El 26 de febrero, debido a resultados financieros insatisfactorios, el precio de las acciones cayó antes del mercado después de la publicación del informe financiero de Weibo, y el mayor descenso había caído al 14%. Afortunadamente, afectado por el mercado más amplio, el declive de Weibo se ha reducido significativamente. Al cierre del día 26, el precio de las acciones de Weibo cayó 4.59% a $ 41.390, con un valor de mercado de $ 9.314 mil millones.
En el cuarto trimestre de 2019, los ingresos y las ganancias netas de Weibo disminuyeron año tras año. Ante tal transcripción, la disminución en el precio de las acciones de Weibo es inevitable, pero ¿continuará cayendo? Esto no es necesario
¿Por qué se desplomó el precio de las acciones de Weibo después de la publicación del informe financiero?
Después de la publicación del informe financiero, si el declive de Weibo no se reduce, se establecerá el mayor declive reciente de Weibo. La razón principal de esta situación es que los resultados financieros han causado pánico a los inversores.
Según Meigushe, el 26 de febrero, Weibo anunció el informe financiero no auditado para el cuarto trimestre y el año completo de 2019 al 31 de diciembre de 2019. Según los datos del informe financiero, los ingresos netos de Weibo para el cuarto trimestre de 2019 fueron de US $ 468,1 millones, una disminución interanual del 3%; el beneficio neto fue de US $ 95,1 millones, en comparación con los US $ 166,5 millones en el mismo período del año anterior; el beneficio neto diluido combinado por acción fue de 42 centavos; El beneficio neto no GAAP es de $ 176.5 millones, o 77 centavos por beneficio neto diluido.
Los ingresos netos anuales de Weibo para 2019 fueron de US $ 1,77 mil millones, un aumento interanual del 3%; el beneficio neto fue de US $ 494,7 millones, en comparación con los US $ 572 millones en el mismo período del año pasado; el ingreso neto combinado por acción fue de US $ 2,18; el beneficio neto no GAAP A $ 637.5 millones, el beneficio neto diluido combinado por acción fue de $ 2.78.
A juzgar por los ingresos básicos y las ganancias netas del cuarto trimestre y todo el año, el crecimiento general de los ingresos se desaceleró y las ganancias cayeron bruscamente, lo que provocó que el mundo exterior cuestionara los ingresos y la rentabilidad posteriores de Weibo.
En segundo lugar, desde la perspectiva de varios datos comerciales, los usuarios activos de Weibo están aumentando, pero los ingresos están disminuyendo, lo que hace que los inversores pierdan la confianza en la capacidad de comercialización de Weibo.
Según los datos del informe financiero de Weibo, los ingresos por publicidad y marketing de Weibo en el cuarto trimestre de 2019 fueron de US $ 405,9 millones, un 3% menos año con año; los ingresos por servicios de valor agregado fueron de US $ 62,2 millones, un 4% menos que el año anterior; la ganancia operativa fue de US $ 150,7 millones, el año anterior El mismo período fue de US $ 183 millones; los ingresos de publicidad y mercadotecnia de todo el año de Weibo en 2019 fueron de US $ 1,53 mil millones, un aumento del 2% interanual; los ingresos por servicios de valor agregado fueron de US $ 236,7 millones, un aumento del 8% interanual; el beneficio operativo fue de US $ 597,6 millones y fue de 6,093 en 2018 Miles de millones de dolares.
Mientras que los datos de ingresos cayeron, los datos de usuario de Weibo aumentaron. A diciembre de 2019, el sustento mensual de Weibo alcanzó los 516 millones, en comparación con 462 millones en el mismo período del año pasado; el sustento diario promedio alcanzó los 222 millones, en comparación con 200 millones en el mismo período del año pasado.
Como plataforma que se ha estabilizado después de muchos años de desarrollo, Weibo se ha centrado en la comercialización en los últimos años. El rápido crecimiento de los datos activos dio paso a la desaceleración o incluso a la disminución del crecimiento de los ingresos comerciales. Esto se propone a Weibo. Muchas estrategias de comercialización han formado un gran negativo.
Finalmente, la razón más directa de la disminución real en el precio de las acciones de Weibo es que Weibo dijo después del informe financiero que estaba "seriamente afectada" por la nueva epidemia de coronavirus. A tipos de cambio constantes, se espera que el ingreso neto de la compañía en el primer trimestre de 2020. Una disminución interanual del 15% al 20%.
