Повышение процентных ставок Федеральной резервной системы привело к ужесточению финансового рынка, а известные централизованные учреждения, такие как Terra, 3AC и FTX, не смогли отреагировать должным образом и были поражены громом, который серьезно повредил весь рынок криптовалют, вызвав большие потери. участникам. Эти инциденты выявили ограничения централизованных институтов, и инвесторы все больше беспокоятся о контроле над своими активами.
Сегодня объем транзакций и общая заблокированная стоимость (TVL) в цепочке достигли сотен миллиардов долларов. С начала этого года такие известные DeFi-проекты, как COMP и MakerDao, один за другим вышли на путь RWA и вновь пережили вторую весну.
По мере того, как все больше предпринимателей и инвесторов видят возможности DeFi, на этом пути появляется большое количество новых конкурентоспособных проектов. На таком фоне к «новому игроку» Hope.money начал привлекать внимание. Hope.money «стоит на плечах гигантов», заимствуя и улучшая основные концепции и игровой процесс в области DeFi, и провела серию исследований и инноваций в области стабильной валюты, кредитования и торговли с целью создание платежной системы Web3 и экологии финансовых инструментов.
Hope.money создала кредитную платформу HopeLend, децентрализованную биржу HopeSwap, стейблкоин $HOPE и токен управления $LT.Он также использует такие продукты, как HopeConnect и HopeEcho, для лучшего соединения DeFi и традиционных финансов и предоставления пользователям безопасных и прозрачный децентрализованный финансовый комплексный сервис.
$HOPE: размышления и инновации стейблкоинов
Стейблкоины стали наиболее важным финансовым инструментом на современном рынке шифрования, обеспечивая стабильность и ликвидность рынка.
Tether, ведущий эмитент USDT, опираясь на свое доминирующее положение, получил прибыль в размере 700 миллионов долларов США за один квартал. Можно сказать, что Tether в настоящее время является чуть ли не одной из самых прибыльных компаний, занимающихся шифрованием, и это дает еще большую надежду для участников проекта, которые обычно работают в «убыток» и должны продолжать инвестировать высокие затраты на разработку и крупные субсидии на экологическое развитие. Существование недоступности — одна из главных причин, почему бизнес стейблкоинов так привлекателен.
Мы также видим, что в последние годы все больше и больше учреждений идут по этому пути. Существуют также различные способы достижения стабильности. Различные модели стейблкоинов сталкиваются со своими уникальными проблемами. Децентрализация, высокая степень использования капитала и стабильность — эти три основные характеристики образуют «невозможный треугольник» рынка стейблкоинов. Большинство проектов стейблкоинов, представленных в настоящее время на рынке, могут учитывать не более двух из них.
Централизованные стейблкоины (такие как USDT и USDC): хотя они и обеспечивают стабильность, наличие у них достаточных резервов всегда было «черным ящиком». Более того, стабильность зависит от традиционной банковской системы, отсутствия истинной децентрализации и способности замораживать активы пользователей по своему желанию часто подвергается критике.
Децентрализованные стейблкоины (такие как DAI и Frax): хотя они и не полагаются на централизованные институты, они требуют большого количества чрезмерного обеспечения для обеспечения безопасности, что также приводит к неэффективному использованию средств и, таким образом, приводит к несколько раз, когда цены ETH колеблются. Произошло большое количество несчастных случаев, связанных с ликвидацией счетов.
Алгоритмические стейблкоины (такие как UST и FEI): обеспечивают децентрализацию и эффективное использование средств, но слишком сильно полагаются на эффективность механизма стабилизации системы.
Учитывая текущую рыночную ситуацию, очень сложно стать централизованным стейблкоином, таким как USDT и USDC, который полагается на доллары США и долговые активы США в качестве резервов; алгоритмические стейблкоины хороши, но рынок еще не полностью вышел из дымки UST. События, связанные с разделением продуктов, происходят часто, и инвесторы, как правило, более консервативны в своем аппетите к риску во время медвежьего рынка и, как правило, осторожны.
Команда Hope.money считает, что рынок в целом постепенно восстанавливается со дна.В будущем основные активы крипторынка, $BTC и $ETH, также будут продолжать расти в долгосрочной перспективе. Таким образом, $HOPE не просто следует традиционной конструкции стейблкоинов, напрямую привязанных к доллару США, но использует механизм привязки цены к BTC и ETH. А разделив разработку $HOPE на три этапа, $HOPE сможет более гибко реагировать на изменения рынка на разных этапах.
