIP de Meitu ha aumentado, lo que ha contribuido enormemente al aumento de las ganancias. De cara al mercado del extremo C, Meitu opera principalmente aplicaciones como Meitu Xiuxiu, Beauty Camera y BeautyPlus. La razón del crecimiento sustancial de los ingresos relacionados con las aplicaciones es el aumento en el número de miembros VIP. Según los datos informados en el informe intermedio de 2022, varias aplicaciones propiedad de Meitu tienen un total de alrededor de 5 millones de usuarios VIP. En junio de 2023, el número de miembros VIP de Meitu superó los 7,2 millones, un año tras otro. año un aumento del 44% y la tasa de penetración pagada es del 2,9%, alcanzando un récord. Los usuarios de pago VIP están creciendo rápidamente, principalmente porque la aplicación de la tecnología AIGC aporta iteración funcional.
A partir de 2023, Meitu actualizará de forma centralizada las funciones relacionadas con AIGC en varias aplicaciones. Tomemos como ejemplo Beautycam de Meitu: en la primera mitad de 2023, lanzó el recorte de imágenes con IA, el embellecimiento con un solo clic con IA, los subtítulos de videos con IA, la eliminación con IA y otras funciones. Muchas funciones de IA requieren una suscripción VIP para desbloquearse y los no miembros solo pueden experimentar la versión básica. En el crecimiento de los costos operativos en este informe financiero, los costos de computación en la nube causados por el uso de la tecnología AIGC por parte de los usuarios representaron una gran parte, lo que también demuestra desde el lado que los usuarios utilizan las funciones de IA con más frecuencia.
Esto es inseparable de la continua investigación y exploración de Meitu en el campo de la IA. Desde el establecimiento del Meitu Imaging Research Institute (MT Lab) en 2010, Meitu ha registrado 451 patentes, posee 192 derechos de autor de productos de software y ha logrado muchos honores y avances en el campo de la IA. Según el informe financiero, la inversión en I+D de la empresa en el primer semestre del año alcanzó los 294 millones de yuanes, un aumento interanual del 10,8%. Meitu enfatizó que el aumento de sus propios costos de I+D se debe principalmente a su continua inversión en I+D de tecnología de reconocimiento y procesamiento de imágenes basada en IA. Tomemos como ejemplo MiracleVision, un modelo de visión de IA a gran escala de desarrollo propio lanzado por Meitu el 19 de junio, que se actualizó a la versión V2.0 y se lanzó en Meitu Xiuxiu, lo que permite mejorar aún más la creación de imágenes de IA.
Pero, por otro lado, el número total de usuarios activos mensuales de Meitu es relativamente limitado y el crecimiento que genera también es relativamente limitado. A juzgar por informes financieros recientes, a diciembre de 2020, la actividad mensual fue de 261 millones, a junio de 2021, la actividad mensual fue de 246 millones, a diciembre de 2021, la actividad mensual fue de 231 millones, y a junio de 2022, la actividad mensual Los usuarios activos son 241 millones. A diciembre de 2022, los usuarios activos mensuales son 242 millones. El número de usuarios activos mensuales no ha cambiado mucho.
A juzgar por el informe financiero provisional de 2023, los costos de marketing de Meitu aumentaron un 21,3%. Meitu dijo que está utilizando más inversiones en marketing para adquirir más usuarios nuevos para la aplicación y convertir a más usuarios de pago. Pero a juzgar por los resultados, aunque hay más usuarios de pago, la placa MAU (activa mensual) general no ha cambiado mucho. Pero de cara al futuro, Meitu tendrá la oportunidad de apoderarse de un mercado más grande en el futuro confiando en el reconocimiento de estos 247 millones de usuarios activos mensuales y proporcionando una cartera de productos de imagen creativa impulsada por AIGC.
Lado B: continuar invirtiendo en el negocio SaaS
Meitu es una empresa que comenzó como un producto to-C. Ahora está expandiendo activamente su negocio to-B y algunos resultados ya se pueden ver en sus informes financieros. Las soluciones de belleza, también conocidas como servicios SaaS, son un nuevo negocio lanzado por Meitu en 2021 y ahora se han convertido en el tercer segmento de ingresos más grande de Meitu. El informe financiero muestra que en el primer semestre de 2023, los ingresos del negocio de soluciones para la industria de la belleza fueron de 286 millones de yuanes, un aumento interanual del 31,1% y, en términos de ingresos, ya se acerca al negocio de publicidad tradicional.
