Intel finalmente vio el amanecer de la rentabilidad.
El 28 de julio, hora de Beijing, Intel anunció su informe financiero para el segundo trimestre del año fiscal 2023. Los datos mostraron que el desempeño de la empresa superó las expectativas del mercado. Una vez que se publicó el informe financiero, el precio de las acciones de Intel aumentó un 6,6 % en la segunda operación. día, y finalmente cerró a $36.83.
(Fuente: Futu Niu Niu)
En comparación con el primer trimestre del año fiscal 2023, que estableció los ingresos trimestrales más bajos en 13 años y sufrió pérdidas continuas, la disminución de los ingresos de Intel en el segundo trimestre se ha aliviado y ha revertido con éxito la situación de pérdida, y la tendencia de recuperación es gradual. emergente.
Lo que merece especial atención es la tendencia de desarrollo del negocio IFS de Intel. Mientras que otros negocios todavía muestran una tendencia más o menos a la baja, los ingresos del negocio IFS de Intel han aumentado y es el único negocio que ha subido contra la tendencia entre todos los negocios. segmentos Entonces, en el negocio de IFS, ¿qué hizo bien Intel? En el desarrollo futuro, ¿cómo maximizar el valor de la fabricación de chips?
¿La disminución en el rendimiento se está desvaneciendo gradualmente y el potencial de IFS, que conlleva la visión de transformación, está emergiendo gradualmente?
El informe financiero muestra que los ingresos de Intel en el segundo trimestre del año fiscal 2023 fueron de US$12,900 millones, una disminución interanual del 15 %; su beneficio neto fue de US$1,500 millones, revirtiendo con éxito la pérdida del primer trimestre. Además, la utilidad por acción atribuible a Intel fue de US$0,35 y el margen de utilidad bruta fue de 35,8%, una disminución interanual de 0,7 puntos porcentuales.
Vale la pena mencionar que, antes de esto, ni la propia Intel ni el mercado eran "optimistas" sobre el desempeño de la compañía en el segundo trimestre. El informe financiero del primer trimestre de Intel estimó que los ingresos del segundo trimestre serían de US $ 11.5-12.5 mil millones, y la estimación promedio del mercado fue de US $ 11,75 mil millones, y los ingresos actuales de $ 12,9 mil millones pueden llamarse un desempeño "sorpresa".
En términos de negocios, los ingresos de CCG fueron de US$6,800 millones, una disminución interanual del 12% y un aumento mensual del 17,91%; los ingresos de DCAI fueron de US$4.000 millones, una disminución interanual de 15 % y un aumento mensual del 8,11 %; los ingresos de NEX fueron de 1400 millones de USD, una disminución interanual del 38 %, una disminución del 6,67 % mensual; el negocio de ojos móviles alcanzó los 454 USD millones, una disminución interanual del 1 % y una disminución mensual del 0,87 %; los ingresos de IFS fueron de 232 millones de USD, un fuerte aumento interanual del 307 % y una disminución mensual del 0,87 %. aumento del 96,61%.
Se puede ver que son principalmente los sectores CCG, DCAI e IFS los que han ayudado a que los ingresos de Intel superen las expectativas.
(Fuente: informe financiero de la empresa)
Específicamente, en los últimos años, factores como el desvanecimiento de los dividendos de la oficina en línea y la disminución de la demanda han afectado las ventas de productos de PC, lo que ha dado como resultado que el CCG del negocio central de Intel siga en una pendiente descendente. Sin embargo, con el paso del tiempo, el lado del consumidor de PC se ha recuperado ligeramente. Según datos de Canalys, los envíos mundiales de PC en el segundo trimestre de 2023 alcanzaron los 62,1 millones de unidades, un descenso interanual del 11,5 %. En comparación con la caída de los envíos en los dos trimestres anteriores en más del 30 %, la caída ha ralentizado. En este contexto, los ingresos de CCG también se están recuperando después de tocar fondo.
Con el fin de reducir el lastre en el desempeño de la caída del mercado de PC, Intel ha abierto muchos nuevos segmentos de negocios en el camino de buscar la transformación en los últimos años. Entre ellos, como un nuevo segmento que lleva las ambiciones de desarrollo de Intel en la industria de chips, el desarrollo de IFS ha atraído mucha atención del mercado. También se puede ver en los últimos datos del segundo trimestre que, aunque el negocio de IFS representa una pequeña proporción, su desarrollo es muy fuerte y detrás del aumento sustancial de los ingresos hay un mercado enorme y en crecimiento.