Esto presagió que después de que su propio crecimiento de ingresos se viera obstaculizado y afectado por la epidemia, la presión de Weibo para lograr un crecimiento anual de los ingresos en 2020 será aún mayor.
Tres obstáculos importantes para los datos de actividad del usuario son buenos o no, lo que limita el atractivo de Weibo para los inversores
Sin embargo, debido a la posición insustituible de Weibo en el mercado social en línea de China, ya que la epidemia ha promovido la mejora de los datos activos de Weibo, el precio de las acciones de Weibo tiene una desventaja limitada.
En la reunión del informe financiero, ante el hecho de que la epidemia promovió la actividad diaria de Weibo y el rápido aumento del tráfico, el CEO de Weibo, Wang Gaofei, también explicó este fenómeno: la exposición del flujo de información durante el Festival de Primavera se duplicó en comparación con el año pasado, y las vacaciones Después del final, aumentó en un 50%. Uno de los aumentos en el tráfico es ayudarnos a devolver más usuarios, y el otro es ayudar a diversificar el tráfico y la composición del usuario en nuestra plataforma. Creo que el aumento en el tráfico de Weibo refleja la competitividad de las redes sociales como Weibo en los principales eventos. Nuestras operaciones y productos han respondido de manera oportuna. Por ejemplo, cuando la situación epidémica acaba de aparecer, desarrollamos el producto de la alerta epidémica y la súper conversación.
El crecimiento del flujo de información epidémica también muestra el valor de las redes sociales. Permitimos que los medios, KOL (líder de opinión clave) y el público participen en la discusión. Permitimos que los medios difundan información de manera oportuna a través de la plataforma, de modo que KOL reciba más atención, para que la voz del público pueda obtener una respuesta del gobierno de manera oportuna.
Una vez que hay un tema candente de entretenimiento y temas sociales, los usuarios diarios de Weibo pueden mejorar rápidamente. Desde 2019 hasta hoy, los temas candentes continuos han impulsado el crecimiento de los usuarios activos generales de Weibo. Los datos del informe financiero muestran que los usuarios activos mensuales de Weibo alcanzaron los 516 millones y los usuarios activos diarios alcanzaron los 220 millones. Estos datos una vez más estabilizan el valor de mercado insustituible de Weibo en el campo de las redes sociales chinas.
En base a esta mejora continua de los datos, siempre y cuando las personas continúen eligiendo Weibo inmediatamente después de que ocurra el tema candente, no es difícil para los ingresos generales de Weibo mantener un desarrollo relativamente estable. Sin embargo, en la conocida industria de Internet, la solidez es un símbolo de una empresa madura, pero no necesariamente un término encomiable.
Frente a las compañías gigantes con un mercado más seguro y un mayor potencial de crecimiento que Weibo, si se permite a los inversores tomar decisiones en empresas como Weibo y Alibaba y Tencent, los inversores más racionales elegirán Alibaba y Tencent. Si no logra traer nueva imaginación a los inversores, Weibo perderá gradualmente su atractivo para los inversores.
(1) El aumento del tráfico durante la epidemia es difícil de convertir en valor comercial, y no hay forma de vender el tráfico a los anunciantes de manera oportuna
Desde la perspectiva de la estructura de ingresos de Weibo, Weibo es una empresa que depende en gran medida de los ingresos por publicidad. Durante la epidemia del Festival de Primavera, aunque los usuarios diarios y el tráfico de Weibo aumentaron, este no fue el mejor momento para que Weibo transformara su valor comercial.
En comparación con los días de semana durante el Festival de Primavera, esta es la temporada baja para la publicidad, un período en el que se verá afectado el negocio publicitario de casi todas las empresas chinas de Internet como Tencent y Baidu. Después del brote, el CEO de Weibo, Wang Gaofei, también admitió en la reunión del informe financiero: El primer trimestre del brote realmente afectó el funcionamiento de la economía y también a la industria publicitaria, especialmente a las necesidades de los anunciantes. Por ejemplo, algunos anunciantes cancelaron o pospusieron. Demanda
Durante el período de auge del tráfico de Weibo durante el brote del Festival de Primavera, debido a la falta de exhibición efectiva de anunciantes y contenido publicitario, este tráfico de Weibo no solo aumentará el costo del servidor, sino que tampoco tendrá forma de vender el tráfico a los anunciantes de manera oportuna. Durante la epidemia, además de introducir usuarios más activos en el ecosistema de Weibo para activar otros productos y funciones, el valor comercial del tráfico traído por la epidemia a Weibo no es grande, y Weibo solo puede ganar en el proceso de aumento de usuarios Grita, agrega datos deslumbrantes y casos al futuro negocio de publicidad de ventas.