Фаза начальной загрузки (Фаза 1: токен начальной загрузки):
1. Первоначальная цена листинга составляет $0,50. Как только HOPE Gömböc (распределенный резервный пул) будет готов, он будет размещен на HopeSwap.
2. Убедитесь, что $HOPE имеет достаточную ликвидность с помощью механизма отслеживания BTC/ETH.
3. Когда рыночный спрос на $HOPE увеличится, цена $HOPE будет выше, чем цена отслеживания, тем самым стимулируя маркет-мейкеров проводить больше операций по чеканке и увеличивать предложение $HOPE.
Когда рыночный спрос на $HOPE снижается, цена $HOPE будет ниже, чем отслеживаемая цена, тем самым стимулируя производителей рынка проводить больше мероприятий по уничтожению и сокращать предложение $HOPE.
Промежуточный ценовой токен (Этап 2: Промежуточный ценовой токен):
1. Как только $HOPE достигнет привязки, HOPE Gömböc начнет включать стейблкоины.
2. В случае, если общая стоимость HOPE Gömböc меньше общей рыночной стоимости номинальной стоимости $HOPE, специальный маркет-мейкер будет использовать корзину BTC/ETH для выпуска/погашения $HOPE, в результате чего будет установлена рыночная цена $HOPE. вернуться к балансу, это 1,00 доллара.
Экологичный стейблкоин (Этап 3: Экологичный стейблкоин):
1. После того, как HOPE Gömböc достигнет определенного кратного номинальной стоимости $HOPE, с одобрения LightDAO (Экологическая децентрализованная организация управления Hope.money), $HOPE будет официально объявлен в качестве собственной стабильной монеты экосистемы.
2. Чтобы избежать влияния колебаний цен на валюту, BTC и ETH в HOPE Gömböc будут постепенно трансформироваться в децентрализованные, стабильные и ликвидные активы.
3. С одобрения LightDAO будет создан страховой фонд $HOPE для защиты стоимости $HOPE.
Если понять трехэтапную стратегию $HOPE, то на самом деле это процесс постепенного роста $HOPE с $0,5 и стабилизации до $1 . Ожидается, что весь процесс займет 2-4 года. Например, на первом этапе приносилась в жертву определенная доля стабильности, что вызывало колебания и рост $HOPE; в то время как на втором и третьем этапах больше внимания уделялось стабильности, принося в жертву определенную долю эффективности использования капитала и увеличивая долю стабильных активов с помощью правил и положений, чтобы $HOPE закрепилась и постепенно стабилизировалась на уровне 1 доллара.
Процесс роста $HOPE с $0,5 до $1 является возвратом держателям.Покупка $HOPE эквивалентна покупке 2-4-летнего опциона, а верхний предел дохода составляет $1. Для экосистемы Hope.money и ее пользователей это можно рассматривать как стратегию «время за пространство».
Увидев это, мы обнаружим проблему.Экономическая модель $HOPE вращается вокруг основного ожидания: два основных актива зашифрованного мира, BTC и ETH, будут поддерживать долгосрочную тенденцию к росту. Если произойдет событие «черный лебедь» или финансовый кризис, который приведет к резкому падению BTC и ETH, это также повлияет на цену $ HOPE, и именно за этим инвесторам следует следить.
С другой стороны, под перевернутым гнездом нет целого яйца: если однажды алгоритм BTC будет взломан или вычислительная мощность будет взята под контроль, весь рынок шифрования также рухнет. В этом случае $HOPE на самом деле не более рискован, чем любой другой криптоактив.
Не говоря уже о DAI и других стейблкоинах, которые полагаются на USDC в качестве резервов, даже USDC, который использует долг США и другие активы в качестве залога, нельзя назвать на 100% безопасным. Валютный спам вызывает беспокойство, а статус доллара ни в коем случае не является нерушимым.
В нынешнем коварном мире нет ничего абсолютно безопасного. С точки зрения выпуска $HOPE команда полностью изучила и оценила будущую рыночную ситуацию, и существуют соответствующие планы по увеличению обеспечения или его уничтожению в случае возникновения рисков, поэтому нам не о чем слишком беспокоиться.
$LT: ядро стимулирования и управления
$LT — это токен экосистемы Hope.money, и отношения с $HOPE дополняют друг друга. Основная цель $LT — стимулировать поставщиков ликвидности всей экосистемы Hope.money в надежде привлечь как можно больше пользователей к участию в управлении экосистемой Hope.money. Пользователи могут делать ставки на платформе $HOPE, чтобы заработать $LT.
