5月16日,摩根大通突然对中国互联网科技股“全面看多”,集体上调了中国互联网科技股的评级、目标价,并且表示中国互联网行业正在摆脱各种不确定性,将受到短期及长期基本面因素的驱动,未来头部公司的股价或将超预期上涨。
这究竟是中国互联网科技股真正迎来新的机遇还是机构给散户埋的大坑依旧有待商榷。经历史诗级抛售潮后,外资机构正在重新审视中国互联网科技企业的投资价值。
其次,华尔街“顶流”机构已经掏出真金白银抄底中概股。其中,摩根大通的旗舰中国基金在一季度大举加仓了京东,加仓幅度达1253%;桥水基金、福达国际也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。
在这个背景下,中国互联网科技股是否已经到了最便宜的时刻?未来的新机会是否已经来了?
仔细分析中国互联网科技股的这一轮大跌,国内对互联网反垄断监管政策,叠加科技股的估值泡沫,以及2022年以来,美联储加息、俄乌局势、美国监管机构对中国在美上市公司的摘牌警告等一系列利空因素叠加,进而加速了中国互联网科技股的抛售潮。
政策方面中美都对中国互联网公司亮起了绿灯,中国互联网科技股面临的政策风险已经大幅释放。国务院金融稳定发展委员会定调:关于平台经济治理,有关部门要按照市场化、法治化、国际化的方针完善既定方案,坚持稳中求进,通过规范、透明、可预期的监管,稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作,红灯、绿灯都要设置好,促进平台经济平稳健康发展,提高国际竞争力。
对于美国PCAOB审计底稿的谈判一直在持续,国务院金融委也指出,目前中美双方监管机构保持了良好沟通,已取得积极进展,正在致力于形成具体合作方案,中国政府继续支持各类企业到境外上市。很显然,目前监管层面已经出现了积极信号,监管最严厉的时点大概率已经过去。
回到估值层面,多数互联网企业股价已经达到近几年以来的最低值,处于问世以来最低的估值区间。客观来看,这一轮监管风暴过后,中国新经济的发展环境将进入良性增长,而中国新经济巨头在适应监管后,经营业绩也大概率将会重回增长。
回顾美国科技企业巨头发展历程也都在适应监管节奏之后,回归正增长。综上所述,当前时点,大概率是投资中国科技互联网行业最好的时点。(投资需谨慎,不提供任何投资建议)