Optionen Grundlagen
Unterschied zwischen Optionen und Futures
(1) Rechte und Pflichten von Käufern und Verkäufern
Beim Futures-Handel haben Käufer und Verkäufer gegenseitige Rechte und Pflichten, die im Vertrag festgelegt sind. Beim Optionshandel hat der Käufer das Recht, den Futures-Kontrakt zu dem im Kontrakt festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, während der Verkäufer verpflichtet ist, den Kontrakt passiv zu erfüllen. Sobald der Käufer die Ausführung vorschlägt, muss der Verkäufer seine Optionsposition durch Ausführung des Kontrakts schließen.
(2) Gewinn- und Verluststruktur von Käufern und Verkäufern
Beim Futures-Handel sind sowohl Käufer als auch Verkäufer mit der Änderung des Futures-Preises mit unbegrenzten Gewinnen und Verlusten konfrontiert. Beim Optionshandel ist der potenzielle Gewinn des Käufers ungewiss, aber der Verlust begrenzt und das maximale Risiko sicher; im Gegenteil, der Gewinn des Verkäufers ist begrenzt, aber der potenzielle Verlust ist ungewiss.
(3) Margin und Prämie
Beim Futures-Handel müssen sowohl Käufer als auch Verkäufer Transaktionseinzahlungen leisten, aber weder Käufer noch Verkäufer müssen einander Gebühren zahlen. Beim Optionshandel zahlt der Käufer eine Prämie, aber keine Margin. Der Verkäufer erhält die Prämie, muss aber eine Kaution hinterlegen.
(4) Möglichkeiten zum Schließen der Website
Beim Futures-Handel können Anleger das Futures-Geschäft schließen, indem sie Positionen schließen oder eine physische Lieferung durchführen. Beim Optionshandel gibt es drei Möglichkeiten für Anleger, ihre Positionen zu liquidieren: Liquidation, Ausführung oder Verfall.
(5) Vertragsmenge
Beim Futures-Handel hat der Futures-Kontrakt nur die Differenz im Liefermonat, und die Menge ist fest und begrenzt. Im Optionshandel haben Optionskontrakte nicht nur Unterschiede in den Monaten, sondern auch Unterschiede in den Ausübungspreisen, Call-Optionen und Put-Optionen. Darüber hinaus müssen bei Schwankungen der Futures-Preise Optionskontrakte mit neuen Ausübungspreisen notiert werden, sodass die Anzahl der Optionskontrakte relativ groß ist.
Optionen und Futures haben jeweils Vor- und Nachteile. Der Vorteil von Optionen liegt in der Risikobegrenzung, aber Anleger müssen die Prämie bezahlen, und erst nachdem die Preisänderung des zugrunde liegenden Objekts die Prämie ausgeglichen hat, können sie einen Gewinn erzielen. Das Aufkommen von Optionen bietet jedoch flexiblere Optionen für Anleger mit unterschiedlichen Bedürfnissen, sei es in Bezug auf Anlagemöglichkeiten oder Risikomanagement.
Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Futures?
Hallo, Futures bezeichnet den Vertrag, in dem Käufer und Verkäufer vereinbaren, den Vertragsgegenstand an der Börse zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu liefern. Eine Option ist ein handelbarer Kontrakt, der dem Käufer des Kontrakts das Recht gibt, eine vereinbarte Menge an im Vertrag festgelegten Vermögenswerten zu einem vereinbarten Preis innerhalb eines vereinbarten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Was ist der Unterschied zwischen Futures und Optionen:
1. Die Rechte und Pflichten von Käufer und Verkäufer sind unterschiedlich. Optionen sind Einwegverträge, und die Rechte und Pflichten von Käufern und Verkäufern sind nicht gleich. Der Käufer hat das Recht, den Basiswert zu dem im Vertrag festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, während der Verkäufer die Verpflichtung passiv erfüllt. Futures-Kontrakte sind bidirektional, und beide Parteien müssen die Lieferverpflichtung übernehmen, wenn der Futures-Kontrakt abläuft.
2. Die Erfüllungsgarantie ist anders. Beim Optionshandel ist der größte Verlust des Käufers die gezahlte Prämie, sodass keine Erfüllungsgarantie gezahlt werden muss. Der Verkäufer ist jedoch größeren Risiken ausgesetzt und kann unbegrenzte Verluste erleiden, sodass er eine Anzahlung als Garantie für die Erfüllung seiner Verpflichtungen leisten muss. Beim Futures-Handel müssen sowohl Käufer als auch Verkäufer von Futures-Kontrakten einen bestimmten Prozentsatz der Margin zahlen.
3. Die Berechnungsmethode der Marge ist unterschiedlich. Da es sich bei Optionen um nichtlineare Produkte handelt, wird die Marge nicht proportional angepasst. Bei Terminkontrakten wird die Marge proportional berechnet, da sie linear ist.
4. Die Clearing- und Liefermethoden sind unterschiedlich. Wenn der Optionskontrakt bis zum Ausübungstag gehalten wird, kann der Optionskäufer wählen, ob er das Recht ausüben oder aufgeben möchte, während der Optionsverkäufer nur ausüben kann. Am Verfalltag des Futures-Kontrakts wird der Basiswert automatisch geliefert.
