基金相关知识整理

0x01 基金的基本概念

基金,英文是fund,广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。
从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。我们现在提到的基金主要是指证券投资基金。
基金就是投资人把钱交给基金管理公司,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运作资金,从事金融投资,共担投资风险、分享收益一种集合投资的理财方式。

0x02 基金的分类


按募集方式分:分公募基金和私募基金。

按基金的用途分:(1) 证券投资基金(2) 创业基金(3) 对冲基金

根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金

根据组织形态的不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金

根据投资风险与收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金

根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、期货基金、期权基金,指数基金和认股权证基金等

根据投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金

根据资本来源和运用地域的不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金,国家基金和区域基金

0x03 基金单位净值和累计净值分别是什么


基金资产净值是在某一时点上,基金资产总市值扣除负债后的余额,代表持有人的权益。单位基金资产净值即每一基金单位代表的基金资产净值。
单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金份额总数
其中,总资产指基金拥有的所有资产,包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金份额总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和,体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益),可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现,结合基金的运作时间,则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。
基金份额累计净值=基金份额净值+基金成立后份额的累计分红金额。

举例,某基金曾经分红过,分红为每10份派2元。如果当天公布的基金份额净值为1.02元,那么份额累计净值就是1.02+(2/10)=1.24元。

0x04 认购,申购和赎回


认购:在开放式基金发行期内的进行基金购买,称为认购。

申购:基金募集完毕,封闭期结束后,申请购买开放式基金的行为,称为申购

赎回:相对地,将已持有的基金份额按公布的净值卖出并收回现金的行为,称为赎回。

认购和申购的起点每只基金产品不同,在不同的销售渠道也不同,具体金额可查询相关公告或咨询销售机构。

0x05 前收费和后收费


非货币基金一般有两种收费模式,前收费模式和后收费模式。

前收费模式下,申购时支付申购费,赎回时支付赎回费,申购赎回费率一般固定,不随持有基金时间增长而改变。

后收费模式下,申购费和赎回费在赎回基金时一并计算支付;费率随持有时间增长有相应的递减。
如有长期投资并持有基金的打算,可选择后收费模式。如只是3年以内的投资,可选择前收费模式;投资人通过富国基金网站购买富国产品,可享受到最低1折的前端优惠费率。

认购费,申购费和赎回费;

认购费:指的是新基金在发行的时候,购买收取的手续费;

申购费:指的是一般开放的基金,购买时收取的手续费;

申购费又分前端申购费和后端申购费;

赎回费:指的基金在赎回时候收取的费用;

份额,净值,市值

份额:就是基金的单位,买了多少基金是用份额来衡量的;

净值:就是基金当日的单价,表示每份基金的价格;

市值:就是基金当日的价值,市值等于份额乘以净值。

0x06 基金投资当事人


基金投资当事人主要是:
基金管理人、基金托管人、基金注册登记机构和基金代销机构

基金管理人
是负责基金发起于经营管理的专业性机构。在我国,按照《证券投资基金管理暂行办法》,基金管理人由基金管理公司担任。

基金托管人
是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构,是基金持有人利益的代表,通常由有实力的商业银行和信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议,在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

基金注册登记机构
是负责投资者账户的管理和服务、负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容的专门机构,通常由基金管理人或其委托的其他机构(如中国证券登记结算公司)。

基金代销机构
是接受基金管理公司委托,代理开放式基金认购、申购和赎回业务的机构;可以是商业银行或证券公司。

0x07 封闭式和开放式基金


封闭式基金
指发行后,总资产规模不变、基金上市后投资者通过证券市场(一般是证券交易所)进行转让、买卖的基金。

开放式基金
指总资产规模可变,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金份额,并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额。投资者可以按基金净值通过销售机构(银行、证券公司或基金公司直销)办理申购和赎回的基金。

封闭式基金和开放式基金的区别在于:
基金规模和续存期不同:封闭式基金规模固定,有规定的续存期限,在此期限内已发行的基金份额不能被赎回,只能在证券交易所进行买卖易手。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的,投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额,基金总规模因此每日均有变化。

交易方式不同:开放式基金在销售机构(银行、证券公司或基金公司直销)办理申购和赎回。封闭式基金类似股票,在证券交易所内交易。

定价方式不同:虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值,但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算,而封闭式基金的交易定价和股票类似,受到市场供求因素影响,因此在单位资产净值基础上会出现二级市场的折价和溢价情形。

0x08 基金品种


根据投资对象的不同,证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。

股票基金是指以股票为主要投资对象的投资基金;

债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;

货币市场基金是指以国债、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金;

指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金;

期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金;

期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金;

认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

0x09 结语


先定他一个小目标,比方挣他一个亿

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