1. Historia del desarrollo y estado actual de las finanzas automotrices de China
El desarrollo de las finanzas automotrices de China
El desarrollo de la financiación de automóviles de China ha experimentado un proceso largo y tortuoso. En 1993, Beijing Ordnance Automobile Trading Co., Ltd. propuso por primera vez el concepto de negocio de compra de automóviles en cuotas en China, marcando el florecimiento de la financiación de automóviles de China; en 1995, las instituciones financieras nacionales llevaron a cabo sucesivamente el negocio de financiación de consumo de automóviles; en 1998, el Banco Central introdujo Las "Medidas de gestión de préstamos para el consumidor automotriz" señalan que la financiación de automóviles de China ha entrado gradualmente en un período de desarrollo estandarizado; en 2000, el Banco Central emitió las "Medidas de la empresa financiera del grupo empresarial" para permitir a las empresas de financiación de automóviles participar en negocios de financiación de automóviles, y la financiación de automóviles ha entrado en un desarrollo explosivo desde entonces La CBRC emitió las "Medidas administrativas para las compañías de financiamiento de automóviles" en 2003. En 2004, se estableció la primera compañía de financiamiento de automóviles de China, SAIC General Motors Finance Co., Ltd. Desde entonces, las compañías de financiamiento de automóviles han dominado gradualmente el mercado de financiamiento de automóviles de China. En 2008, la Comisión Reguladora de la Banca de China emitió una nueva versión de las "Medidas Administrativas para las Compañías de Financiación de Automóviles". Después de eso, la escala de la financiación de automóviles se expandió rápidamente. En 2013, la financiación de automóviles de Internet gradualmente surgió, y el desarrollo de la financiación de automóviles de China entró gradualmente en una etapa de competencia diversificada.
Estado de desarrollo de las finanzas automotrices de China
En la actualidad, los principales actores en el financiamiento de automóviles de China se pueden dividir en cuatro categorías, a saber, compañías de financiamiento de automóviles, bancos comerciales, compañías de arrendamiento financiero y compañías de financiamiento de Internet. La mayoría de las compañías de financiamiento de automóviles tienen antecedentes de inversión de los OEM. Entre las 25 compañías de financiamiento de automóviles existentes, 24 son invertidas por OEM o establecidas por empresas conjuntas, y una está financiada por grupos de concesionarios. Las compañías de financiamiento de automóviles se dirigen principalmente a OEM. Existen ciertas limitaciones para que las marcas realicen negocios. La mayoría de los participantes en los bancos comerciales son bancos conjuntos, debido a que sus fondos provienen principalmente de depósitos de clientes, sus costos de financiamiento son los más bajos. Las entidades participantes de las compañías de arrendamiento financiero incluyen bancos, concesionarios, fabricantes de equipos originales y compañías de arrendamiento profesionales. Se dedican principalmente a negocios de arrendamiento posterior a la venta y arrendamiento directo. Su negocio tiene umbrales más bajos para los clientes, mayores riesgos de productos y una gestión de riesgos más difícil. . La mayoría de las compañías financieras de Internet son compañías de préstamos, plataformas de comercialización de automóviles y otras compañías emergentes de Internet. Su negocio es flexible y sus productos son ricos, pero los problemas de control de costos y riesgos también son particularmente importantes.
En la actualidad, la escala del mercado de financiamiento de automóviles de China ha superado los 1,5 billones, y se espera que supere los 2 billones para 2020. En los últimos años, el financiamiento de automóviles de China ha aumentado la tasa de penetración de automóviles nuevos año tras año, y ahora ha superado el 40%. Alcanzará el 50%. Aunque la financiación de automóviles de China ha mantenido una tasa de crecimiento compuesta de más del 20% en los últimos años, la tasa de penetración de financiación de automóviles de China sigue siendo mucho más baja que el mercado desarrollado de financiamiento de automóviles en Europa y Estados Unidos, solo la mitad del nivel de desarrollo promedio del mundo. Por lo tanto, el mercado financiero de automóviles de China tiene un gran potencial. Ante las oportunidades, todavía hay muchos problemas y desafíos en el desarrollo del mercado financiero de automóviles de China.
2. Análisis del dilema de desarrollo de las finanzas automotrices de China
Dilema 1: producción de automóviles y disminución de ventas, el volumen de la unidad de negocios se ve directamente afectado
Afectado por la disminución en la producción y ventas del mercado automotriz en 2018, el volumen de la unidad de negocios del mercado financiero automotriz también enfrenta una reacción en cadena. Con la promulgación de la política de emisiones "Seis nacionales" en 2019, la mayoría de las provincias y ciudades de todo el país implementarán nuevas normas de emisiones de escape de vehículos el 1 de julio de 2019, y algunos compradores potenciales de automóviles tienen monedas para esperar y ver. Y la cantidad de préstamos minoristas continuó disminuyendo. El mercado de valores también refleja la recesión del mercado automotriz. Desde principios de año, más del 90% del valor de mercado de las existencias automotrices se ha reducido. En comparación con 2017, el valor de mercado se ha reducido en casi 700 mil millones de yuanes.