5. Der Auftragswert ist unterschiedlich. Der Optionskontrakt selbst hat einen Wert, die Prämie. Der Futures-Kontrakt selbst hat keinen Wert, sondern bildet nur den zugrunde liegenden Preis ab.
6. Die Gewinn- und Verlustmerkmale sind unterschiedlich. Das Einkommen des Käufers eines Optionskontrakts schwankt mit Änderungen des Marktpreises, aber der maximale Verlust ist nur die Prämie für den Kauf der Option. Das Einkommen des Verkäufers ist nur die Prämie für den Verkauf der Option, und der Verlust ist nicht festgelegt. Beim Futures-Handel sind sowohl Käufer als auch Verkäufer mit unbegrenzten Gewinnen und Verlusten konfrontiert. Das Obige ist ein Bericht über den Unterschied zwischen Futures und Optionen.
Was ist der Zusammenhang und Unterschied zwischen Futures und Optionen?
Optionen, auch Optionsrechte genannt, geben ihrem Käufer das Recht, eine bestimmte Menge bestimmter Vermögenswerte (Basiswerte) zu einem von beiden Parteien vereinbarten Preis (Ausführungspreis) innerhalb einer bestimmten Frist zu kaufen oder zu verkaufen. Nach Erhalt der Prämie ist der Optionsverkäufer verpflichtet, den Vertrag gemäß den Anforderungen des Käufers zu erfüllen. Der sogenannte Optionshandel ist eigentlich der Kauf und Verkauf dieses „Rechts“.
Die Hauptunterschiede zwischen Optionen und Futures sind in den folgenden 5 Punkten zusammengefasst:
Beim Futures-Handel gibt es keine Prämie, aber beim Optionshandel zahlt der Käufer dem Verkäufer eine Prämie. Käufer und Verkäufer von Futures haben die gleichen Rechte und Pflichten, und sie müssen einen bestimmten Prozentsatz der Margin zahlen, um an der Transaktion teilnehmen zu können;
Der Käufer der Option hat die Prämie bezahlt und ist nicht verpflichtet. Er hat das Recht, die Option auszuüben oder die automatische Ausübung zu stornieren/aufzugeben. Es muss keine Anzahlung geleistet werden. Wenn der Käufer die Ausübung beantragt, wird die Konto wird auf ausreichende Deckung geprüft;
Der Verkäufer trägt die Pflicht zur Vertragserfüllung.Verkauft der Anleger Optionen nach amerikanischer Art, trägt er jederzeit das Risiko der Vertragserfüllung.Wenn er von der Börse zur Vertragserfüllung ausgewählt wird, erfolgt die Abwicklung zentralisiert Art und Weise nach dem Markt Der Verkäufer muss daher eine Anzahlung leisten, um die Fähigkeit zur Vertragserfüllung sicherzustellen.
Was sind Optionen und wie werden sie gehandelt?
Option bezieht sich auf einen Vertrag, der im späten 18. Jahrhundert auf den amerikanischen und europäischen Märkten entstand und dem Inhaber die Option gibt, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten Datum oder zu einem beliebigen Zeitpunkt vor diesem Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Die Hauptpunkte der Optionsdefinition sind wie folgt:
1. Eine Option ist ein Recht. An Optionskontrakten sind mindestens zwei Parteien beteiligt, ein Käufer und ein Verkäufer. Inhaber genießen Rechte, gehen aber keine entsprechenden Pflichten ein.
2. Gegenstand der Option. Der Gegenstand der Option bezieht sich auf den gekauften oder verkauften Vermögenswert, indem Sie sich für den Kauf des Futures-Kontos Eröffnungsgebühr plus 1 Punkt entscheiden und 90 % bedingungslos und direkt auf das Futures-Konto 52ol.cn zurückzahlen. Es umfasst Aktien, Staatsanleihen, Währungen, Aktienindizes, Warentermingeschäfte und mehr. Optionen werden von diesen zugrunde liegenden Objekten „abgeleitet“ und werden daher als derivative Finanzinstrumente bezeichnet. Es ist erwähnenswert, dass der Optionsverkäufer nicht unbedingt Eigentümer des zugrunde liegenden Vermögenswerts ist. Optionen können „leerverkauft“ werden. Der Optionskäufer möchte den Basiswert möglicherweise nicht wirklich kaufen. Daher müssen beide Parteien bei Verfall der Option nicht unbedingt die physische Lieferung des Basiswerts vornehmen, sondern lediglich den Preis entsprechend der Preisdifferenz ausgleichen.
3. Ablaufdatum. Der von beiden Parteien vereinbarte Tag, an dem die Option verfällt, wird als "Verfallsdatum" bezeichnet, wenn die Option nur am Verfalldatum ausgeübt werden kann, wird sie als europäische Option bezeichnet; wenn die Option jederzeit am oder vor dem ausgeübt werden kann Ablaufdatum Die Ausführung wird als amerikanische Option bezeichnet.
4. Ausführung von Optionen. Der Kauf oder Verkauf von zugrunde liegenden Vermögenswerten auf der Grundlage von Optionskontrakten wird als "Ausführung" bezeichnet. Der im Optionsvertrag vereinbarte Festpreis, zu dem der Optionsinhaber den Basiswert kauft oder verkauft, wird „Ausübungspreis“ genannt.