En la actualidad, el mercado global de negocios de fundición de chips supera los 100 mil millones de dólares EE. UU. Según los datos de Persistence Market Research, para 2030, se espera que el valor del negocio de fundición supere los 200 mil millones de dólares EE. UU. Para obtener una posición de liderazgo en la fabricación de chips, Intel también ha fortalecido continuamente su diseño en los últimos años, brindando a los clientes servicios de fundición a nivel de sistema en términos de fabricación de obleas, empaques avanzados, chips y software, abriendo un mercado más grande. En este trimestre, con la liberación adicional de la demanda del mercado, aumentaron las transacciones de empaque adicionales de Intel y las ventas de herramientas de nanofabricación IMS, lo que impulsó el rápido desarrollo del negocio IFS de Intel.
Además de la mejora comercial, las continuas acciones de Intel para reducir costos y aumentar la eficiencia también han aumentado su rentabilidad. Según el informe financiero, los gastos operativos de Intel (I+D, asuntos generales y administración) en el segundo trimestre fueron de US$5.500 millones, una disminución interanual del 12%.
Sobre la base de la buena tendencia de desarrollo en el segundo trimestre, Intel tiene plena confianza en su desarrollo futuro. La compañía espera que los ingresos en el tercer trimestre de 2023 sean de aproximadamente US $ 12,9 mil millones a US $ 13,9 mil millones, el valor más alto es más alto que el pronóstico anterior de los analistas de US $ 13,28 mil millones; el margen de utilidad bruta estimado es del 39,1%, logrando un trimestre en -cuarto de recuperación.
(Fuente: informe financiero de la empresa)
Desde este punto de vista, Intel parece haberse embarcado realmente en el camino de la recuperación del rendimiento. Sin embargo, la compañía también dijo que espera una "debilidad sostenida" en todos los segmentos comerciales hasta fin de año, y las ventas de chips para servidores no se recuperarán hasta el cuarto trimestre. Se puede ver que el cambio de Intel de pérdidas a ganancias aún está en sus primeras etapas, y necesita comenzar desde un negocio que tenga más espacio para crecer y sea propicio para la reducción de costos y el aumento de la eficiencia si quiere lograr una rentabilidad sostenible.
Dado que el mercado de PC todavía se está recuperando lentamente, no es realista que Intel abra márgenes de beneficio en este campo lo antes posible. Por el contrario, el fuerte potencial de desarrollo del negocio de IFS ya ha sido demostrado. Por lo tanto, uno de los enfoques de desarrollo de seguimiento de Intel es aumentar la fundición de chips, que también es su práctica continua de la estrategia IDM 2.0. Sin embargo, frente a jugadores líderes como TSMC y Samsung, ¿puede Intel abrirse paso con éxito?
La fabricación de núcleos de escenario IDM 2.0 se ha convertido en una tarea pesada, ¿se espera que la industria se reorganice?
Durante mucho tiempo, como una fuerte barrera para la industria, la capacidad de fabricación de chips ha sido uno de los focos de la competencia en el mercado. Con el fin de mejorar las capacidades de I+D y consolidar sus propias ventajas, y desafiar aún más a otros poderosos competidores en la industria, como TSMC y Samsung, Intel también ha seguido fortaleciendo sus capacidades de "fabricación de núcleos" en los últimos años. segmento también simboliza su ambición de "fabricación de núcleos".
Detrás del negocio de IFS hay una visión más ambiciosa, es decir, la estrategia IDM 2.0, que incluye tres aspectos: globalizar la red interna de la fábrica, expandir el uso de la capacidad de fundición de terceros y crear un negocio de fundición de clase mundial.
Con el apoyo de esta estrategia, Intel ha estado haciendo movimientos continuos recientemente. Primero, anunció un nuevo modelo de negocios en junio de este año, planeando operar su negocio de fabricación de chips de forma independiente y comenzar a reportar ganancias. El objetivo de las grandes fundiciones de obleas. Además, el informe financiero también reveló que Intel invertirá 4.600 millones de dólares, 25.000 millones de dólares y 33.000 millones de dólares en Polonia, Israel y Alemania, respectivamente, para establecer plantas de fabricación de chips. $ 50 mil millones. Se puede ver que su determinación de aumentar la fabricación de chips es grande.