En términos de costos, los costos del informe provisional de 2022 han aumentado significativamente en comparación con 2021. Las razones mencionadas en el informe financiero son la adición de costos de SaaS y el aumento en el costo de Daren Content Marketing Business (IMS). En 2023, se abandonará el negocio de IMS y el coste de SaaS seguirá aumentando. El informe financiero no proporcionó proporciones detalladas de costos de estos negocios, pero a través de la descripción de los costos operativos, se puede ver que Meitu continúa invirtiendo en negocios SaaS.
En primer lugar, Meitu ha estado proporcionando soluciones SaaS a diversas industrias. Específicamente, Meitu ofrece pruebas cutáneas de IA y soluciones SaaS relacionadas a marcas globales de cuidado de la piel, instituciones médicas de belleza y salones de belleza a través de "Meitu Skin", que se ha implementado en más de 3.600 tiendas en todo el mundo y se ha asociado con Dior, Shiseido, y Avon., Fan Wenhua y más de 140 marcas conocidas han llegado a una cooperación estratégica. Meitu proporciona ERP de cosméticos y soluciones SaaS de gestión de la cadena de suministro a más de 10.000 tiendas de cosméticos en China a través de "Meidede", ayudando a los clientes a optimizar las decisiones de compra de cosméticos y aumentar la participación de mercado.
En segundo lugar, Meitu se dirige al mercado de gama B y lanza una gama de productos especialmente completa. Se entiende que Meitu tiene actualmente 7 productos en su matriz de productos para creadores y usuarios profesionales, que cubren diversos campos como fotografía, belleza y diseño. Se trata de la herramienta de creación visual de IA "WHEE", cuyo número de efectos de IA de alta calidad generados ha superado los 2 millones; la herramienta de vídeo hablado de IA "Start Shooting", con usuarios activos mensuales que superan los 200.000; el vídeo de IA de escritorio. herramienta de edición "WinkStudio"; que se centra en IA "Meitu Design Studio" para diseño comercial; asistente de IA de Meitu "RoboNeo"; herramienta de generación humana digital de IA "DreamAvatar", que se centra en dos principales servicios humanos digitales: "AI Anchor" y "AI actor"; hay más de 30.000 empresas, instituciones de fotografía y más de 1 millón de usuarios eligen utilizar "Meitu Cloud" para mejorar la eficiencia de la edición de fotografías. Se puede ver que Meitu está lanzando más funciones y productos nuevos basados en AIGC para su negocio B.
Según el informe financiero de Meitu, el mercado de herramientas de productividad de imágenes digitales de B es entre 4 y 5 veces mayor que el mercado de consumo de C. Sin embargo, aunque los ingresos del negocio B han crecido bien, las ganancias aún no son muy altas y la tasa de crecimiento es menor que la del negocio relacionado con aplicaciones, por lo que todavía hay mucho margen de mejora.
El negocio de la publicidad se desacelera
Con respecto al negocio de publicidad en línea de Meitu, el informe financiero muestra que los ingresos del negocio de publicidad en el primer semestre de 2023 fueron de 349 millones de yuanes, un aumento interanual del 28,2%. Aunque los ingresos aumentaron de 272 millones de yuanes en 2022, todavía son menos de 392 millones de yuanes en 2021. En general, el negocio de la publicidad se está desacelerando debido a diversas influencias.
En primer lugar, la velocidad de desarrollo general de la publicidad online se ha ralentizado en los últimos años. El Laboratorio de Marketing Interactivo de Zhongguancun, junto con PricewaterhouseCoopers, la Academia de Ciencias de Marketing de Miaozhen y la Escuela de Periodismo y Comunicación de la Universidad Normal de Beijing, publicaron conjuntamente el "Informe de datos de publicidad en Internet de China 2022", señalando que el ajuste estructural del mercado de publicidad en Internet ha entrado En la zona de aguas profundas y el tamaño del mercado se ha corregido por primera vez, la tasa de crecimiento de los ingresos publicitarios de los gigantes de la industria se ha ralentizado.