Экосистема Hope.money использует управление LightDAO, поэтому право управления полностью принадлежит сообществу. Владельцы $LT могут получить право голоса, заблокировав $LT, и участвовать в голосовании по ключевым решениям. Пользователи, владеющие $LT, могут получить дополнительную стоимость резервного фонда и коллективные дивиденды от всего экологического роста. Этот дизайн тесно сочетает в себе распространение, функции и управление $LT, делая $LT не только токеном, но и средством для членов сообщества участвовать и влиять на экологию.
Стимулы и вознаграждения для держателей токенов
Ценность $LT выходит за рамки управления. С развитием экосистемы Hope.money $LT может стать важным инструментом хранения ценностей. Например, когда резервы Hope.money вырастут и превысят свою номинальную стоимость, эти избыточные резервы могут быть использованы для дальнейшего развития экосистемы Hope.money или распределены между держателями $LT. Это выводит взаимодополняемость $LT и $HOPE на новый уровень, делая $LT не только связанным с управлением $HOPE, но и тесно связанным с экономической ценностью экосистемы Hope.money .
Создайте полноценную экосистему DeFi
Еще одна возможность для развития децентрализованных стейблкоинов может возникнуть в результате общего продвижения проектов, способных построить экосистему DeFi. Hope.money в настоящее время что-то делает.
НадеждаОбмен
HopeSwap — это децентрализованная торговая платформа в экосистеме Hope.money. Она поддерживает децентрализованную торговлю различными активами, участвующими в экосистемах $HOPE, $LT и LightDAO. Валюта обеспечивает ликвидность и приносит вознаграждения в размере $LT.
ХоупКоннект
HopeConnect — это децентрализованный протокол хранения, клиринга и расчетов активов, который является важной частью экосистемы Hope.money. Связь с верхними приложениями CeFi и TradFi через HopeConnect. Ожидается, что HopeConnect будет запущен в третьем квартале.
НадеждаЛенд
Кредитование — один из старейших и наиболее важных секторов в области DeFi, и появилось большое количество известных проектов, таких как Aave, Compound и MakerDAO. Раздел кредитования также известен как «двигатель бычьего рынка». Процветание кредитования может напрямую отражать настроения рынка. Популярность и активность кредитования на бычьем рынке довольно высоки.
HopeLend — второй важный протокол, запущенный Hope.money. Он развертывает децентрализованный рынок кредитования на Ethereum, позволяя пользователям вносить депозиты, чтобы получать проценты, или брать взаймы, чтобы платить проценты.
Схема ХоупЛенд
Как и в случае с обычными кредитными соглашениями, HopeLend требует от пользователей обеспечения избыточного обеспечения, то есть стоимость активов превышает стоимость обязательств. Когда фактор здоровья, то есть ипотечная позиция в соглашении, меньше определенного соотношения обязательств (<0,95), что позволит ликвидатору осуществить залог имущества залогодателя.Ликвидировать долги. Ликвидаторы помогают предотвратить потенциальные потери и обеспечить финансирование для других пользователей, быстро и эффективно ликвидируя недостаточно обеспеченные позиции.
HopeLend также вводит концепцию ставки заимствования (Borrowставки).Процентная ставка играет жизненно важную роль в активном балансировании депозитных резервов и использования капитала, что способствует поддержанию сбалансированного и эффективного использования средств в экосистеме. Более низкие процентные ставки стимулируют заимствование, когда средства избытка, и повышают процентные ставки, когда средств недостаточно для стимулирования погашения.
Порог ликвидации каждого заемщика адаптируется в соответствии с конкретным профилем риска, связанного с активами, которые он заимствует и использует в качестве залога.По сравнению с другими кредитными продуктами, набор механизмов HopeLend также увеличивает многомерный риск обязательств. Оценка еще больше увеличивает запас прочности для ликвидация.
В то же время, чтобы предотвратить риск единого валютного пула, в протоколе HopeLend создан комитет по рискам, который устанавливает верхний предел количества депозитов, разрешенных в конкретном валютном пуле, в зависимости от показателей рынка и риска ликвидности. конкретного токена. Верхний предел — это регулируемый параметр, который определяется голосованием сообщества.