Dilema 2: el costo del capital aumenta y el espacio de ganancias se comprime constantemente
El costo de capital en la industria de financiamiento de automóviles ha aumentado, los canales de financiamiento se han reducido, la presión de capital se ha vuelto obvia y los márgenes de ganancias se han comprimido gradualmente. En la actualidad, las principales fuentes de fondos para la industria de financiamiento de automóviles son los préstamos interbancarios, la titulización de activos y la operación de fondos propios. El negocio de titulización de activos, que es una importante fuente de fondos para el desarrollo de la financiación automotriz, también se está viendo afectado. Según la Red de Información de Valores de China, la emisión de productos de titulización de activos financieros automotrices se está reduciendo ligeramente, de 32 en 2017 a 2018 De 28. En 2018, la escala y el número de inversiones en financiamiento de automóviles también disminuyeron en cierta medida.
Dilema 3: La competencia en la industria se está intensificando, y el desarrollo de la industria necesita ser integrado y regulado.
En la actualidad, la competencia de la financiación de automóviles ha entrado en una etapa de desarrollo diversificado. Las empresas de financiación de automóviles, los bancos comerciales, las empresas de financiación de Internet y las empresas de arrendamiento financiero compiten por la cuota de mercado. Con la intensificación de la competencia y el debilitamiento de la asimetría de la información, el problema de la homogeneidad del producto También destaca que los pares continúan compitiendo por la participación en el mercado a través de guerras de precios, e incluso aumentan la participación en el mercado a través de la investigación de clientes, lo que ha causado una serie de problemas, como problemas de riesgo prominentes y un fuerte aumento en la tasa de deudas incobrables. Por lo tanto, el desarrollo de la industria necesita una mayor integración y regulación.
Predicamento 4: los riesgos financieros siguen siendo altos y es necesario fortalecer la gestión de riesgos
Como recién llegados a la financiación de automóviles, las empresas de financiación de automóviles y arrendamiento financiero por Internet se han desarrollado rápidamente en los últimos años. Con umbrales de crédito bajos y productos de crédito ricos, han obtenido una gran cantidad de recursos de clientes. Sin embargo, con la caída en las calificaciones crediticias de los clientes de financiamiento de automóviles, los problemas de riesgo crediticio también han seguido, y la tasa de incumplimiento vencida ha aumentado, incluidos varios fraudes, incluidos el fraude personal y el fraude de pandillas. Los problemas de gestión de riesgos deben resolverse con urgencia.
3. Análisis de contramedidas ante las dificultades.
Medida 1: Confíe en los recursos de políticas del OEM para aumentar las ventas y estimular los préstamos.
Aunque la producción y las ventas de automóviles de pasajeros han seguido disminuyendo desde 2018 hasta el presente, la estrecha cooperación entre las compañías de financiamiento de automóviles y los fabricantes de equipos originales aún debe fortalecerse. Los fabricantes de equipos originales deben aumentar el soporte para diversas políticas de descuento para sus compañías de financiamiento de automóviles y otros participantes en el financiamiento de automóviles, incluido el financiamiento de inventario del concesionario y el apoyo comercial minorista de préstamos personales. Esto no solo aumentará las ventas de automóviles, sino que también aumentará la penetración de préstamos. Será una situación en la que todos salgan ganando para el OEM y la industria de financiamiento de automóviles.
Medida 2: Diseñar productos de titulización de activos que satisfagan la demanda del mercado y amplíen los canales de financiación.
Las compañías de financiamiento de automóviles tienen una gran cantidad de activos de deuda para préstamos de compra de automóviles, estos activos pertenecen a un flujo de caja estable y de alta calidad a corto plazo, y el riesgo general de esta deuda es bajo debido a la diversificación de los clientes de préstamos y pequeñas cantidades. Con el fin de reducir los costos de financiamiento, ampliar los canales de financiamiento, aumentar las cuotas de financiamiento y desarrollar activamente el negocio de titulización de activos del financiamiento de automóviles tendrá un impacto positivo en la industria del financiamiento de automóviles.
Medida 3: Desarrollar productos financieros competitivos que satisfagan las necesidades del mercado.
A excepción de los préstamos para automóviles nuevos, los préstamos para automóviles de segunda mano, el arrendamiento financiero y otros negocios, el financiamiento interno para automóviles tiene pocos productos nuevos lanzados y el problema de la homogeneidad del producto es obvio. El mercado de préstamos personales debería lanzar nuevos productos de cartera, como el financiamiento de mantenimiento posventa, préstamos de seguros y otros productos de alto valor agregado, y el financiamiento de inventario del concesionario también debería desarrollar nuevos productos, como financiamiento de repuestos, financiamiento de factoring de reembolso de fábrica y financiamiento de construcción de tiendas. Esto no solo puede proporcionar necesidades de financiación personalizadas para clientes de préstamos individuales, sino también proporcionar a los concesionarios servicios de financiación integrales.