Una vez que termine la epidemia, si no hay fermentación de temas en curso, la escala de los usuarios activos de Weibo también enfrentará desafíos considerables si se trata de estabilizar.
(2) Hoy, los fuertes titulares de los Cientos de Toutiao tendrán un gran impacto en Weibo
Al mismo tiempo, el progreso de la innovación de Weibo no ha logrado resultados significativos. Con los competidores aumentando sus esfuerzos, el seguimiento de Weibo para estabilizar la primera opción de temas candentes también estará lleno de presión.
Durante el brote, Baidu, Toutiao, Tencent News y otras plataformas lanzaron rápidamente la dinámica del brote y varios servicios y columnas basados en el brote. Weibo, como la primera plataforma para que los usuarios obtengan información, además de guiar a los usuarios para obtener ayuda en Weibo, ellos No hay un servicio oficial como un rival para ayudar a difundir la noticia. Después de la epidemia, las personas profundizarán sus impresiones sobre la velocidad de la difusión de noticias en otras plataformas, afectando la posición de Weibo en la difusión de noticias.
Y después de que cientos de dinámicas continúen premiando a un gran número de creadores de contenido de alta calidad, Toutiao también anunció hoy que los autores principales con más de 10,000 seguidores abrirán ingresos de micro encabezados. Esto significa que el Toutiao de hoy basado en la recomendación del algoritmo es más fácil de obtener tráfico, es más probable que más creadores obtengan ingresos, confiando en otros canales de monetización comercial diversificados y mecanismos de flujo como la columna paga de Toutiao, lo que aumentará en gran medida el número de autores de Toutiao La pasión por crear micro titulares en Toutiao hoy.
Más tarde, cuando Tencent y Baijia hagan un seguimiento, esto representará una gran amenaza para la ecología de creación de contenido de Weibo.
(3) Es muy difícil que un video corto ingrese a la era del dúo vibrador de manos rápidas y a Weibo para intentar obtener una ventaja nuevamente
El hecho de que Weibo no ocupe la posición de mercado líder en el campo de los videos cortos también plantea desafíos importantes para el crecimiento futuro de los usuarios y el crecimiento de los ingresos publicitarios.
Del informe financiero se puede encontrar que la pérdida de Weibo en el cuarto trimestre también se ha visto afectada por la tecnología. Los datos del informe financiero de Weibo muestran que la pérdida por deterioro de la compañía de USD 214,7 millones en inversión en tecnología no se incluye en las ganancias y pérdidas no operativas calculadas de acuerdo con los PCGA.
A juzgar por la situación actual, un poco de tecnología ha impuesto una gran carga a Weibo. Como un símbolo importante de la estrategia de video corto de Weibo, la tecnología no pudo ocupar la posición de mercado líder en el mercado de video corto, lo que sin duda es desfavorable para el desarrollo de Weibo.
En un momento, la segunda toma y el pequeño show de café bajo la tecnología alguna vez fueron los productos líderes en el mercado de videos cortos en ese momento, pero bajo el rápido desarrollo de vibrato y manos rápidas, la influencia de la tecnología en el campo de videos cortos fue disminuyendo gradualmente. Dado que Tencent presionó repetidamente videos cortos, pero aún los bloqueó, se descubrió que la pista de videos cortos ha entrado en la era de manos temblorosas y vibrantes. Incluso compañías como Tencent, que tienen un gran conocimiento en tráfico y fondos, no se han abierto con éxito. Es más difícil para Weibo hacer un corte en el mercado de videos cortos.
Desde la noche del Festival de Primavera hasta la epidemia, podemos sentir gradualmente una situación que pertenece al futuro: la discusión de temas candentes se está extendiendo gradualmente en el vibrato de mano rápida, y el vibrato también es un canal importante para la difusión de noticias.
Si Weibo no puede establecer una posición dominante insustituible en el campo de los videos cortos, también enfrentará una competencia de vibrato rápido en el futuro, lo que puede afectar a los usuarios activos y a los ingresos publicitarios de Weibo en el futuro.
No es difícil para Weibo mantener un desarrollo estable
El video pertenece al futuro. Dependiendo de la base de usuarios de Weibo, ¿hará Weibo el movimiento estratégico correcto en el campo del video? Este asunto aún puede mantenerse al margen.