HopeLend фокусируется на синергии с $HOPE и $LT, позволяя пользователям использовать $HOPE в качестве кредитного актива, что повышает ликвидность и сценарии использования $HOPE. Через HopeLend $HOPE может играть роль в реальных финансовых транзакциях, предоставляя пользователям реальную ценность. Пользователи также могут получать вознаграждение в долларах США за депозиты и займы, что еще больше стимулирует участие пользователей.
С точки зрения комплексной эффективности продукта, HopeLend имеет высокую степень завершенности. Он не только унаследовал ядро нескольких зрелых проектов DeFi, но также внес на этой основе ряд целевых улучшений, таких как режим эффективности, режим изоляции, казначейство протоколов и т. д.
Поскольку кредитная платформа модели пула фондов представляет собой типичный двусторонний рынок, как только формируется сетевой эффект, его трудно превзойти. На Ethereum опоздавшие в сфере кредитования, такие как HopeLend, сталкиваются с прямым сравнением и конкуренцией с Compound и Aave.
Стейблкоины — это, по сути, две стороны валюты. Стейблкоины слева и кредиты справа. Таким образом, сочетание кредитного соглашения и стабильной валюты будет относительно более конкурентоспособным, поскольку очень важным моментом стабильной валюты является ее политика процентных ставок, а ее политика процентных ставок определяется стороной проекта.
Сможет ли он стать следующим MakerDAO?
Hope.money очень похожа на лидера DeFi MakerDAO, оба из которых разрабатывают экосистемы, в основе которых лежат стейблкоины. Но как Hope.money сравнивается с MakerDAO, который имеет сильную привлекательность бренда и долгую историю работы?
Будучи признанным децентрализованным финансовым проектом, MakerDAO запустил серию экологических проектов вокруг своей стабильной валюты DAI. Проблемы, с которыми сегодня сталкивается MakerDAO, — это не только постоянное сокращение масштабов DAI и стагнация сценариев применения, но и различные скрытые опасения, вызванные его сложной структурой управления и пересечением с реальными финансовыми организациями, такие как окольная потеря казначейских средств и отсутствие услуг по управлению рисками, проблемы монополии и т. д.
Фактически, если мы внимательно рассмотрим разработку MakerDAO, мы увидим, что маршрут его развития не ясен и больше похож на «переход реки, нащупывая камни». Такие как развитие подпроектов вокруг Dai, внедрение проектов возобновляемых источников энергии и даже введение RWA и т. д., но по своей сути он все еще надеется продвигать свою собственную стабильную валюту DAI, предлагая больше сценариев использования и расширяя масштаб ДАИ.
Напротив, Hope.money с самого начала проекта имеет четкую позицию: разработать всю экосистему DeFi вокруг своего стейблкоина $HOPE, а затем превратить ее в платежный и финансовый инструмент. Такое четкое стратегическое позиционирование с самого начала позволило HOPE иметь более четкое конкурентное преимущество и позиционирование на рынке.
С точки зрения компоновки HopeSwap, HopeLend, HopeConnect и HopeEcho вместе составляют полную линейку продуктов экосистемы Hope.money. От торговли до кредитования и соглашений по управлению активами между цепочками — эти продукты не только работают вместе друг с другом, но также тесно связаны с $HOPE и $LT, совместно обеспечивая целостность всей экосистемы. Разработка и реализация этих продуктов еще раз демонстрируют инновационные возможности команды Hope.money и их глубокое понимание потребностей рынка DeFi.
Капающая вода точит камень не за день. Hope.money нелегко бросить вызов или даже превзойти своих предшественников. Плоды пути DeFi уже собраны.Новые проекты, такие как Hope.money, должны получить представление о неудовлетворенных потребностях пользователей или решить проблемы существующих продуктов, прежде чем у них появится шанс превзойти их.
Однако, как и в случае с MakerDAO, координировать операции, конверсию пользователей и распределение прибыли между несколькими линейками продуктов непросто. Эта попытка чрезвычайно сложна. Binance является лучшим практиком самостоятельно построенных экосистем в области CeFi. В сфере DeFi на этом пути споткнулись даже основатели Yean. Другие, такие как AAVE, FRAX и т. д., также стараются, но пока не добились успеха.
Сможет ли Hope.money превратить различные бизнес-сегменты в маховики, которые будут ускорять друг друга, способствовать долгосрочному развитию децентрализованной стабильной монеты $HOPE и обогнать на повороте, когда наступит следующий раунд бычьего рынка, став следующим топ-проектом, таким как MakerDAO и даже платежные инструменты в области Web3 достойны нашего внимания и ожиданий.