Medida 4: Fortalecer el control de riesgos y la gestión de las finanzas automotrices.
El umbral de financiación de automóviles que se reduce para competir por el mercado eventualmente se transformará en riesgos inciertos en una etapa posterior. Por lo tanto, siempre debemos insistir en fortalecer la revisión de crédito previa al préstamo y establecer un mecanismo de intercambio de información para la revisión de crédito en la industria para identificar clientes de alto riesgo a través de la gestión digital. Independientemente de si se trata de un cliente de préstamo o de un distribuidor, es necesario establecer un mecanismo de advertencia y eliminación de riesgos sólido para el préstamo, cuándo y después del préstamo, y controlar el costo del riesgo tanto como sea posible.
4. Análisis de las oportunidades de desarrollo de las finanzas automotrices de China.
La industria de financiación de automóviles de China se enfrenta a cambios y desafíos drásticos en el mercado. ¿En qué dirección apuntará la tendencia de desarrollo futuro?
El negocio de arrendamiento financiero marcará el comienzo de un período de oportunidades de desarrollo
Como un campo subdividido en el campo de las finanzas automotrices, el negocio de arrendamiento financiero comenzó tarde en China. Es superior a los préstamos para automóviles en términos de estándares de acceso y flexibilidad. Con los grupos de consumidores más jóvenes, el potencial de mercado del modelo de arrendamiento directo y el modelo de arrendamiento posterior es enorme. Como el mercado de capitales y el mercado de automóviles de China se encuentran actualmente en medio de un invierno frío, el desarrollo del negocio de arrendamiento financiero también se ha restringido. La industria en su conjunto ha mostrado una tendencia de desarrollo descentralizada, y las empresas principales aún no se han formado. En los próximos años, el negocio de arrendamiento financiero experimentará un crecimiento explosivo y se convertirá en un nuevo punto de crecimiento de ganancias para las empresas.
El desarrollo y la promoción de nuevos productos financieros crearán oportunidades para que las empresas se destaquen.
Los productos de financiación de automóviles en el mercado actual tienden a ser homogéneos. En el mercado de financiamiento de concesionarios existente, la demanda de financiamiento de reembolso de los fabricantes se está fortaleciendo; y en el mercado de financiamiento de automóviles de segunda mano, las necesidades de los fabricantes, concesionarios y compañías de financiamiento de automóviles no se pueden satisfacer de manera efectiva; con el desarrollo de nuevos vehículos de energía La demanda de préstamos personales y el financiamiento de inventario de nuevos vehículos de energía también está aumentando gradualmente. Cualquiera que pueda lanzar nuevos productos de financiación adaptados al mercado podrá aprovechar las oportunidades en la industria.
La financiación automática de productos y servicios adicionales se convertirá en un nuevo punto de crecimiento de ganancias
La futura competencia por los servicios financieros automotrices pasará de la competencia basada en tasas de interés y precios a la competencia por productos y servicios adicionales. En términos de préstamos personales, las compañías de financiamiento de automóviles deben proporcionar servicios profesionales de valor agregado, tales como seguros, mantenimiento, garantía, consultoría y evaluación, desde antes del préstamo, a mitad del préstamo hasta después del préstamo. En términos de financiación de inventario, proporciona a los concesionarios de automóviles servicios profesionales de consultoría financiera, servicios de gestión de riesgos y otros servicios de valor agregado.
El surgimiento de la estrategia digital, la tecnología financiera liderará el desarrollo de la industria
Fintech subvertirá por completo el modelo tradicional de negocio, operación y ganancias de las finanzas automotrices. Al mismo tiempo, también tendrá un profundo impacto en el desarrollo de la gestión de riesgos. Es previsible en un futuro próximo, quién puede lograr avances importantes en tecnologías como la interconexión inteligente móvil, aplicaciones de gestión de grandes datos, servicios de robots inteligentes, computación en la nube y blockchain. Quien pueda liderar el desarrollo futuro de la industria de financiación de automóviles.
Enfrentados a la presión a la baja sobre el desarrollo de la industria automotriz de China, todos los participantes en el financiamiento de automóviles deben comprender claramente su propio estado de desarrollo, ajustar sus ideas de desarrollo y confiar activamente en el apoyo de políticas del OEM para promover el negocio de préstamos al por mayor de vehículos de inventario y préstamos personales minoristas; al mismo tiempo, activamente Amplíe los canales de financiación, diseñe productos de titulización de activos que satisfagan la demanda del mercado; y desarrolle continuamente productos financieros diferenciados con competitividad en el mercado; enfóquese en fortalecer el control y la gestión del riesgo; coloque el desarrollo de la tecnología financiera en una posición crucial. Solo de esta manera podemos romper nuestros propios cuellos de botella de desarrollo, responder a desafíos desconocidos y aprovechar las oportunidades de desarrollo.