Sin embargo, una alta inversión también significa un alto riesgo. Por un lado, las posiciones de mercado de los dos gigantes TSMC y Samsung son estables. Según los datos, en el primer trimestre de este año, la participación de TSMC en el campo de la fundición global superó el 60%. Aunque la participación de Samsung ha disminuido significativamente, todavía tiene 12.4%. Por el contrario, la ventaja competitiva de Intel no es significativa debido a un ligero retraso en el diseño.
Por otro lado, a medida que la demanda de productos electrónicos de consumo, como PC y teléfonos inteligentes, continúa debilitándose, la prosperidad de la industria de fundición de semiconductores ya no es tan próspera como lo fue durante el período de bonificación de años anteriores. Una retroalimentación importante para el lado de la producción es que la capacidad de producción ya no escasea, y la disminución en el valor de producción también ha llevado a una reducción del rendimiento de empresas líderes como TSMC y Samsung. Los datos muestran que en la primera mitad de 2023, los ingresos de TSMC cayeron un 3,5 % interanual y su beneficio neto cayó un 11,6 % interanual; los ingresos del segundo trimestre de Samsung cayeron un 22,28 % interanual , y el beneficio operativo del negocio de semiconductores fue de -4.Los gigantes sufrieron un duro golpe.
Entonces, bajo los múltiples desafíos, ¿por qué Intel aún elige expandirse contra la tendencia e incluso planea dividir el negocio de IFS en una operación independiente?
De hecho, el ciclo actual de producción de fundición de chips se ha aliviado en comparación con el pasado, y la competencia entre los fabricantes de chips también ha entrado en un período de enfriamiento. Se puede decir que solo le dio a Intel la oportunidad de expandir la producción y acumular energía.
Además, la división del departamento de IFS también es un paso importante en la estrategia de Intel de reducir costos y aumentar la eficiencia. Intel declaró que la unidad comercial interna establecerá una relación de "cliente-proveedor" con la unidad comercial de fabricación de chips, lo que significa que la producción interna anterior de chips de Intel se convertirá en ingresos y generará las ganancias correspondientes, y la unidad comercial IFS se dividirá en operaciones independientes También ayuda a controlar los costos. Se entiende que después de que Intel divida IFS, puede ahorrar US $ 3 mil millones en costos dentro del año y aumentar el margen de ganancias en un 6 % Se espera que ahorre US $ 8-10 mil millones para 2025.
En cuanto al proceso de fabricación, Intel también tiene cierta ventaja competitiva: la densidad de transistores de su proceso de 7nm ha alcanzado los 180 millones por milímetro cuadrado, superando con creces al proceso de 3nm de Samsung. Además, según el informe financiero, Intel avanza constantemente en el plan de nodos de cinco procesos de cuatro años. En la actualidad, Intel 7 ha logrado la producción en masa, Intel 4 también ha comenzado a aumentar la producción de Meteor Lake y la producción de Intel 3, 20A y 18A también está dentro de lo programado Plan para implementar.
En conjunto, la serie de iniciativas de Intel tiene sus profundas consideraciones y ventajas. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, en comparación con TSMC, Samsung y otros gigantes, la posición de Intel en la fabricación de chips no es prominente, y TSMC y Samsung también han ampliado la producción y otros movimientos similares. Por ejemplo, TSMC planea expandir las líneas de producción en el mercado continental. en Nanjing, Samsung planea invertir 1 billón de wones para expandir la producción de HBM y otras acciones, lo que hace que el avance de seguimiento de Intel esté lleno de incertidumbre. Además, el aumento de IFS en la etapa inicial y la promoción de la expansión de la producción también significan que la presión de costos de Intel no es pequeña. En este caso, Intel quiere sacudir la posición de empresas como TSMC a corto plazo, y hay pocas esperanzas de promover la reorganización de la industria. Sin embargo, considerando la situación actual del negocio de fundición de chips de Intel que ha surgido, Intel puede explorar un mayor espacio para el crecimiento del rendimiento al continuar aumentando el IFS.
Autor: Helena
Fuente: Instituto de Investigación de Acciones de EE. UU.