A juzgar por la situación actual, el crecimiento actual de los ingresos de Weibo enfrenta una presión considerable. Sin embargo, Weibo ha acumulado recursos de usuarios y anunciantes durante diez años. Cuando un flujo continuo de temas candentes puede estabilizar su posición en la mente de los usuarios, Weibo fortalece activamente sus capacidades de comercialización y aprovecha constantemente el valor comercial de los anunciantes. No es difícil mantener una posición de desarrollo estable en el mercado.
Después del informe financiero, Wang Gaofei dijo que para 2020, Weibo continuará construyendo un ecosistema, mejorando su competitividad central, comprometiéndose a crear valor de marketing para los clientes y brindando oportunidades de ganancias diversificadas.
Según un informe del 26 de febrero del Instituto de Investigación de Acciones de EE. UU., Weibo lanzó recientemente el plan de marketing "conferencia de prensa en línea", que integra la transmisión en vivo 5G, transmisión en vivo de alta definición en medios, Lianmai en línea para varios jugadores, comercio electrónico de salto social Y muchas otras funciones, e introdujo recursos de cuentas de alta calidad como estrellas y grandes V, tratando de ayudar a las empresas a abrir el marketing durante la epidemia.
Mientras los datos de usuario activos generales de Weibo permanezcan estables, la comercialización continua y los servicios de marketing de anunciantes más completos, no es difícil mantener a Weibo creciendo.
Weibo puede ser una empresa comercial rentable, pero actualmente no es una empresa de Internet muy imaginativa
Sin embargo, si los inversores eligen invertir en Weibo, la mayor importancia también es invertir en el futuro de Weibo. El oasis de Weibo es un producto que actualmente recibe mucha atención del mercado. Los inversores dentro y fuera de Weibo otorgan gran importancia al desarrollo del oasis.
A juzgar por la situación general de Weibo, no es difícil para Weibo seguir ganando dinero durante mucho tiempo, pero cómo aumentar su espacio de imaginación es un gran desafío. Y esto también afectará la determinación del mercado de la valoración de Weibo.
(1) Oasis es actualmente la mayor imaginación de Weibo, pero si puede abrirse paso no necesariamente
En el informe de ganancias, los analistas de Jeffrey Investment Bank también plantearon preguntas sobre oasis. Oasis, un producto que se posiciona como un software social de moda, es un gran intento realizado por Weibo en el campo de la socialización de contenido vertical, y ha atraído la atención del mundo exterior.
Weibo Wang Gaofei reveló que Oasis se lanzó oficialmente en diciembre. A juzgar por la promoción actual de Weibo, MAU superó los 10 millones en enero, y DAU también aumentó significativamente. El contenido publicado y Weibo se diferencian.
Actualmente, afectado por la situación epidémica, Weibo ha suspendido la comercialización de Oasis, centrándose en la optimización del producto. Oasis principalmente excava contenido adecuado para los intereses de la vida de los usuarios, en forma de imágenes y pequeños videos, como fotografía, comida, turismo, etc. La retroalimentación de la actividad de esta parte del contenido en Oasis es buena. Y la fotografía, la comida, el turismo, etc., esta parte del contenido de la retroalimentación de la actividad del oasis es buena.
De hecho, Oasis ha sido controvertido desde que entró en línea. Después de la eliminación de Xiaohongshu, Oasis aprovechó la oportunidad y confió con éxito en el rápido desarrollo de Weibo en la moda V y en la base de recursos de tráfico de usuarios, y rápidamente se convirtió en el producto número 1 en el ranking social de la tienda de aplicaciones.
Pero al mismo tiempo, se sospecha que el ícono de la aplicación copia la imagen visual diseñada por el estudio surcoreano fnt studio para el Ulju Mountain Film Festival en 2015. La función del producto se refiere a Instagram y Xiaohongshu, lo que permite que el oasis crezca en críticas desde el principio.
Wang Gaofei dijo en la reunión de informe financiero que en la comercialización del oasis, algunos clientes de la marca ya quieren anunciarse en el oasis, y habrá clientes de la marca para intentar al final del primer trimestre y el segundo trimestre
En la actualidad, en las circunstancias en que la epidemia afecta a todo el gran mercado de consumidores de moda, esto ha constituido un obstáculo incontrolable para el surgimiento del oasis. Durante el período en que Xiaohongshu fue excluido de la lista, Oasis Promotion marcó el comienzo de la ventana más alta de la historia, pero a medida que se reintrodujo Xiaohongshu, el oasis epidémico no pudo expandirse rápidamente. ¿Hay un mejor momento para que el oasis forme un avance en el campo social de la moda? , Lo que realmente amenaza la posición de mercado de Xiaohongshu, y agrega más factores incontrolables.