Al entrar en 2023, según el informe "Encuesta sobre tendencias de marketing de anunciantes chinos de 2023" publicado por CTR, el 31% de los anunciantes dijeron que aumentarían los gastos de marketing y promoción, y el 39% expresó la idea de que los gastos de marketing y promoción seguirían siendo los mismos que el año pasado. El 30% de los anunciantes reducirán los gastos de marketing y promoción. Los tres datos del año pasado fueron 32%, 39% y 30% respectivamente. Los datos casi idénticos solo muestran que los anunciantes han mostrado gran cautela al planificar su presupuesto anual de marketing para este año.
En segundo lugar, la publicidad online ya no es el negocio principal de Meitu. En 2021, el negocio de publicidad en línea seguirá siendo la mayor fuente de ingresos de Meitu, pero al mismo tiempo, el segundo negocio más grande de Meitu es el rápido crecimiento de la suscripción VIP y el negocio SaaS de imágenes. Para 2022, los ingresos del negocio de productos de imagen y diseño de 371 millones superarán el negocio de publicidad de 272 millones. Este año, el crecimiento de los ingresos del negocio de productos de diseño e imágenes supera con creces el del negocio de la publicidad, e incluso el negocio SaaS está a punto de alcanzar al negocio de la publicidad. Además, a medida que los costos de investigación y desarrollo y los costos de marketing aumentan año tras año, es suficiente para mostrar que el enfoque comercial de Meitu ha cambiado gradualmente.
Es necesario mejorar el desempeño en el extranjero
En términos generales, el desempeño de Meitu en el mercado interno en el primer semestre de 2023 es muy bueno, pero aún es necesario fortalecer el mercado exterior.
En primer lugar, los usuarios activos mensuales de Meitu en el extranjero no han crecido significativamente. El informe financiero muestra que en diciembre de 2020, Meitu tenía el mayor número de usuarios activos mensuales en el extranjero, con 97 millones. Después de eso, continuó disminuyendo ligeramente y no se recuperó hasta diciembre de 2022, con 79 millones. Sin embargo, como En junio de 2023, el MAU en el extranjero de Meitu se redujo a 73 millones. Los usuarios activos mensuales en el extranjero están creciendo lenta o incluso ligeramente, lo que demuestra que el negocio de TOC en el extranjero de Meitu no es tan optimista.
En segundo lugar, Meitu enfrenta una feroz competencia en el extranjero. Se puede decir que este año será un año caluroso para las herramientas de edición de fotografías con IA. Tanto las empresas maduras como las nuevas se están reuniendo en esta categoría. Meitu enfrenta una feroz competencia en el extranjero. Por ejemplo, Remini, el producto de retoque fotográfico con IA que se hizo popular este año, es una aplicación que se centra en el embellecimiento con un solo clic y la restauración de fotografías antiguas basadas en IA, y posteriormente ha agregado funciones relacionadas con la IA y sus ingresos mensuales globales. alcanzará los 10 millones en julio de 2023. Dólares estadounidenses. Por el contrario, en esta ola de moda del retoque fotográfico con IA, los dividendos que Meitu ha recibido en el extranjero no son obvios. En términos de datos de Diandian, no se ha observado un crecimiento significativo en los datos de ingresos en el extranjero de varias aplicaciones representativas de Meitu.
Sin embargo, la situación general que enfrenta Meitu en el extranjero está mejorando. Según el informe financiero, los productos de Meitu se encuentran entre los 10 primeros en la lista gratuita de la App Store en Brasil, Tailandia, Estados Unidos, Japón y otros países. Según la clasificación de data.ai sobre los ingresos en el extranjero de los fabricantes chinos que no son de juegos, Meitu ocupó el cuarto lugar. No es difícil ver que Meitu tiene amplias perspectivas de desarrollo en el extranjero y quizás por eso el próximo enfoque estratégico de Meitu será centrarse en "productividad y globalización".