선물 베이시스가 연간 베이시스보다 낮다는 것은 무엇을 의미합니까?
간단히 말해서 선물 베이시스는 현 단계에서 특정 선물 가격과 현물 가격의 차이를 의미합니다. 베이시스 = 현물 가격 - 선물 가격.
베이시스가 음수이면 현물이 너무 많고 현재 현물 가격이 상품의 선물 가격보다 낮다는 의미입니다.
베이시스 차이는 양의 값으로, 시장에서 상품 공급이 부족하고 공급이 수요를 초과할 때 현물 가격이 선물 가격보다 높을 것임을 나타냅니다.
베이시스는 0이며, 이는 선물 계약이 인도 날짜에 가까울수록 베이시스가 작아진다는 것을 의미합니다.
베이시스 리스크는 헤지 및 청산 시점의 베이시스와 직접적인 관련이 있으며, 투자자가 헤징을 위해 현물 및 선물 매도포지션을 보유하면 헤지 당일 베이시스가 확대되어 투자자는 수익을 얻게 됩니다.
반대로 투자자가 미래에 특정 자산을 매수하고 헤징을 위해 선물 롱 포지션을 유지할 경우 헤징 마감일의 베이시스 차이가 확대되어 투자자는 손실을 보게 됩니다. 따라서 베이시스는 선물 가격과 현물 가격 사이의 실제 실행 변화를 나타내는 동적 지표입니다.
선물에 베이시스가 있는 이유
선물시장에서 흔히 말하는 베이시스는 선물계약가격과 인도기준을 충족하는 현물가격의 차액으로, 선물 대 현물 베이시스라고도 합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높으면 선물 프리미엄, 선물 가격이 현물 가격보다 낮으면 선물 할인이라고 하므로 이 베이시스를 선물 프리미엄이라고도 합니다.
Basis는 두 가지 방식으로 사용됩니다.
, 첫째, 차익거래 투자자들은 선물과 현물의 가격 차이를 이용하여 현금을 인출합니다.
, 두 번째는 투기성 고객이 선물을 운용하기 위한 기준 상승 및 하락 기준입니다.
차익 거래가 불가능한 기간의 선물과 현물 가격 변동의 차이는 일반적으로 상대적으로 크며 이러한 변동은 선물 자체의 변동으로 인한 것입니다. 따라서 베이시스 차이, 특히 만기일로부터 2개월 이상 남은 선물과 현물 간의 베이시스 차이를 판단하는 것은 기본적으로 선물의 등락을 예측하고 이에 따라 운용하는 것입니다.
주가지수 선물에서 플러스/마이너스 베이시스 비율은 무엇을 의미합니까?
베이시스 = 현물 가격 - 선물 가격 베이시스 비율 = 베이시스 / 현물 가격
(베이시스차이란 동일상품의 현물가격과 선물가격이 일정시점 같은 장소에서 차액을 의미하며, 선물가격과 현물가격이 모두 변동하므로 베이시스차이도 유효기간 동안 변동함 선물 계약의 베이시스 차이 불확실성은 베이시스 리스크로 알려져 있습니다.)
주가지수선물에서는
베이시스 = CSI 300 인덱스 포인트 - 주가지수 선물 계약 가격(베이시스는 양수 또는 음수일 수 있음)
기준 비율 = 기준 / 상하이 및 심천 300 지수 포인트(따라서 양의 기준 비율과 음의 기준 비율이 있음)
선물 거래: 베이시스, 프리미엄, 디스카운트란?
기준: 특정 시간과 장소에서 특정 상품의 현물 가격과 선물 가격의 차이입니다. 현물 가격에서 선물 가격을 빼서 계산합니다. 현물 가격이 선물 계좌 개설 수수료보다 낮으면 선물 가격에 1포인트를 더하면 베이시스가 음수이고 현물 가격이 선물 가격보다 높으면 베이시스는 양수입니다. 베이시스의 의미는 현물 시장과 선물 시장의 가격 차이에 의해 결정되며, 이는 운송 비용과 보유 비용으로 구성됩니다.
콘탱고: 특정 상품의 선물 가격이 특정 위치 및 특정 시간의 현물 가격보다 높은 것.
선물 할인: 특정 상품의 선물 가격이 특정 위치 및 특정 시간의 현물 가격보다 낮습니다.
선물환율과 현물환율의 차이는 할증, 할인, 패리티로 표현된다. 프리미엄은 선도환율이 현물환율보다 높음을 의미하고 할인율은 그 반대입니다. 일반적으로 금리가 높은 통화의 선도환율은 대부분 할인되어 있고, 금리가 낮은 통화의 선도환율은 대부분 프리미엄이 있습니다.
근거가 양수인지 음수인지
베이시스는 반드시 양수 또는 음수 중 최고를 의미하는 것이 아니라 좋은 중립 지표로 관찰할 수 있습니다.
베이시스는 선물 가격과 현물 가격 사이의 운영상의 변화를 나타내는 동적 지표로 이해할 수 있습니다. 베이시스를 관찰함으로써 우리는 주로 현물의 펀더멘털과 미래 공급의 예상되는 증가 또는 감소와 같은 현재 시장 추세를 알 수 있습니다. 일반적으로 베이시스 차이는 선물과 현물 분석을 결합할 때 이상적인 지표입니다.
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