(2) La poca liquidez depende demasiado de los ingresos publicitarios y tiene cuellos de botella.
Actualmente, 500 millones de usuarios es un paisaje hermoso para Weibo en términos de datos, sin embargo, para una empresa con más de 500 millones de usuarios activos mensuales, un usuario promedio contribuye con menos de un dólar de ingresos por trimestre.
Diez años de Weibo, que ha estado sucediendo durante muchos años, han aumentado vigorosamente la comercialización de la compañía, pero aún así solo pueden obtener dichos ingresos. Este tipo de datos solo muestra que la capacidad de monetización de Weibo no es alta.
En el análisis final, esto está limitado por la forma del producto y el modelo comercial de Weibo. Weibo depende en gran medida de la publicidad, y solo puede activar a los usuarios a través de temas y contenido que son de interés para los usuarios, y luego insertar anuncios mientras muestra contenido normal para obtener ingresos, pero no logró formar un gran avance en los juegos y otros campos. El mayor valor comercial de los usuarios afectará inevitablemente los ingresos de Weibo.
(3) No es fácil comprender el equilibrio ecológico para mantener la estabilidad entre los autores y los buenos usuarios.
Al mismo tiempo, algunos internautas dijeron en Internet que Weibo permitiría a los usuarios seguir inexplicablemente a un grupo de personas. Este tipo de experiencia de usuario es muy mala. De hecho, este es Weibo para proporcionar a los creadores beneficios para los fanáticos.
Cuando un creador de Weibo publica un artículo de titular de Weibo, el autor puede establecer que debe prestar atención al autor para ver el texto completo. Cuando el flujo de información de Weibo distribuye los artículos de titulares publicados por el creador, los artículos de titulares de Weibo del creador se pueden enviar a muchos usuarios que no son fanáticos. Después de ver la mitad de los artículos, estos usuarios deben prestar atención al creador para ver el texto completo. Esta vez se convirtió en una herramienta de afilado para los creadores.
Dado que muchos usuarios leen principalmente los artículos principales en este escenario, es posible que no esté muy impresionado después de seguir una cuenta de Weibo basada en el artículo, lo que hace que los usuarios sigan de alguna manera los eventos Oolong de algunas cuentas.
Como plataforma ecológica de contenido, Weibo es una parte indispensable del ecosistema de Weibo. Sin embargo, con el surgimiento de WeChat, Toutiao, Baijiahao y otros ecosistemas de creación de contenido, el período de bonificación para la creación de contenido de Weibo también ha pasado silenciosamente. Weibo necesita una estrategia de operación continua y efectiva para ayudar a los creadores a obtener mejores resultados y obtener Los fanáticos pueden hacer que los creadores continúen creando, y pueden atraer rápidamente contenido escaso a los usuarios cuando ocurren temas candentes.
Solo los usuarios que se quejan de la mala experiencia de Weibo pueden ver que Weibo, que no es muy fuerte en términos de capacidad de monetización comercial, no es fácil de comprender el equilibrio ecológico del contenido y proteger los derechos de los creadores y usuarios. Si el creador no puede ser más atractivo desde la perspectiva de los ingresos, o encontrar un método más razonable desde la perspectiva de la absorción de polvo, tales peligros ocultos también pueden afectar el desarrollo de todo el ecosistema de Weibo.
Por lo tanto, en general, la disminución en el precio de las acciones de Weibo no será algo continuo. Basado en la ventaja única actual de Weibo en el mercado de las redes sociales, no es difícil mantener un estado estable y rentable. Pero si queremos lograr un avance en los precios de las acciones y el valor de mercado, también debemos darles a los inversores una nueva imaginación en términos de capacidades de comercialización y formas de monetizar.
Fuente de este artículo: el Instituto de Investigación de Acciones de EE. UU. Tiene como objetivo ayudar a los inversores chinos a comprender el mundo, centrarse en informar sobre acciones tecnológicas de EE. UU. Y acciones chinas, y amigos interesados en acciones de EE. UU. Nos siguen rápidamente
